Небанковские финансово-кредитные учреждения

Небанковские финансово-кредитные учреждения являются также, как и банки, финансовыми посредниками денежного рынка. Они осуществляют аккумуляцию сбережений и размещение их в доходные активы: в ценные бумаги и кредиты (преимущественно долгосрочные). В своей деятельности у них много общего с банками:

- функционируют в том же секторе денежного рынка, что и банки, в секторе опосредованного финансирования;

- формируя свои ресурсы (пассивы), они выпускают, как и банки, долговые обязательства, которые менее ликвидны, чем обязательства банков, однако тоже могут реализовать на рынке как дополнительный финансовый инструмент;

- размещая свои ресурсы в доходные активы, они покупают долговые обязательства, создавая, как и банки, собственные требования к другим экономическим субъектам, хотя эти требования менее ликвидны и более рискованные, чем активы банков;

- деятельность их относительно создания обязательств и требований основывается на тех же принципах, что и банковские: их обязательства меньше по размерам, более ликвидные и краткие по срокам, чем собственные требования, вследствие этого их платежи по обязательствам меньше, чем поступления по требованиям, что создает базу для прибыльной деятельности. Превращая одни обязательства в другие, они, как и банки, обеспечивают трансформацию движения денежного капитала на рынке – трансформацию срочную, объемную и пространственную, а также трансформацию рисков путем диверсификации.

Однако, деятельность небанковских финансово-кредитных учреждений существенно отличается от банковской деятельности:

- она не связана с теми операциями, которые признаны как базовые банковские. Если законодательство отдельных стран и позволяет выполнять подобные операции отдельным из таких учреждений, то рано или поздно последние в соответствии с банковским законодательством приобретают статус банков. Подтверждение этому является доля американских ссудно-сберегательных институтов, которые до 80-х годов хотя и выполняли традиционно банковские депозитные операции, с правовой точки зрения считались небанковскими финансовыми посредниками. Начатое в 1980 г. дерегулирование банковской деятельности в США привело к расширению операций этих институтов и подчинение их ФРС во всем, что касается создания чековых депозитов. В настоящее время в американской литературе их стали относить к категории банковских посредников;

- она не касается процесса создания депозитов и не влияет на динамику предложения денег, а, следовательно, нет необходимости контролировать их деятельность так же тщательно, как банковскую, прежде всего распространяя на них требования обязательного резервирования. Поэтому законодательство всех стран предоставляет им иной статус в отличии от банков;

- деятельность небанковских посредников является узко специализированной. Специализация небанковских посредников осуществляется по двум критериям:

1. по характеру привлечения свободных денежных средств кредиторов;

2. по тем дополнительным услугам, которые предоставляют финансовые посредники своим кредиторам.

Формирование денежных ресурсов небанковскими финансово-кредитными учреждениями имеет ту особенность, что оно не является депозитным, т.е. переданные им средства владельцы не могут так свободно использовать, как банковские чековые вклады. Как правило, эти средства вкладываются на длительный, заранее определенный срок. Чем дольше этот срок, тем с большими рисками связано такое размещение и тем выше доходы оно должно приносить. Недепозитные привлечения средств может осуществляться двумя способами: на договорных принципах и путем продажи посредником своих ценных бумаг (акций, облигаций). Отсюда все эти посредники подразделяются: на договорных финансовых посредников, которые привлекают средства на основе договора с кредитором (инвестором), и на инвестиционных финансовых посредников, которые привлекают средства через продажу кредиторам (инвесторам) своих акций, облигаций, паев.

В составе каждой из этих групп финансовые посредники классифицируются по видам услуг, которые они предоставляют своим кредиторам сверх доходов на привлеченные средства.

В составе группы договорных посредников по этим критериям можно выделить:

- страховые компании;

- пенсионные фонды;

- ломбарды, лизинговые и факторинговые компании.

В составе групп инвестиционных посредников по этим критериям можно выделить:

- инвестиционные фонды;

- финансовые компании;

- кредитные общества, союзы.

Общая схема классификации небанковских финансово-кредитных учреждений приведена на рисунке 1.

Рис. 8.1. Классификация небанковских финансово-кредитных учреждений.

Договорные финансовые посредники.

Страховые компании – это финансовые посредники, которые специализируются на предоставлении страховых услуг. Их деятельность состоит в формировании на основе договоров с юридическими и физическими лицами (путем продажи страховых полисов) специальных денежных фондов, из которых осуществляются выплаты страхователям денежных средств в определенных размерах в случае наступления определенных событий (страховых случаев).

Спрос на страховые услуги обуславливается тем, что у экономических субъектов (юридических и физических лиц) постоянно существует угроза наступления каких-либо неблагополучных, а то и катастрофических событий, которые приводят к значительным финансовым потерям (смерть, болезнь или увольнение с работы члена семьи, работа которого была основным источником дохода; гибель имущества от пожара, авария автомобиля). Компенсировать эти затраты из текущих доходов практически невозможно, накапливать для этого средства через депозитные счета тоже очень сложно. Страхование является наиболее выгодным компенсированием таких затрат, поскольку их сумма может быть больше страховых взносов.

С развитием и усложнением техники, технологий, с ухудшением экологической ситуации вероятность наступления таких событий растет. Поэтому страховой бизнес в станах с развитыми рыночными экономиками успешно развивается, создавая банкам конкуренцию в борьбе за сбережения населения.

Страховые компании условно подразделяются на компании страхования жизни и компании страхования имущества от несчастных случаев. Методы работы у них одинаковые: продавая страховые полисы, они мобилизуют определенные суммы средств, которые размещают в доходные активы. Из доходов от этих активов они покрывают свои операционные затраты, получают прибыль. Из мобилизованных средств эти компании создают резервы для выплаты компенсаций при наступлении страховых случаев. Отличие между ними состоит в способах размещения мобилизованных средств в доходные активы.

Компании по страхованию жизни имеют возможность достаточно точно определить коэффициент смертности населения и спрогнозировать на этом основании распределение своих выплат по страховым полисам во времени. Это дает им возможность большую часть своих резервов размещать в долгосрочные, наиболее доходные активы – облигации и акции корпораций, залоговые, долгосрочные депозиты.

Компании по страхованию имущества от несчастных случаев страхует от случаев, наступление которых значительно меньше прогнозируемое, чем смертность населения. Поэтому они не могут размещать свои резервы в такие же активы, как компании по страхованию жизни, а вынуждены ограничиваться преимущественно краткосрочными ценными бумагами (государственными, муниципальными) и только частично инвестировать в долгосрочные облигации или акции.

Страховые компании в развитых странах мобилизируют ресурсы и являются главными поставщиками долгосрочных капиталов на денежном рынке. Кроме долгосрочных ценных бумаг, они могут вкладывать свои ресурсы в ипотечные займы, в долгосрочные кредиты под залог недвижимости.

Страховой бизнес в Украине сначала тоже развивался довольно интенсивно. Количество страховых компаний в середине 90-х годов даже превышала количество коммерческих банков. Однако страховые компании столкнулись с теми же трудностями, что и банки. Экономический кризис резко сократил спрос на страховые услуги, а хроническая инфляция, слабость банковской системы, неразвитость рынка ценных бумаг создают большие трудности относительно сохранения мобилизованных средств и размещения их в доходные активы. Поэтому в последние годы страховые компании начали сворачивать свой бизнес, а количество их заметно сокращается.