Покупка кондора. Long Condor

Прямое создание
Лонг пут А, шорт пут В, шорт пут С, лонг пут D;
Лонг колл А, шорт колл В, шорт колл С, лонг колл D

Описание
Состоит из четырех опционов колл или пут с одной датой истечения контрактов, но разными ценами исполнения. Чаще применяется на опционах колл, но возможно и использование путов, а также комбинации коллов и путов. Заключается в покупке опционов с ценами исполнения А и D и продаже опционов с ценами исполнения В и С.
Если стратегия строится с применением комбинации коллов и путов, то продается стрэнгл с ценами исполнения В и С, и покупается страхующий стрэнгл с ценами исполнения в точках А и D.

Синтетическое создание
Лонг пут А, шорт пут В, шорт колл С, лонг пут D, лонг базовый актив;
Лонг пут А, шорт колл В, шорт пут С, лонг колл D;
Лонг пут А, шорт пут В, шорт пут С, лонг колл D, шорт базовый актив;
Лонг колл А, шорт колл В, шорт колл С, лонг пут D, лонг базовый актив;
Лонг пут А, шорт колл В, шорт пут С, лонг пут D, лонг базовый актив;
Лонг пут А, шорт колл В, шорт колл С, лонг колл D, лонг базовый актив;
Лонг пут А, шорт колл В, шорт колл С, лонг пут D, лонг 2 базовый актив;
Лонг колл А, шорт пут В, шорт пут С, лонг пут D, шорт базовый актив;
Лонг колл А, шорт колл В, шорт пут С, лонг колл D, шорт базовый актив;
Лонг колл А, шорт пут В, шорт пут С, лонг колл D, шорт 2 базовый актив;
Лонг колл А, шорт колл В, шорт пут С, лонг пут D

Используется, если
Ожидается, что цена базового актива не изменится, волатильность понизится. Данная стратегия позволяет получить небольшую прибыль, если цены не изменятся, и ограничивают потери при сильном движении базового актива.

Прибыль
Максимальна, если к моменту истечения опционов цена базового актива находится между точками В и С.

Убыток
Ограничен премией за опцион А плюс премия за опцион D минус премии за опционы В и С.

Date: 2016-02-19; view: 314; Нарушение авторских прав