Практическое задание. Облигации приобретены 06.09.1993 и будут погашены 12.09.97

Облигации приобретены 06.09.1993 и будут погашены 12.09.97. Размер купон­ной ставки — 9% с выплатой раз в полугодие. Ожидаемая годовая ставка помеще­ния — 12,57%, номинал облигации (погашение) — 100, базис расчета — 1. Опреде­лить цену покупки облигации.

Функция НАКОПДОХОД

Купонный доход накапливается в интервале времени между выплатами. Функ­ция НАКОПДОХОД вычисляет накопленный на момент приобретения ценной бу­маги купонный доход.

Синтаксис: НАКОПДОХОД(дата_выпуска; дата_первой_выплаты; дата_соглашения; став­ка; номинал; частота; базис)

Аргумент номинал — цена ценной бумаги при погашении.

Практическое задание

Облигации номиналом 1000 рублей с купонной ставкой 9%, периодичностью выплат 1 раз в полугодие выпущены 01.09.2004. Дата первой оплаты купонов -01.03.2005, базис расчетов - 1. Облигация приобретена 12.12.2004. Определить накопленный купонный доход на момент приобретения. Проанализировать влия­ние на величину накопленного дохода периодичности и купонной ставки с помо­щью Таблицы подстановки. Выполнить графическую иллюстрацию задачи с помо­щью построения диаграммы.

Задания для самоконтроля

Облигация приносит 45% годового дохода, срок действия облигации с 20.09.04 по 20.09.06. Купон в размере 30% годовых выплачивается раз в полугодие. Опреде­лите приемлемую цену для приобретения облигации в период с 01.12.06 по 01.01.06.

Облигация номиналом 1 млн. рублей выпущена некой фирмой 01.01.06 с по­гашением через два календарных года. Установлен размер купонных выплат - 20% годовых, выплачиваемых ежеквартально. Облигация приобретена 01.10.06 по курсу 72. Определите целесообразность вложений в покупку облигации, если ры­ночный уровень доходности составляет 45%.

Облигация номиналом 100 000 рублей имеет купон 15% годовых с выплатой 1 раз в квартал. Облигация приобретена 30.04.96, выпущена 01.01.06. Определите размер купонной выплаты при базисе расчета 1.