Тема 10. Методи державної фінансової підтримки санації підприємств

Зміст та необхідність державної санаційної підтримки підприємств. Органи, які займаються питаннями санаційної підтримки підприємств. Форми та методи державної підтримки підприємств.

Державне фінансування санації підприємств. Надання фінансових ресурсів на поворотній та безповоротній основі. Державна підтримка інноваційного розвитку підприємств. Непрямі методи державного фінансового сприяння суб’єктам господарювання.

Державні гарантії та поручительства як інструменти фінансового оздоровлення підприємств. Податкові пільги. Реструктуризація податкової заборгованості. Дозвіл на порушення антимонопольного законодавства. Вітчизняна практика та зарубіжний досвід фінансової санації підприємств.

Література: 5, 20, 3, 23, 29, 38, 43, 44, 46, 47, 48, 57, 59, 62, 65, 66, 72, 79, 82, 99, 101,107, 111, 114, 141.

Таблиця розподілу завдань за варіантами

Теоретичні питання
для контрольної роботи

1. Фінансова криза на підприємстві: економічний зміст та причини виникнення.

2. Суть і основні поняття антикризового менеджменту.

3. Основні види антикризового менеджменту та його роль у реструктуризації українських підприємств.

4. Правові засади антикризового менеджменту в Україні.

5. Основні складові антикризового менеджменту.

6. Економічна сутність санації підприємства.

7. Менеджмент фінансової санації підприємства.

8. Випадки, в яких приймається рішення про проведення фінансової санації підприємств.

9. Класична модель фінансової санації.

10. Інструменти та методи контролінгу.

11. Санаційна стратегія та концепція санації.

12. План фінансового оздоровлення підприємства.

13. Оцінювання ефективності санації підприємства.

14. Система раннього попередження та реагування.

15. Управління ризиками як функціональне завдання санаційного контролінгу.

16. Прогнозування банкрутства.

17. Сутність та основні завдання санаційного аудиту.

18. Санаційна спроможність підприємства.

19. Методи та програма санаційного аудиту.

20. Порядок проведення санаційного аудиту.

21. Вивчення наявної санаційної концепції та збір необхідної інформації.

22. Аналіз виробничо-господарської діяльності.

23. Аудит фінансової сфери підприємства.

24. Ситуація підприємства на ринках факторів виробництва та збуту готової продукції.

25. Аналіз причин кризи та сильних і слабких місць на підприємстві.

26. Експертне оцінювання запланованих санаційних заходів.

27. Акт аудиторської перевірки.

28. Форми фінансової санації.

29. Визначення потреби в капіталі для проведення санації підприємства.

30. Визначення потреби в інвестиційному та в оборотному капіталі.

31. Забезпечення фінансової рівноваги на підприємстві.

32. Правила фінансування санації підприємств.

33. Поняття та класифікація внутрішніх джерел фінансової стабілізації.

34. Власний капітал, його функції та складові частини.

35. Збитки підприємства та джерела їх покриття.

36. Економічний зміст санації балансу та призначення санаційного прибутку.

37. Завдання та основні передумови зменшення статутного фонду підприємств.

38. Методи зменшення статутного фонду.

39. Санація через викуп акцій (придбання часток) у власників.

40. Фінансування санації за рахунок акціонерного (пайового) капіталу.

41. Основні цілі та порядок збільшення статутного фонду.

42. Методи та джерела збільшення статутного фонду.

43. Альтернативна санація.

44. Участь кредиторів у фінансовому оздоровленні боржника.

45. Трансформація власності у борг.

46. Пролонгація та списання заборгованості.

47. Санаційні кредити.

48. Фінансова участь персоналу в санації підприємства.

49. Сутність та форми реструктуризації підприємства.

50. Механізм реорганізації підприємств.

51. Форми та загальні передумови реорганізації.

52. Реорганізація, спрямована на укрупнення підприємств (злиття, приєднання, поглинання).

53. Реорганізація підприємств, спрямована на їх розукрупнення (поділ, виділення).

54. Перетворення як окремий випадок реорганізації підприємств.

55. Передавальний та роздільний баланси.

56. Доарбітражне та арбітражне врегулювання господарських спорів.

57. Необхідність, функції та завдання інституту банкрутства підприємств.

58. Порядок оголошення підприємства банкрутом.

59. Етапи ліквідації підприємства.

60. Діяльність ліквідаційної комісії.

61. Черговість задоволення претензій кредиторів.

62. Ліквідаційний баланс.

63. Фінансова санація на ухвалу Арбітражного суду.

64. Керуючий санацією, його функції та повноваження.

65. План санації (реорганізації) боржника у ході провадження справи про банкрутство.

66. Мирова угода.

67. Приховане, фіктивне та зумисне банкрутство.

68. Податкові аспекти банкрутства та ліквідації підприємств.

69. Необхідність, завдання та принципи експертного оцінювання вартості майна підприємства.

70. Порядок оцінювання вартості майна.

71. Методи оцінювання вартості майна.

72. Інвентаризація майна як складова оцінювання його вартості.

73. Оцінювання вартості підприємства як цілісного майнового ком­плексу.

74. Оцінювання вартості корпоративних прав.

75. Оцінювання об’єктів нерухомості.

76. Оцінювання вартості нематеріальних активів та рухомого майна підприємств.

77. Звіт про експертне оцінювання вартості майна.

78. Зміст та необхідність державної санаційної підтримки підприємств.

79. Державні органи з питань санації та банкрутства підприємств.

80. Форми та методи державної фінансової підтримки підприємств.

81. Пряме державне фінансування санації підприємств.

82. Непрямі форми державного фінансового сприяння санації.

83. Державні гарантії та поручительства як особливі види державної підтримки санації підприємств.

84. Сприяння інноваційному розвитку підприємств.

Практичні завдання
для контрольної роботи

Задача 1

Статутний капітал акціонерного товариства становить 4 млн. грн. (номінальна вартість однієї акції – 50 грн.); сума збільшення капіталу дорівнює 1 млн. грн.; біржовий курс старих акцій – 100 грн.; курс емісії нових акцій – 60 грн.

Визначте середній курс акцій після емісії.

Задача 2

Вартість модернізації обладнання – 500000 грн., обсяг виробництва в IV кварталі року (за умов нормального функціонування) 180000 грн., норма запасу оборотних коштів – 30 днів, очікуваний обсяг виручки від реалізації окремих активів – 200000 грн. Підприємство планує надавати товарні кредити своїм клієнтам у розмірі 10 % від обсягу реалізації. Прогнозований Cash-flow у перший рік санації складе (– 65000 грн.).

Розрахуйте загальну потребу в капіталі для проведення виробничо-технічних заходів санації, внутрішні фінансові ресурси для її проведення, а також додаткову потребу у фінансових ресурсах.

Задача 3

Статутний капітал акціонерного товариства становить 300000 ум. од., який сформований за рахунок 6000 акцій номінальною вартістю 50 ум. од. Біржовий курс акцій – 150 ум. од.

Потреба підприємства в додаткових фінансових ресурсах дорівнює 60000 ум. од. Загальним зборам акціонерів запропонували різні варіанти збільшення статутного капіталу підприємства, а саме: випуск акцій за номінальною вартістю 50 ум. од. за рахунок конверсії 5:1, випуск акцій за номінальною вартістю 100 ум. од. за рахунок конверсії 10:1, випуск акцій за номінальною вартістю 150 ум. од. за рахунок конверсії 15:1.

Визначте оптимальний варіант курсу емісії, щоб загальні збори акціонерів проголосували за залучення капіталу за рахунок збільшення статутного капіталу.

Задача 4

Загальні збори AT “Металург” більшістю (три чверті) голосів акціонерів прийняли рішення про збільшення статутного фонду підприємства із 40 млн. до 50 млн. грн. додатковою емісією акцій. На кожні чотири старі акції було вирішено випустити одну нову. Перед збільшенням статутного капіталу біржовий курс однієї акції номінальною вартістю 100 грн. становив 150 грн. Курс емісії нових акцій – 125 %.

Визначте емісійний дохід емітента та середній біржовий курс акцій після емісії, якщо на зміну курсу вплинуло лише збільшення капіталу.

Як при цьому змінився майновий стан акціонера, котрий володів чотирма акціями до нової емісії, якщо він використав переважне право на купівлю нових акцій?

Задача 5

Ви володієте 1000 акцій ВАТ “АВС”, яке надало пільгову пропозицію своїм акціонерам: обмін 10 акцій старої емісії для придбання 1 акції за ціною 25 грн. Поточний ринковий курс акції – 45 грн.

Визначте Ваш фінансовий стан, якщо Ви відмовилися від свого переважного права на пільгове придбання акцій і продали його в день настання права.

Задача 6

Статутний капітал акціонерного товариства становить 1000000 ум. од. (20000 акцій номінальною вартістю 50 ум. од.). На загальних зборах акціонерів прийнято рішення про збільшення статутного капіталу на 50 %, тобто відношення, згідно з яким здійснюється емісія, дорівнює 2:1. Біржовий курс акцій до збільшення статутного фонду становив 100 ум. од. Курс емісії нових акцій – 70 ум. од. за акцію.

Визначте середній біржовий курс та майновий стан “старих” і нових акціонерів.

Задача 7

Статутний капітал підприємства було збільшено до 15 млн. грн.; для цього був використаний додатковий капітал у розмірі 5 млн. грн. Балансовий (розрахунковий) курс акцій перед збільшенням становив 200 %.

Визначте балансовий курс акцій після збільшення статутного капіталу підприємства.

Задача 8

У таблиці, поданій нижче, наведено чотири різні комбінації показників технологічної та фінансової потужності підприємства, а також можливостей ринків збуту продукції.

Оцініть розбіжності в зазначених показниках та визначте їх вплив на фінансово-економічний стан підприємства.

Аналіз технологічної, фінансової потужності підприємства та можливостей збуту його продукції, шт. виробленої продукції.

Задача 9

Статутний капітал акціонерного товариства становить 6 млн. грн. Прийнято рішення про зменшення статутного капіталу конверсією акцій у відношенні 6 до 3. Оскільки 15 % акціонерів не подали своїх акцій для конверсії, то їх акції були анульовані. Натомість, у ході конверсії на дану кількість акцій у відповідному співвідношенні були емітовані акції, які були реалізовані на біржі по курсу 110 %.

Визначте, які операції відбулися в результаті зменшення статутного фонду.

Задача 10

Виходячи з даних, наведених у таблиці, проілюструйте можливість застосування АВС аналізу для даного підприємства та визначте заходи, що вплинуть на скорочення витрат групи “А”.

Задача 11

Date: 2016-11-17; view: 428; Нарушение авторских прав