Бюджет движения денежных средств (БДДС)

Путем примерных расчетов мы подошли к самому основному в данной главе, нам необходимо выяснить насколько целесообразно внедрение Family Office Light в ВТБ24. Составим график денежных потоков по проекту для расчета таких показателей как: чистая текущая стоимость (Net Present Value, NPV); индекс рентабельности инвестиции (Profitability Index, PI); внутренняя норма рентабельности (Internal Rate of Return, IRR); срок окупаемости инвестиций (Payback Period, PP).

где, ЧДД – чистый дисконтированный доход за жизненный цикл проекта;

D_i - величина дохода в i-ом временном интервале;

К_i – величина инвестиционных платежей в i-ом временном интервале;

Т – количество временных интервалов в жизненном цикле проекта;

d_n – норматив дисконтирования затрат и результатов проекта, принимаемый на момент начала его жизненного цикла.

Для подсчета, применим ставки дисконтирования - 15%

ЧДД(NPV)=-10000000/(1+0,15)⁰+461757720/(1+0,15)¹+647 757720/(1+0,15)² +

1254307720/(1+0,15)³= 824 727 686 руб.

Положительное значение ЧДД считается подтверждением целесообразности инвестирования денежных средств в проект, а отрицательное, напротив, свидетельствует о неэффективности их использования.

С помощью ЧДД можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим ЧДД). Но всё же для сравнительного анализа более применимыми являются относительные показатели. Применительно к анализу инвестиционных проектов таким показателем является внутренняя норма доходности.

Таким образом, ЧДД - это разность между текущей стоимостью денежных притоков и текущей стоимостью денежных оттоков, возникших в результате реализации инвестиционного проекта, т.е. это сумма дисконтированных значений потока платежей, приведенных к сегодняшнему дню. Поэтому его также часто называют чистой текущей стоимостью или чистой приведенной стоимостью. Это наиболее обобщенная характеристика результата инвестирования, т.е. его конечный эффект в абсолютной сумме.

Одним из наиболее распространенных в международной методологии показателей для оценки эффективности инвестиционного проекта является показатель внутренней нормы доходности (ВНД). Он характеризует величину чистой прибыли (чистого валового дохода), приходящуюся на единицу инвестиционных вложений, получаемой инвестором в каждом временном интервале жизненного цикла проекта. Инвестиционный проект должен обеспечить, по крайней мере (как минимум), такую доходность, которая окупала бы вложенные средства, т.е. была бы равна цене авансированного капитала.

Формальное определение ВНД (общепринятое сокращение IRR) - это процентная ставка, при которой сумма дисконтированных притоков денежных средств равна сумме дисконтированных оттоков. Предполагается полная капитализация получаемых чистых доходов, т.е. все образующиеся денежные средства реинвестированы или направлены на погашение задолженности (ЧДД=0).

Интерпретационный смысл показателя ВНД состоит в определении максимальной ставки платы за привлекаемые источники финансирования проекта, при которой последний остается безубыточным. В случае оценки общих инвестиционных затрат это может быть максимальная процентная ставка по кредитам, а при оценке эффективности использования собственного капитала – наибольший уровень дивидендных выплат. Чем выше ВНД, тем ниже риск по проект.

где, d₊ - максимальное значение дисконта (из ряда проведенных расчетов), при котором ЧДД принимал положительное значение;

d– - минимальное значение дисконта (из ряда проведенных расчетов), при котором ЧДД принимал отрицательное значение;

ДД(d_-) и ДД(d₊) – значения ЧДД при дисконтах

IRR рассчитана, при помощи функции Excel ВСД.

ВНД (IRR) = 4659%

При ставке дисконтирования 15% нижний порог рентабельности равен 4659%, при котором сумма дисконтированных притоков равна сумме дисконтированных оттоков. Внутренняя норма доходности (прибыли, внутренний коэффициент окупаемости – IRR) –норма прибыли, порожденная инвестициями. Это та норма прибыли (барьерная ставка, ставка дисконтирования), при которой чистая текущая стоимость инвестиций равна нулю, или это та ставка дисконта, при которой дисконтированные доходы от проекта равны инвестиционным затратам. Внутренняя норма доходности определяет максимально приемлемую ставку дисконта, при которой можно инвестировать средства без каких-либо потерь.

Показатели ВНД и ЧДД наиболее часто используются для оценки эффективности инвестиционного проекта. Однако, в силу ряда присущих недостатков, их использование на практике предполагает расчет дополнительных показателей – индекса доходности и срока окупаемости инвестиций.

Экономический смысл индекса доходности (ИД) заключается в том, что он характеризует долю чистого дисконтированного дохода, приходящуюся на единицу дисконтированных инвестиционных вложений. Его расчет базируется на тех же исходных предпосылках, что и расчет ЧДД. Формула Критерий эффективности проекта - индекс доходности, превышающий 1.

ИД(PI) = (461757720+647757720+1254307720)/10000000 = 236

236>1, следовательно, проект привлекателен с инвестиционной точки зрения.

В отличие от ЧДД, ИД является относительным показателем, характеризующим уровень доходов на единицу затрат. Он свободен от влияния фактора размеров (масштабов) проектов инвестирования, поэтому может использоваться для оценки и сравнения проектов, отличающихся масштабами. Из взаимоисключающих проектов будет выбран тот, у которого ИД окажется выше.

Срок окупаемости инвестиций PP.

Срок окупаемости инвестиций - время, которое требуется, чтобы инвестиция обеспечила достаточные поступления денег для возмещения инвестиционных расходов. Вместе с чистой текущей стоимостью (NPV) и внутренним коэффициентом окупаемости (IRR) используется как инструмент оценки инвестиций.

Общая формула для расчета срока окупаемости инвестиций:

где, Ток(PP) - срок окупаемости инвестиций;

n - число периодов;

CFt - приток денежных средств в период t;

I - величина исходных инвестиций в нулевой период.

Срок окупаемости - время, которое требуется, чтобы инвестиция обеспечила достаточные поступления денег для возмещения инвестиционных расходов.

Исходя из ранее полученных результатов, вычислим срок окупаемости предлагаемого продукта. РР= 10 000 000/2 363 823 160 = 0,004

Следовательно, проект изначально выгоден для банка.

Мы осуществили вычисления такие показателей как: NPV, IRR, PP, PI, каждый из четырех показателей принял значение, при котором данный проект выгоден для банка. В ближайшее время банку ВТБ24 необходимо внедрить услугу Family Office Light в премиальное обслуживание состоятельных клиентов. Одним из важных, на мой взгляд, качеств в ней - это предположительный спрос, удержание клиентов и наращивание базы.

4. БЕЗОПАСНОСТЬ ЖИЗНЕДЕЯТЕЛЬНОСТИ: ОЦЕНКА УСЛОВИЙ ТРУДА В ВТБ24

Вводная часть

Безопасность жизнедеятельности (БЖД) – наука о комфортном и безопасном взаимодействии человека с техносферой, представляет собой область научных знаний, изучающая опасности угрожающие человеку и разрабатывающие способы защиты от них в любых условиях обитания человека.

С развитием научно-технического прогресса немаловажную роль играет возможность безопасного исполнения людьми своих трудовых обязанностей. Поэтому данная работа актуальна в наши дни.

Охрана здоровья трудящихся, обеспечение безопасности условий труда, ликвидация профессиональных заболеваний и производственного травматизма составляет одну из главных забот человеческого общества. Обращается внимание на необходимость широкого применения прогрессивных форм научной организации труда, сведения к минимуму ручного, малоквалифицированного труда, создания обстановки, исключающей профессиональные заболевания и производственный травматизм.

Объектом исследования являются условия труда рабочего места. Аттестация рабочих мест – это обязательная процедура для всех организаций независимо от организационно-правовых форм, формы собственности и вида деятельности. Она производится с целью обеспечения безопасных условий труда, сохранения жизни и здоровья работников, решение вопросов о предоставлении социальных гарантий. Аттестация проводится организациями самостоятельно и включает:

− гигиеническую оценку условий и характера труда;

− оценку травмобезопасности рабочих мест;

− оценку обеспеченности работников средствами индивидуальной защиты;

− аттестации подлежат все рабочие места.

Сроки проведения аттестации устанавливаются организацией, исходя из состояния, изменений условий, охраны и характера труда, но не реже одного раза в 5 лет.