Грошова маса, грошова (монетарна) база, грошовий мультиплікатор

Грошові агрегати — види грошей та грошових засобів, які відрізняються один від одного своєю ліквідністю, тобто можливістю швидкого перетворення в готівку, показники структури грошової маси.

Залежно від зниження ступеня ліквідності фінансові активи групують у різні грошові агрегати М0, М1, М2 та М3.

Відповідно до методологічних правил НБУ виділяють грошові агрегати різного складу:

M0 = готівкові кошти в обігу поза депозитними корпораціями (маса готівки, що знаходиться поза банківською сферою, тобто на руках у фізичних осіб і в касах юридичних осіб. Готівка в касах банків не входить).

М1 = грошовий агрегат М0 та переказні депозити в національній валюті (М0 + вклади в банках, які можуть бути використані власниками в будь-який час без попередження банку, тобто кошти на поточних і ощадних рахунках до запитання).

М2 = грошовий агрегат М1 та переказні депозити в іноземній валюті й інші депозити (М1 + строкові депозити).

М3 (грошова маса) = грошовий агрегат М2 та цінні папери, крім акцій (М2 + кошти клієнтів за трастовими операціями банків).

Грошова (монетарна) база – сукупність готівкових коштів, випущених в обіг Національним банком України, коштів обов’язкових резервів, коштів на кореспондентських рахунках та інших коштів інших депозитних корпорацій (банків), коштів державних е фінансових корпорацій і домашніх господарств (працівників Національного банку) у Національному банку України. Грошова база є показником бази фінансування, яка є основою для формування грошових агрегатів, а не самим грошовим агрегатом.

Грошова база включає запаси всієї готівки, що знаходиться в обороті поза банківської системи і в касах банків, а також суму резервів комерційних банків на їх кореспондентських рахунках в Центральному банку.

Розмір грошової (монетарної) бази визначається за формулою:

де М0 – готівка поза банківської сфери;

Гкб – готівка в касах банків;

Р – резерви комерційних банків.

Розподіл грошової маси за агрегатами дозволяє визначити грошовий мультиплікатор. Він показує зростання грошової маси в обігу внаслідок збільшення банківських резервів. Формула грошового мультиплікатора:

де М2 – грошовий агрегат М2;

ГБ – грошова база.

Приклад 1.

Розрахувати обсяг грошової маси і грошової бази України на кінець липня 2012 року за наступними даними НБУ:

- готівка поза банківської сфери: 201,5 млрд.грн.;

- вклади до запитання: 122,1 млрд.грн.

- строкові депозити: 394,7 млрд.грн.

- цінні папери (крім акцій): 2,7 млрд.грн.

- готівка в касах банків і резерви комерційних банків: 43,5 млрд.грн.

Проаналізувати структуру грошової маси шляхом розрахунку питомої ваги грошових агрегатів.

Розв’язання:

Агрегат М0 = 201,5 млрд.грн.

Агрегат М1 = 201,5+122,1 = 323,6 млрд.грн.

Агрегат М2 = 323,6+394,7 = 718,3 млрд.грн.

Грошова маса (агрегат М3) = 718,3+2,7 = 721,0 млрд.грн.

Структура грошової маси:

М0: 27,9%; М1: 44,9%; М2: 99,6%.

Грошова база = 201,5+43,5 = 245,0 млрд.грн.

Приклад 2.

В 2011 році грошова маса України складала 663,4 млрд.грн., у тому числі кошти клієнтів за трастовими операціями банків 3,8 млрд.грн. Грошова (монетарна) база дорівнювала 239,9 млрд.грн.

Слід розрахувати грошовий мультиплікатор.

Розв’язання:

Агрегат М3 (грошова маса) складається з агрегату М2 і коштів клієнтів за трастовими операціями банків (цінні папери, крім акцій), звідси:

М2 = 663,4 – 3,8 = 659,6 млрд.грн.

Грошовий мультиплікатор:

Таким чином, середньозважена ставка банківських резервів складає:

Date: 2015-07-23; view: 455; Нарушение авторских прав