Полезное:
Как сделать разговор полезным и приятным
Как сделать объемную звезду своими руками
Как сделать то, что делать не хочется?
Как сделать погремушку
Как сделать так чтобы женщины сами знакомились с вами
Как сделать идею коммерческой
Как сделать хорошую растяжку ног?
Как сделать наш разум здоровым?
Как сделать, чтобы люди обманывали меньше
Вопрос 4. Как сделать так, чтобы вас уважали и ценили?
Как сделать лучше себе и другим людям
Как сделать свидание интересным?
Категории:
АрхитектураАстрономияБиологияГеографияГеологияИнформатикаИскусствоИсторияКулинарияКультураМаркетингМатематикаМедицинаМенеджментОхрана трудаПравоПроизводствоПсихологияРелигияСоциологияСпортТехникаФизикаФилософияХимияЭкологияЭкономикаЭлектроника
Теорема марковица
|
|
B – бюджетное ограничение;
B1 – вклад в 1-ю ценную бумагу (ЦБ1); B 2 – вклад во 2-ю ценную бумагу (ЦБ2)
B=B1+B2
Разделим каждую часть этого уравнения на B, получим:
Подставим y1 и у2 в уравнение и получим: y1 + у2 ≤ 1 у2= 1-y1
Долю ЦБ1 обозначим через y, тогда доля ЦБ2 = (1 - y)
Если доходность ЦБ1 = ra, а доходность ЦБ2 = rb
тогда доходность портфеля равна:
Если задать 
и знать ra и rb то графически решение выглядит следующим образом: y2 = 1- y1
|
,: 
После дополнения системы получим:
Допустим, что инвестор сделал множество ограничений на доли
Основная цель инвестора – оптимизация доходности, т.к. он рассматривает показатель:
где, 
, при изменении 
и получаем графическое решение «не в допуске»
|
 | |||
 |
Зная распределение портфеля в 
и распределение портфеля в 
можно найти распределение искомого портфеля с доходностью 
(которая находится в диапазоне - ) через пропорциональность их доходностей.
Доля портфеля по любому y в средней точке рассчитывается в пропорции одноименной доли выбранных соседних угловых точек
Date: 2015-12-13; view: 550; Нарушение авторских прав