Анализ дебиторской задолженности предприятия

Анализ дебиторской задолженности предприятия является этапом, предшествующим разработке кредитной политики предприятия. На основании результатов анализа на этом этапе формируются выводы об эффективности работы предприятия, принимаются решения о разработке качественно новой кредитной политики предприятия или внесении изменений в действующую политику.

Основной задачей этого анализа является оценка уровня и состава дебиторской задолженности предприятия, а также эффективности инвестированных в нее финансовых средств.

Внешний анализ состояния расчетов с дебиторами базируется на данных бухгалтерских форм № 1 и 5, в которых отражается долгосрочная и краткосрочная дебиторская задолженность по видам. Для внутреннего анализа привлекаются данные аналитического учета счетов, предназначенных для обобщения информации о расчетах с дебиторами.

Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей динамики ее объема в целом и по статьям, определяют абсолютное и относительное изменение показателей дебиторской задолженности по годам.

Далее анализируется качественное состояние дебиторской задол­женности для выявления динамики абсолютного и относительного размера неоправданной задолженности.

Независимо от контролирующих мер со стороны предприятия с целью избежать продажи продукции неплатежеспособным покупа­телям в бухгалтерии ведется соответствующая ве­домость учета расчетов с покупателями и заказчиками. На основании ведомости осуществляется ранжирование задолженности по срокам оплаты счетов, помогающее предприятию определить политику в об­ласти управления дебиторской задолженностью (активами) и расчет­ными операциями.

Все счета к получению классифицируются по следующим группам:

· срок оплаты не наступил;

· просрочка от 1 до 30 дней (до 1 месяца);

· просрочка от 31 до 90 дней (от 1 до 3 месяцев);

· просрочка от 91 до 180 дней (от 3 до 6 месяцев);

· просрочка от 181 до 360 дней (от 6 месяцев до 1 года);

· просрочка от 360 дней и более (более 1 года).

Определение срока оборачиваемости дебиторской задолженности необходим для дальнейшего определения возможности сокращения величины конкретной статьи дебиторской задолженности.

Для более наглядного представления влияния срока оборачиваемости дебиторской задолженности на результаты деятельности предприятия рекомендуется рассмотреть этот показатель в разрезе производственно-коммерческого цикла, т.к. по результатам анализа необходимо выявить на сколько срок оборачиваемости дебиторской задолженности увеличивает продолжительность производственно-коммерческого цикла предприятия [22, с.182].

На первом этапе анализа оценивается уровень дебиторской задолженности предприятия и его динамика в предшествующем пе­риоде. Оценка этого уровня осуществляется на основе определения коэффициента отвлечения оборотных активов в дебиторскую задол­женность, который рассчитывается по следующей формуле:

(1.1.)

где КОА_дз — коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность;

ДЗ — общая сумма дебиторской задолженности предприятия (или сумма задолженности отдельно по товарному и потребительскому кредиту);

ОА — общая сумма оборотных активов предприятия.

На втором этапе анализа определяются средний период ин­кассации дебиторской задолженности и количество ее оборотов в рассматриваемом периоде.

Средний период инкассации дебиторской задолженности харак­теризует ее роль в фактической продолжительности финансового и общего операционного цикла предприятия. Этот показатель рассчи­тывается по следующей формуле:

(1.2.)

где ПИ_дз — средний период инкассации дебиторской задолженности предприятия;

ДЗ — средний остаток дебиторской задолженности предпри­ятия (в целом или отдельных ее видов) в рассматрива­емом периоде;

О_о — сумма однодневного оборота по реализации продук­ции в рассматриваемом периоде.

Количество оборотов дебиторской задолженности характеризует скорость обращения инвестированных в нее средств в течение опре­деленного периода. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

(1.3.)

где КО_дз — количество оборотов дебиторской задолженности пред­приятия в рассматриваемом периоде;

ОР — общая сумма оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде;

ДЗ — средний остаток дебиторской задолженности предпри­ятия (в целом или отдельных ее видов) в рассматрива­емом периоде.

Показатель среднего периода инкассации дебиторской задолженности оказывает непосредственное влияние на показатель финансового цикла. Финансовый цикл – время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, рассчитывается на основании показателей длительности (периода) обращения товарных запасов, дебиторской и кредиторской задолженности:

ДФЦ = ДТЗ + ДДЗ – ДКЗ, (1.4.)

где ДФЦ – длительность финансового цикла,

ДТЗ – длительность обращения товарных запасов,

ДДЗ – длительность обращения дебиторской задолженности,

ДКЗ – длительность обращения кредиторской задолженности.

Из показателей длительности обращения товарных запасов и дебиторской задолженности складывается показатель длительности операционного цикла, который показывает период времени, на который денежные средства отвлечены из оборота в производственный процесс и процесс по реализации продукции:

ДОЦ = ДТЗ + ДДЗ (1.5.)

и тогда длительность финансового цикла определяется как:

ДФЦ = ДОЦ – ДКЗ (1.6.)

Таким образом, положительный показатель ДКЗ сокращает общий операционный цикл и приводит к тому, что ДФЦ < ДОЦ, т.е. денежные средства в целом по предприятию обращаются быстрее, чем денежные средства вложенные в незавершенное производство и готовую продукцию.

На третьем этапе анализа оценивается состав дебиторской задолженности предприятия по отдельным ее «возрастным группам», т.е. по предусмотренным срокам ее инкассации.

Для анализа задолженности возможно применение АВС-анализа (анализа по Парето). Использование данного метода позволяет применять различные методики и графики анализа для различных категорий задолженности. Анализ по Парето позволяет установить приоритеты в деятельности на основании четко определенных критериев.

Схема АВС-анализа дебиторской задолженности

1. Составить перечень остатков задолженности в порядке убывания (от самого большого до самого маленького).

2. Присвоить каждому покупателю шифр-номер.

3. Разбить покупателей на три группы-категории по объему задолженности (А - 70-75%, В - 15-20%, С -10-15% от суммы задолженности).

4.Начертить график задолженности нарастающим итогом начиная с самой большой суммы (рис.1.2).

Рис. 1.2. Распределение дебиторов по категориям по методу АВС-анализа

Рассматривая деление на категории как главный критерий в управлении дебиторской задолженности, важно отметить следующие эффекты:

• уменьшение числа безнадежных долгов: безнадежный долг категории А может оказаться катастрофой; безнадежный долг категории С хотя и нежелателен, но вряд ли будет иметь такие же последствия для финансовой устойчивости предприятия,

• рост ликвидности: усилия, направленные на погашение долгов категории С, могут увенчаться солидным уменьшением среднего срока задолженности, но слабо отразиться на ликвидности; небольшое увеличение среднего срока задолженности категории А приведет к серьезному ухудшению ликвидности,

• увеличение прибыли: усилия, нацеленные на погашение долгов категории С, слабо отразятся на прибыли.

На четвертом этапе анализа подробно рассматривается со­став просроченной дебиторской задолженности, выделяются сомнительная и безнадежная задолженность.

Коэффициент просроченности дебиторской задолженности рас­считывается по следующей формуле:

(1.7.)

где КП_дз— коэффициент просроченности дебиторской задолжен­ности;

Д3_пр — сумма дебиторской задолженности, неоплаченной в предусмотренные сроки;

Д3 — общая сумма дебиторской задолженности предприятия

Средний «возраст» просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности определяется по следующей формуле:

(1.8.)

где ВП_дз — средний «возраст» просроченной (сомнительной, без­надежной) дебиторской задолженности;

ДЗ_пр — средний остаток дебиторской задолженности, неопла­ченной в срок (сомнительной безнадежной), в рас­сматриваемом периоде;

О_о — сумма однодневного оборота по реализации в рассмат­риваемом периоде.

При анализе состояния расчетов по данным аналитического учета следует выявить объем скрытой дебиторской задолженности, возни­кающей вследствие предварительной оплаты материалов поставщи­кам без их отгрузки предприятию.

При снижении объема дебиторской задолженности необходимо установить, не списана ли она на убытки, имеются ли оправдательные документы.

В заключение анализа состояния оборотных активов следует оце­нить изменение доли трудно реализуемых оборотных активов в общей величине оборотных активов и соотношение трудно реализуемых и легко реализуемых активов. Повышение доли трудно реализуемых оборотных активов ослабляет финансовую устойчивость предприятия и приводит к снижению его платежеспособности.