Полезное:
Как сделать разговор полезным и приятным
Как сделать объемную звезду своими руками
Как сделать то, что делать не хочется?
Как сделать погремушку
Как сделать так чтобы женщины сами знакомились с вами
Как сделать идею коммерческой
Как сделать хорошую растяжку ног?
Как сделать наш разум здоровым?
Как сделать, чтобы люди обманывали меньше
Вопрос 4. Как сделать так, чтобы вас уважали и ценили?
Как сделать лучше себе и другим людям
Как сделать свидание интересным?
Категории:
АрхитектураАстрономияБиологияГеографияГеологияИнформатикаИскусствоИсторияКулинарияКультураМаркетингМатематикаМедицинаМенеджментОхрана трудаПравоПроизводствоПсихологияРелигияСоциологияСпортТехникаФизикаФилософияХимияЭкологияЭкономикаЭлектроника
|
Оценка ликвидности и финансовой устойчивости организацииЛиквидность баланса – это возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее, это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот. Для оценки ликвидности баланса необходимо провести группировку активов по степени ликвидности, а пассивов по срочности платежа. Все активы в зависимости от степени ликвидности подразделяют на следующие группы: 1. абсолютно ликвидные активы А1: - денежные средства - краткосрочные финансовые вложения 2. быстро реализуемые активы А2: - краткосрочная дебиторская задолженность 3. медленно реализуемые активы А3: - запасы - НДС - долгосрочная дебиторская задолженность - прочие оборотные активы 4. трудно реализуемые активы А4: - все внеоборотные активы. Пассивы группируются по степени срочности платежа: 1. наиболее срочные обязательства П1: - кредиторская задолженность - задолженность перед учредителями - просроченные кредиты и займы 2. краткосрочные обязательства П2: - краткосрочные кредиты и займы 3. долгосрочные обязательства П3: - долгосрочные обязательства 4. постоянные пассивы или собственный капитал П4: - капитал и резервы - резервы предстоящих расходов - доходы будущих периодов. Для ликвидности баланса должны выполняться условия: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4. Если данное условие выполняется, то баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, а значит предприятие может обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства. Также для оценки ликвидности баланса существует ряд относительных показателей ликвидности: - Коэффициент абсолютной ликвидности = А1/(П1 + П2) норма более 0,2 - Коэффициент быстрой ликвидности = (А1 + А2)/(П1 + П2) норма от 0,7 до 1 - Коэффициент текущей ликвидности = (А1 + А2 + А3)/(П1 + П2) норма более 2. Основная задача анализа финансовой устойчивости - оценить степень независимости организации от заемных источников финансирования. Финансово устойчивой является организация, которая за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Финансовая устойчивость организации зависит от следующих факторов: - положение организации на товарном рынке - производство продукции, пользующейся спросом - степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов - наличие платежеспособных дебиторов - потенциал в деловом сотрудничестве - эффективность финансово-хозяйственных операций. В зависимости от сочетания факторов выделяют следующие виды устойчивости: - внутренняя устойчивость – такое общее финансовое состояние, при котором обеспечивается стабильно высокий результат деятельности - внешняя устойчивость обусловлена стабильностью эк. среды в рамках которой работает предприятие - общая устойчивость – это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение доходов над расходами - финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе увеличения прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость организации: 1. внутренние: - оптимальный состав и структура аутивов - состав и структура высускаемой продукции - структура финансовых ресурсов - размер уставного капитала - сумма затрат на продукцию - динамика затрат по сравнению с доходами 2. внешние: - налоговая политика - кредитная политика - платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей - внешнеэкономические связи. Этапы анализа: - оценка и анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости - ранжирование факторов по значимости - качественная и количественная оценка влияния факторов на финансовую устойчивость - принятие управленческого решения с целью увеличения финансовой устойчивости. Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассмотреть соотношение между отдельными видами активов и источниками их финансирования. Источники финансирования: - собственный капитал - заемный капитал. Внеоборотные активы практически на 100% состоят из собственного капитала. Оборотные активы оптимально должны состоять на 50% из собственного капитала и на 50% из заемного капитала, но может быть и на 10% из собственного капитала. В зависимости от источников формирования общую суммы оборотных активов принято делить на две части: - переменная часть, сформированная за счет краткосрочных обязательств - постоянный минимум, сформированный за счет собственного капитала. В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Источники финансирования запасов и затрат: - собственный оборотный капитал = раздел III – раздел I - собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал = собственный оборотный капитал + долгосрочные кредиты и займы - общая величина источников формирования запасов и затрат = собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал + краткосрочные кредиты и займы. Показатели достаточности источников формирования: - излишек «+», недостаток «-» собственного оборотного капитала - излишек «+», недостаток «-» собственного оборотного капитала и долгосрочного заемного капитала - излишек «+», недостаток «-» общей величины источников формирования запасов и затрат. Для анализа финансовой устойчивости существует 3 группы относительных показателей: - показатели, определяющие состояние оборотных средств - показатели, определяющие состояние основных средств - показатели финансовой независимости. 1. Показатели, определяющие состояние оборотных средств: - Коэффициент обеспеченности собственными средствами (степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами) = (капитал и резервы – внеоборотные активы)/оборотные активы ((III - I)/II), норма более 0,1 - Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами = (капитал и резервы – внеоборотные активы)/ запасы ((III - I)/210 строку), норма от 06 до 0,8 - Коэффициент маневренности, показывает как доля собственного капитала предприятия, находясь в свободной форме может маневрировать = собственные оборотные средства/сумму капитала((III - I)/III), норма более 0,5. 2. Показатели, определяющие состояние основных средств: - Индекс постоянного актива = внеоборотные активы/капитал (I/III), норма более 0,1. Чем больше этот индекс, тем меньше капитала находится в мобильной форме. - Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств = долгосрочные обязательства/(капитал + долгосрочные обязательства) (IV/(III + IV)). Показывает насколько эффективно используются заемные средства. Чем больше этот коэффициент, тем хуже, т.к. предприятие больше зависит от заемных источников. - Коэффициент износа = сумма накопленного износа/первоначальная стоимость основных средств. - Коэффициент реальной стоимости имущества = (стоимость основных средств + материальные запасы, т.е. сырье и материалы + незавершенное производство)/валюта баланса норма более 0,5. Высокое значение этого коэффициента – залог успеха успешной деятельности предприятия. - Коэффициент соотношения реальной стоимости основных средств и имущества = стоимость основных средств/ валюта баланса - Коэффициент накопленной амортизации = (амортизация основных средств + амортизация нематериальных активов)/(первоначальная стоимость основных средств + первоначальная стоимость нематериальных активов). Этот коэффициент рассчитывается на начало и конец отчетного периода и показывает интенсивность накопления средств для обновления основных средств. 3. Показатели финансовой независимости: - Коэффициент автономии (финансовой независимости, коэффициент собственного капитала) = капитал/валюта баланса (III/валюта баланса), нома более 0,5. Этот показатель отражает долю собственного капитала, которая вкладывается в деятельность предприятия. Чет больше коэффициент автономии, тем больше шансов у предприятия справляться с непредвиденными обстоятельствами. - Коэффициент финансовой зависимости = валюта баланса/капитал (валюта баланса/III) - Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (плечо финансового рычага) = заемный капитал/собственный капитал ((IV + V)/III). Высокое значение этого коэффициента означает усиление зависимости предприятии от привлеченных источников. Это один из самых нестабильных показателей финансовой устойчивости. - Коэффициент заемного капитала = (долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства)/валюта баланса ((IV + V)/валюта баланса) - Коэффициент структуры заемного капитала = долгосрочные обязательства/(долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства) ((IV/(IV + V)) - Коэффициент финансирования = собственный капитал/заемный капитал ((III/(IV + V)). Этот коэффициент показывает какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств и чужого капитала - Коэффициент финансовой устойчивости = (собственный капитал + долгосрочные обязательства)/валюта баланса ((III + IV)/валюта баланса). Этот коэффициент показывает какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Все перечисленные показатели рассчитываются в динамике, сравниваются с плановым и прогнозным балансом, на начало и конец года.
|