Проблемы и перспективы развития институтов глобального регуллированния в мировой кредитной системе

Уже некоторое время ведется работа по обеспечению способности МВФ реагировать на меняющиеся потребности своих членов и учитывать быстрые изменения в мировой экономике в период после кризиса. Достигнутое в декабре 2010 года соглашение об изменении структуры квот и управления организации вступит в силу после выполнения государствами-членами необходимых шагов; оно удвоит квоты и приведет к значительному перераспределению долей в пользу стран с формирующимся рынком и развивающихся стран и переходу к полной выборности членов Исполнительного совета. Кроме того, в рамках этих реформ в прошедшем году был проведен комплексный пересмотр формулы расчета квот государств-членов, и о его результатах было доложено Совету управляющих. Эти реформы, после того как они вступят в силу, приведут к двукратному увеличению квот, приблизительно до 477 млрд СДР, перераспределению более 6 процентов долей квот в пользу динамичных стран с формирующимся рынком и развивающихся стран, а также от стран с чрезмерным представительством в пользу стран с недостаточным представительством при сохранении долей квот и числа голосов беднейших государств-членов. Кроме того, реформы 2010 года приведут к полной выборности Исполнительного совета, общее представительство в Совете стран Европы с развитой экономикой сократится на два исполнительных директора, позиции которых будут переданы странам с формирующимся рынком, а также появятся дополнительные возможности для назначения вторых заместителей исполнительного директора, с тем чтобы расширить представительство групп, состоящих из большого числа стран. [4] Россия вместе с другими странами БРИК в 2009 г. предлагала перераспределить не менее 6% голосов во Всемирном банке в пользу развивающихся стран. На саммите «Группы двадцати» в Питтсбурге был согласован меньший уровень перераспределения – 3% [27]. Несмотря на это, Россия поддержала пакет реформ Всемирного банка, вступивших в силу в 2010 г. Напомним, доля участия Соединенных Штатов в МВФ составляет в настоящее время 17,69%, что дает Соединенным Штатам 16,75% голосов при принятии решений в рамках Фонда. Для принятия большинства решений, согласно правилам МВФ, достаточно простого 50-процентного большинства, для принятия решений по операционным вопросам требуется 70-процентное большинство голосов, и для принятия стратегических решений — таких как реформа МВФ — требуется стратегическое 85-процентное большинство голосов. Развивающиеся страны, чувствующие себя ущемленными в рамках МВФ из-за не проведения реформы, выражают свою раздраженность тем, что приходится ждать имплементации реформы уже 4 года. Однако непонятно, какие шаги можно предпринять, чтобы преодолеть эту тупиковую ситуацию. Могут быть приняты меры специального характера (ad hoc) ради того, чтобы достичь хотя бы некоторого пересмотра структуры управления МВФ без формального одобрения со стороны США. [9]

Таблица 3.1

Проблемы мировых кредитных институтов и пути их решения

Продолжение таблицы 3.1

В своем официальном заявлении для комитета МВФ по реформе структуры управления Фонда, секретарь Казначейства Лью подтвердил приверженность Соединенных Штатов «выполнению нашей важнейшей обязанности» по одобрению реформы 2010г. до конца 2014г.

Текст этот крайне познавательный не только потому, что в нем немножко затронута реальная подоплека реформы МВФ (сокращение доли и роли США на фоне увеличения уставного капитала самого фонда), но и тем, что в нем делается попытка тщательно затушевать реальные проблемы, с которыми столкнулась реформа. Проблема тут вот в чем. МВФ — это один из Бреттон-Вудских институтов, в некотором смысле штаб, в котором разрабатываются новые правила существования долларовой финансовой системы (именно в рамках МВФ создавался пресловутый «Вашингтонский консенсус», который описывал механизм включения бывших социалистических стран в Западную систему разделения труда). И его реформа может происходить по одному из двух сценариев: либо с сохранением его роли, либо — с разрушением.

Все время существования МВФ его контролировала правящая верхушка США «сросшаяся» с мировой финансовой элитой. И те решения, которые предлагал МВФ странам мира были, естественно, направлены на достижение контроля со стороны Западного капитала над экономиками этих стран. Сегодня мы это хорошо видим на примере дискуссии о рублевой финансовой системе и политике Центробанка у нас в стране. Но и во всем мире так.

И вот случилось страшное — Бреттон-Вудская система перестала работать. Реформа МВФ задумывалась как способ обновить механизмы разработки стратегических планов путем усиления роли новых экономических «игроков», которые растут быстрее, чем «старые» лидеры. Но растут он экономически — а их роль в рамках контроля над мировыми финансами по-прежнему не очень велика — и по этой причине США реформу пока не разрешили. Но это все происходило еще до «дела Стросс-Кана», до раскола мировой финансовой элиты, а сейчас дело еще более усложнилось.

Сегодня есть серьезные силы, которые активно борются против монополии доллара, за создание региональных валютно-эмиссионных центров, им МВФ уже вообще не очень интересен, им нужно только лишить его стратегической монополии на определение «правил игры» в мировых финансах. Понятно, что альтернативной группе (центр координации которой как раз расположен в МВФ) допустить это категорически нельзя, причем не только реализации таких планов, но даже их публичного обсуждения (поскольку ситуация продолжает ухудшаться и такое обсуждение может стать поводом для активного выход отдельных стран и регионов из долларовой системы). В результате, кстати и появляются статьи, подобные процитированной в начале настоящего текста. Но и сидеть сложа руки нельзя. [9]

ЗАКЛЮЧЕНИЕ:

Посредством «двадцатки» и других международных институтов удалось убедить развитые страны пойти на уменьшение количества их голосов в Фонде, а европейские страны – отказаться от мест в Исполнительном совете. Конечно же, необходимо признать, что от согласования решения до его исполнения может пройти немало времени, и выполнение «Группой двадцати» функции реализации решений проходит хуже, чем функции определения направления действий и даже принятия

решений. При этом мы уже имеем примеры достаточно успешного исполнения принятых решений при поддержке «двадцатки», например, реализация реформ МВФ и Всемирного банка, согласованных в апреле 2008 г. «Группа двадцати» не является и не должна быть единственным институтом глобального управления, занимающимся реформой мировой финансовой системы. Начиная с саммита в Питтсбурге лидеры скромно заявляют, что «двадцатка» – главный форум для осуществления международного экономического сотрудничества входящих в него стран, а не всех стран мира (БРИКС, например, в своих документах опускает это уточнение [3]). При этом очевидно, что в силу значимости членов «Группы двадцати» в мировой экономике практически любые решения, принимаемые ими, затрагивают интересы всего мирового сообщества. Судя по формулировкам документов форума, его члены понимают меру своей ответственности перед мировым сообществом и стремятся взаимодействовать со всеми заинтересованными сторонами. Мировому сообществу еще предстоит многое сделать для создания такой мировой финансовой системы, которая бы препятствовала проведению безответственной экономической политики, ведущей к накапливанию дисбалансов в мировой экономике. Добиться этого можно при наличии системы эффективных институ-

тов, включающей «Группу двадцати». В отличии от развитых стран «Группы двадцати», развивающиеся страны уже предпринимают конкретные шаги в реформировании мировой кредитной системы. В частности, группа стран БРИКС подписали документ о создании Банка развития 15 июля 2014 года. Начало работы банка планируется в 2015—2016 гг. Банк будет в основном специализироваться на инфраструктурных проектах на территориях стран-участниц БРИКС. Также был создан пул валютных резервов (как конкурент МВФ). На первом этапе капитал Банка развития БРИКС составит $10 миллиардов. Штаб-квартиру планируется организовать в Шанхае, а первым президентом банка станет выходец из Индии. Организация может стать конкурентом Всемирного банка и схожих региональных фондов.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ:

Нормативно–правовая база

1. Статьи соглашения Международного Валютного Фонда (1944).Режим доступа: [http://www.imf.org];

2. Статьи соглашения Группы всемирного банка; Режим доступа: [http://siteresources.worldbank.org/];

3. Годовые отчёты Группы всемирного Банка, Режим доступа: [http://web.worldbank.org];

4. Годовые отчёты Международного валютного фонда, Режим доступа [http://www.imf.org]

Учебники и учебные пособия

5. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения, учебник, Л.Н. Красавиной – 2010;

6. Основы международных валютно-финансовых отношений, учебник, С.В. Котелкин – 1013;

научная (Периодическая) литература

7. Ларионова М.В., Приоритеты стран – членов БРИКС по ключевым проблемам глобального управления/ Ларионова М.В. // Вестник международных организаций.- [2013] Т. 8 № 4. С. 122–179 Режим доступа: [http://iorj.hse.ru/];

8. Сергей Мануков, Жертвоприношение Греции/ Сергей Мануков // Общенациональный деловой журнал "Эксперт". Режим доступа: [http://www.expert.ru];

9. Михаил Хазин, Анализ проблем, возникающих при попытках реформировать МВФ/ Михаил Хазин // Континенталистъ - новый информационно-политический коллективный блог: [http://cont.ws/];

Справочная литература

10. Портал «Международный валютный фонд» [Электронный ресурс] / Материал из Википедии – свободной энциклопедии, 2014. - Режим доступа: [http://ru.wikipedia.org/wiki/Международный_валютный_фонд], свободный. - Загл. с экрана. - Яз. рус., англ.;

11. Официальный сайт организации «Международный валютный фонд», Режим доступа: [http://www.imf.org/external/russian/index.htm];

12. Официальный сайт организации «Группа всемирного банка», Режим доступа [http://www.worldbank.org/eca/russian/].

ПРИЛОЖЕНИЯ:

ПРИЛОЖЕНИЕ 1. Механизмы финансирования МВФ по состоянию на 2014 г

ПРОДОЛЖЕНИЕ ПРИЛОЖЕНИЯ 1.

ПРИЛОЖЕНИЕ 2. МВФ: условия обратных покупок (погашения)

ПРИЛОЖЕНИЕ 3. МВФ: новые договоренности по основным механизмам и увеличение существующих договорённостей (млн СДР) 2010-2014 гг

ПРИЛОЖЕНИЕ 4. МВФ: утвержденные договоренности и договоренности, доступ по которым был повышен, в рамках Трастового фонда на цели сокращения бедности и содействия экономическому росту 2010-2014 гг

ПРИЛОЖЕНИЕ 5. Кредитование Всемирного Банка в разбивке по тематическим направлениям 2010-2014 финансовые годы в миллионах долларов США

ПРИЛОЖЕНИЕ 6. Кредитование Всемирного Банка в разбивке по секторам 2010-2014 финансовые годы в миллионах долларов США