Технико-экономическая оценка запасов

Основной метод геолого-промышленной оценки заключается в проектировании условного горного предприятия с определением его технико-экономических показателей и с последующим оценочным сопоставлением этих показателей.

В качестве основных технико-экономических показателей следует рассматривать:

1. Годовая мощность (производительность горного предприятия).

2. Сроки эксплуатации оцениваемого месторождения.

3. Необходимые капиталовложения в эксплуатацию месторождения.

4. Стоимость продукции предприятия.

5. Извлекаемая ценность в расчете на 1 т полезного ископаемого и месторождения в целом.

6. Прибыль, получаемая с 1 т полезного ископаемого и месторождения в целом.

В нашем случае (мелкое месторождение) определяющими факторами для установления конечного срока отработки месторождения будет срок полной амортизации используемого оборудования и период достоверности прогноза изменения макроэкономических условий эксплуатации − 7 лет. Соответственно, принятая производительность предприятия по горной массе составит:

= 0,553/7=80 000 м³.

где: W – запасы, м³;

Т – срок эксплуатации.

Производительность карьера принимается 80 тыс.м³ в год по аналогии по требованию заказчика.

Годовые эксплуатационные затраты определяются как произведение себестоимости добычи горной массы, транспортировки и обогащения на производительность. Уровень удельных эксплуатационных затрат при добыче суглинков карьерами обычно колеблется от 40 до 70% от отпускной цены, причем максимальная доля себестоимости приходится на транспортировку и обогащение.

Исходя из описанных условий нами принят следующий вариант оценки: продажа суглинков по цене 1300 руб/т (20 долл./т) при уровне удельных эксплуатационных затрат 45%. При объемной массе суглинков 1,7 т/м³ стоимость 1 м³ составит 1,7*20 = 34 $/м³. Себестоимость добычи на карьерах Ростовской области составляет 20 $/м³.

Расчетная норма дисконта базового варианта геолого-экономической оценки инструктивными документами по представлению ТЭО кондиций рекомендуется равной 10%.

Основными объектами капитальных вложений при разработке Веселовского месторождения являются:

ü Карьер, как инженерное сооружение, обеспечивающее добычу (основная доля капитальных вложений в строительство карьера приходится на вскрышные работы, в нашем случае эта доля ничтожна);

ü Оборудование для выемки и погрузки горной массы (экскаваторы);

ü Оборудование для перевозки горной массы (автомобили).

Уровень капитальных затрат определяется, исходя из следующих соображений: проектную производительность могут обеспечить три экскаватора общей стоимостью 120 млн. руб. (1,8 млн. долл.).

В коммерческом варианте расчета учитывается налог на прибыль (24%), налоги, платежи и отчисления в структуре эксплуатационных затрат, инфляция и рассчитывается норма дисконта.

Чистый годовой денежный поток (с учетом налога на прибыль и амортизации капитальных вложений) определяется по формуле

, (2)

где: ИЦ – годовая извлекаемая ценность;

Зэ – годовые эксплуатационные затраты с учетом налогов, платежей и отчислений;

А – годовая сумма амортизационных отчислений;

Н – ставка налогообложения прибыли (в долях единицы).

Динамика первого слагаемого в данном выражении прямо следует за динамикой инфляции, если поступления и затраты растут одинаковыми темпами. Второе слагаемое не изменяется по ходу инфляционного процесса, поскольку амортизационные отчисления базируются на цене приобретения основных активов, а ставка налогообложения фиксирована.

Таким образом, суммарный дисконтированный доход инвестиционного проекта следует рассчитывать с учетом инфляционной коррекции денежных потоков и нормы дисконта, учитывающей планируемую норму прибыли, инфляцию (И) и геологический риск. В нашем случае в связи с простым геологическим строением месторождения, риском не подтверждения запасов можно пренебречь.

. (3)

Для простоты расчетов нами принят неизменный размер инфляции в течение всего срока эксплуатации - 8%.

Налоги, платежи и отчисления в структуре эксплуатационных затрат составляют не менее 10%.

По общеотраслевым стандартам стоимость основных фондов составляет порядка 85% от суммы капитальных вложений.

Норма дисконта может быть рассчитана исходя из того, что каждый вложенный рубль должен обеспечить минимальную планируемую прибыль (5%) и возместить инфляционные потери.

Основные показатели геолого-экономической оценки освоения Веселовского месторождения суглинков в базовом варианте приведены в нижеследующих таблицах (табл. 3.10, табл.3.11.)

Расчеты базового варианта показывают, что принятые исходные данные обеспечивают возврат капитальных вложений, и с учетом дисконтирования дают прибыль, размером 1,45 млн.долл. Следовательно, вложение средств в освоение данного месторождения является эффективным.

Таблица 3.7

Таблица технико-экономических расчетов

Годовой доход предприятия рассчитывается:

Д_Г=Ц_г–З_г,= 2,72–2,5 = 0,22 (млн.долл/год)

Величина чистого дисконтированного дохода определяется по формуле:

ЧДД = ДП - I

Где ДП - сумма приведенных доходов за период отработки месторождения; I-сумма приведенных инвестиций в отработку месторождения.

ЧДД = q_t(Ц_Σ - З_Σ) – q_t*К_О=ДП - I=4,65 – 3,2 = 1,45млн.долл

Срок окупаемости капитальных вложений составляет 5 лет.

Индекс доходности предприятия рассчитывается по формуле:

ИД = ДП/I= 4,65 / 3,2 =1,4

Так как ИД =1,8> 1, следовательно, производство эффективно.

Таблица 3.8

Расчет показателей технико-экономической оценки запасов

Рис. 3.23. Динамика текущего и накопленного ЧДД

Исходя из рассчитанных технико-экономических показателей, можно сделать вывод, что данное месторождение рентабельно для его эксплуатации.