Продажа кондора. Short Condor

Прямое создание
Шорт пут А, лонг пут В, лонг пут С, шорт пут D;
Шорт колл А, лонг колл В, лонг колл С, шорт колл D

Описание
Состоит из четырех опционов колл или пут с одной датой истечения контрактов, но разными ценами исполнения. Чаще применяется на опционах колл, но возможно и использование путов, а также комбинации коллов и путов. Заключается в покупке опционов с ценами исполнения В и С и продаже опционов с ценами исполнения А и D.
Если стратегия строится с применением комбинации коллов и путов, то продается стрэнгл с ценами исполнения А и D, и покупается страхующий стрэнгл с ценами исполнения в точках В и С.

Синтетическое создание
Шорт пут А, лонг пут В, лонг колл С, шорт пут D, шорт базовый актив;
Шорт пут А, лонг колл В, лонг пут С, шорт колл D;
Шорт пут А, лонг пут В, лонг пут С, шорт колл D, лонг базовый актив;
Шорт колл А, лонг колл В, лонг колл С, шорт пут D, шорт базовый актив;
Шорт пут А, лонг колл В, лонг пут С, шорт пут D, шорт базовый актив;
Шорт пут А, лонг колл В, лонг колл С, шорт колл D, шорт базовый актив;
Шорт пут А, лонг колл В, лонг колл С, шорт пут D, шорт 2 базовый актив;
Шорт колл А, лонг пут В, лонг пут С, шорт пут D, лонг базовый актив;
Шорт колл А, лонг колл В, лонг пут С, шорт колл D, лонг базовый актив;
Шорт колл А, лонг пут В, лонг пут С, шорт колл D, лонг 2 базовый актив;
Шорт колл А, лонг колл В, лонг пут С, шорт пут D

Используется, если
Ожидается, что цена базового актива изменится, волатильность повысится. Данная стратегия позволяет получить ограниченный доход при изменениях цен базового актива, и ограничивает потери при незначительном отклонении цены.

Прибыль
Максимальна, если к моменту истечения опционов цена базового актива находится ниже точки А или выше точки D.

Убыток
Ограничен премией за опцион В плюс премия за опцион С минус премии за опционы А и D.

Date: 2016-02-19; view: 315; Нарушение авторских прав