Главная
Случайная страница
Полезное:
Как сделать разговор полезным и приятным
Как сделать объемную звезду своими руками
Как сделать то, что делать не хочется?
Как сделать погремушку
Как сделать так чтобы женщины сами знакомились с вами
Как сделать идею коммерческой
Как сделать хорошую растяжку ног?
Как сделать наш разум здоровым?
Как сделать, чтобы люди обманывали меньше
Вопрос 4. Как сделать так, чтобы вас уважали и ценили?
Как сделать лучше себе и другим людям
Как сделать свидание интересным?
Категории:
АрхитектураАстрономияБиологияГеографияГеологияИнформатикаИскусствоИсторияКулинарияКультураМаркетингМатематикаМедицинаМенеджментОхрана трудаПравоПроизводствоПсихологияРелигияСоциологияСпортТехникаФизикаФилософияХимияЭкологияЭкономикаЭлектроника
|
Решение. Таблица исходных данных № п/п Содержание Ед
Таблица исходных данных
№
п/п
| Содержание
| Ед. изм.
| Вариант №13
| 1.
| Содержание предпринимательского проекта (этап предварительного выбора)
| …
| Организация производства электронного бытового прибора массового спроса с использованием лицензионной технологии
| 2.
| Производственная мощность предприятия при полном освоении
| млн. изд. в год
|
1,4
| 3.
| Цена единицы продукции
| в тыс. руб.
|
| 4.
| График реализации проекта
|
| Этапы
|
строительство
| Общий период производства - 10 лет
| Освоение - 2 года
| Полная производственная мощность 100%
| 50%
пр. мощн.
| 75% пр. мощн.
| 1 год
| 1 год
| 1 год
| 8 лет
| Экономический срок жизни инвестиции – 11 лет
| 5.
| Капитальные вложения:
в том числе
| млрд. руб.
|
0,7
0,1
5,8
3,0
1,5
5,2
| 5.1 Земля
| 5.2 Подготовка площадки
| 5.3 Здания, сооружения
| 5.4 Оборудования
| 5.5 Лицензионная технология
| 5.6 Затраты по подготовке производства
| 5.7 Оборотный капитал *
|
| 5.7.1 первоначальный оборотный капитал (первый год освоения – 70%)
|
| 4,0
|
| 5.7.2 Прирост оборотного капитала (2й год освоения – 15%)
|
| 0,6
|
| 5.7.3 Прирост оборотного капитала (1й год производства на полную мощность -15%)
|
| 0,6
| 6.
| Источники финансирования (без амортизации)
в том числе:
| млрд. руб.
| 27,9
| 6.1 Акционерный капитал
|
| 6.2 Банковский кредит (погашение равными долями в течение первых трех лет производства на полную мощность при 9% годовых)
|
4,5
| 6.3 Кредиты поставщиков оборудования (погашение равными долями в течение первых пяти лет производства на полную мощность при 8% годовых)
|
8,4
| 7.
| Издержки производства и сбыта продукции
в том числе:
7.1 Прямые издержки на сырье, материалы, топливо и энергию для технологических целей на одно изделие
|
тыс. руб.
|
15,8
| 7.2 Прямые издержки на зарплату (основную и дополнительную) на одно изделие
|
тыс. руб.
|
3,4
| 7.3 Отчисления от зарплаты на социальные нужды
|
%
|
| 7.4 Накладные расходы без амортизации
| млрд. руб. год
|
6,8
| 7.5 Амортизация (нормы)
7.5.1 Здания сооружения
|
%
|
| 7.5.2 Машины и оборудования
|
| 7.5.3 Капитальные затраты по подготовке производства
|
| 7.5.4 Лицензионная технология
|
| 7.6 Издержки на сбыт
| млрд. руб. в год
|
1,2
| 8.
| Ставка налога на прибыль
| %
|
| 9.
| Дивиденды акционерам от акционерного капитала
|
%
|
| 10.
| Ликвидационная стоимость
|
| 10.1 Стоимость земли – 100%
10.2 ½ стоимости зданий и сооружений
10.3 ½ стоимости машин и оборудования
10.4 Оборотные средства – 100%
| 11.
| Норма дисконта Е
| %
|
| 12.
| Момент времени приведения (дисконтирования) чистого денежного потока (to)
|
| to – момент окончания строительства (непосредственно после первого шага реализации проекта) в этом случае:
| 13.
| Общие указания
|
| а) расчеты произвести в базовых ценах;
б) шаг расчета – 1 год
|
Решение
1. Общие инвестиции (млрд. руб)
№
п/п
|
Категория инвестиций
| Этапы и годы реализации проекта
|
итого
| строительство
| освоение
| Полная производственная мощность 100%
| 50%
| 75%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 1.
| Первоначальные фиксированные инвестиции (стр. 1.1+1.2+1.3+1.4+1.5)
|
21,6
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
21,6
|
| 1.1 Земля
| 0,7
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 1.2 Подготовка площадки
| 0,1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 1.3 Здания, сооружения
| 5,8
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 1.4 Машины и оборудования
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 1.5 Технология (паушально)
| 3,0
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2.
| Замещение основных фондов (оборудование)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 3.
| Капитальные затраты по подготовке производства
| 1,5
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 1.5
| 4.
| Оборотный капитал (стр. 4.1+4.2)
4.1 Первоначальный оборотный капитал
4.2 Прирост оборотного капитала
|
|
4,0
4,0
|
0,6
0,6
|
0,6
0,6
|
|
|
|
|
|
|
|
5,2
| 5.
| Общие инвестиции
(стр. 1+2+3+4)
| 23,1
|
| 0,6
| 0,6
|
|
|
|
|
|
|
| 40,3
|
2. Источники финансирования
№
п/п
|
Источники финансирования
| Этапы и годы реализации проекта
|
итого
| строительство
| освоение
| Полная производственная мощность 100%
| 50%
| 75%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 1.
| Акционеры
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2.
| Банковский кредит (погашение равными долями в течение первых трех лет производства на полную мощность при 9% годовых)
|
|
3,6
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3,6
| 3.
| Кредиты поставщиков оборудования (погашение равными долями в течение первых пяти лет производства на полную мощность при 8% годовых)
|
7,5
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7,5
| 4.
| Амортизация
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 5.
| Итого по всем источникам
| 20,5
| 3,6
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 36,1
| 6.
| Итого по всем источникам без амортизации
| 20,5
| 3,6
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 24,1
|
3. Издержки производства и сбыта (млрд. руб.)
№
п/п
|
Статьи затрат
| Этапы и годы реализации проекта
| строительство
| освоение
| Полная производственная мощность 100%
| 50%
| 75%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 1.
| Производственная программа (млн. шт.)
|
| 0,7
| 1,05
| 1,4
| 1,4
| 1,4
| 1,4
| 1,4
| 1,4
| 1,4
| 1,4
| 2.
| Прямые издержки на сырье, материалы, топливо и энергию для технологических целей (стр. 1*стр. 7.1ТИД)
|
| 11,06
| 16,59
| 22,12
| 22,12
| 22,12
| 22,12
| 22,12
| 22,12
| 22,12
| 22,12
| 3.
| Прямые издержки на зарплату (основную и дополнительную) (стр. 1*стр. 7.2 ТИД)
|
| 2,38
| 3,57
| 4,76
| 4,76
| 4,76
| 4,76
| 4,76
| 4,76
| 4,76
| 4,76
| 4.
| Отчисления от заработной платы на социальные нужды (стр. 3*30/100)
|
| 0,71
| 1,07
| 1,43
| 1,43
| 1,43
| 1,43
| 1,43
| 1,43
| 1,43
| 1,43
| 5.
| Накладные расходы (без амортизации) (стр. 7.4 ТИД)
|
| 6,8
| 6,8
| 6,8
| 6,8
| 6,8
| 6,8
| 6,8
| 6,8
| 6,8
| 6,8
| 6.
| Амортизация
|
| 2,615
| 2,615
| 2,615
| 2,615
| 2,615
| 2,615
| 2,615
| 2,39
| 2,39
| 2,39
|
| В том числе:
6.1 Здания и сооружения
|
|
0,29
|
0,29
|
0,29
|
0,29
|
0,29
|
0,29
|
0,29
|
0,29
|
0,29
|
0,29
| 6.2 Машины и оборудования
|
|
1,8
|
1,8
|
1,8
|
1,8
|
1,8
|
1,8
|
1,8
|
1,8
|
1,8
|
1,8
|
| 6.3 Капитальные затраты по подготовке производства
|
|
0,225
|
0,225
|
0,225
|
0,225
|
0,225
|
0,225
|
0,225
|
-
|
-
|
-
|
| 6.4 Лицензионная технология
|
| 0,3
| 0,3
| 0,3
| 0,3
| 0,3
| 0,3
| 0,3
| 0,3
| 0,3
| 0,3
| 7.
| Издержки на сбыт (стр. 7.6 ТИД)
|
| 1,2
| 1,2
| 1,2
| 1,2
| 1,2
| 1,2
| 1,2
| 1,2
| 1,2
| 1,2
| 8.
| Издержки производства и сбыта
(стр. 2+3+4+5+6+7)
|
| 24,765
| 31,845
| 38,925
| 38,925
| 38,925
| 38,925
| 38,925
| 38,7
| 38,7
| 38,7
|
4. Отчет о чистой прибыли. Рентабельность (млрд. руб.)
№
п/п
|
статьи
| Этапы и годы реализации проекта
| строительство
| освоение
| Полная производственная мощность 100%
| 50%
| 75%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 1.
| Производственная программа (млн. шт.)
|
| 0,7
| 1,05
| 1,4
| 1,4
| 1,4
| 1,4
| 1,4
| 1,4
| 1,4
| 1,4
| 2.
| Цена единицы продукции (тыс. руб.) (стр. 3 ТИД)
| -
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 3.
| Выручка (стр.1*стр.2)
| -
| 23,1
| 34,65
| 46,2
| 46,2
| 46,2
| 46,2
| 46,2
| 46,2
| 46,2
| 46,2
| 4.
| Издержки производства и сбыта (стр. 8 табл. 3)
|
| 24,765
| 31,845
| 38,925
| 38,925
| 38,925
| 38,925
| 38,925
| 38,7
| 38,7
| 38,7
| 5.
| Ьалансовая прибыль (стр3–стр.4)
|
| -1,665
| 2,805
| 7,275
| 7,275
| 7,275
| 7,275
| 7,275
| 7,5
| 7,5
| 7,5
| 6.
| Налоги
|
| -0,333
| 0,561
| 1,455
| 1,455
| 1,455
| 1,455
| 1,455
| 1,5
| 1,5
| 1,5
| 7.
| Чистая прибыль (стр.5 –стр.6)
|
| -1,332
| 2,244
| 5,82
| 5,82
| 5,82
| 5,82
| 5,82
|
|
|
| 8.
| Рентабельность продукции (%)
)
|
|
-5,378
|
7,047
|
14,951
|
14,951
|
14,951
|
14,951
|
14,951
|
15,503
|
15,503
|
15,503
| 9.
| Рентабельность акционерного капитала (%)
)
|
|
-10,246
|
17,261
|
44,769
|
44,769
|
44,769
|
44,769
|
44,769
|
46,153
|
46,153
|
46,153
|
5. Денежные потоки для финансового планирования (млрд. руб.)
№
п/п
|
Категория инвестиций
| Этапы и годы реализации проекта
| строительство
| освоение
| Полная производственная мощность 100%
| 50%
| 75%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 1.
| Приток наличностей (стр. 1.1+стр.1.2)
| 20,5
| 26,7
| 34,65
| 46,2
| 46,2
| 46,2
| 46,2
| 46,2
| 46,2
| 46,2
| 46,2
|
| Источники финансирования (стр. 6 табл. 2)
| 20,5
| 3,6
| -
| -
|
|
|
|
|
|
|
| Выручка (стр.3 табл. 4)
| -
| 23,1
| 34,65
| 46,2
| 46,2
| 46,2
| 46,2
| 46,2
| 46,2
| 46,2
| 46,2
| 2.
| Отток наличностей (стр. 2.1+2.2+2.3+2.4+2.5+2.6+2.7+2.8)
| 23,1
| 8,367
| 35,291
| 44,345
| 43,525
| 43,295
| 40,365
| 46,365
| 46,41
| 40,41
| 40,41
| 2.1 Общие активы (стр.5 табл. 1)
|
| 4,0
| 0,6
| 0,6
|
|
|
|
|
|
|
| 2.2 Издержки производства и сбыта без амортизации (стр. 8 табл.3-стр. 6 табл.3)
| -
| 22,15
| 29,23
| 36,31
| 36,31
| 36,31
| 36,31
| 36,31
| 36,31
| 36,31
| 36,31
| 2.3 Возврат банковского кредита (стр.2 табл. 2)
| -
| -
| -
| 1,2
| 1,2
| 1,2
|
|
|
|
|
| 2.4 Проценты за банковский кредит (9% годовых)
| -
| -
| 0,32
| 0,32
| 0,22
| 0,11
|
|
|
|
|
| 2.5Выплата кредита поставщиков (стр. 3 табл.2)
| -
| 1,5
| 1,5
| 1,5
| 1,5
| 1,5
|
|
|
|
|
| 2.6 Проценты за кредит поставщиков (8% годовых)
| -
| 0,6
| 0,48
| 0,36
| 0,24
| 0,12
|
|
|
|
|
| 2.7 Налоги (стр.6 табл.4)
|
| -0,333
| 0,561
| 1,455
| 1,455
| 1,455
| 1,455
| 1,455
| 1,5
| 1,5
| 1,5
| 2.8 Дивиденды (20%)
|
| 2,6
| 2,6
| 2,6
| 2,6
| 2,6
| 2,6
| 2,6
| 2,6
| 2,6
| 2,6
| 3.
| Превышение/дефицит (стр.1 –стр.2)
| -2,6
| 18,333
| -0,641
| 1,855
| 2,675
| 2,905
| 5,835
| -0,165
| -0,21
| 5,79
| 5,79
| 4.
| Кумулятивная кассовая наличность (стр. 3 нарастающим итогом)
| -2,6
| 15,73
| 15,089
| 16,944
| 19,619
| 22,524
| 28,359
| 28,194
| 27,984
| 33,774
| 39,564
|
6. Денежные потоки (млрд. руб.)
№
п/п
|
статьи
| Этапы и годы реализации проекта
|
ликвидация
| строительство
| освоение
| Полная производственная мощность 100%
| 50%
| 75%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 1.
| Приток наличностей (стр.1.1+стр.1.2)
|
| 23,1
| 34,65
| 46,2
| 46,2
| 46,2
| 46,2
| 46,2
| 46,2
| 46,2
| 46,2
| 14,8
| 1.1 Выручка (стр.3 табл.4)
|
| 23,1
| 34,65
| 46,2
| 46,2
| 46,2
| 46,2
| 46,2
| 46,2
| 46,2
| 46,2
|
| 1.2 Ликвидационная стоимость (стр.1.2.1+1.2.2+1.2.3+1.2.4)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 14,8
| 1.2.1 Земля (100%стр1.1табл.1)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 0,7
| 1.2.2 Здания и сооружения (1/2 стр. 1.3табл.1)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2,9
| 1.2.3 Машины и оборудования (1/2 стр.1.4табл.1)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 1.2.4 Оборотный капитал (100%стр.4 табл.1)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 5,2
| 2.
| Отток наличностей (стр.2.1+2.2+2.3+2.4+2.5)
| 22,767
| 27,311
| 32,085
| 39,045
| 38,225
| 37,995
| 37,765
| 43,765
| 43,81
| 37,81
| 37,81
|
| 2.1 Общие инвестиции (стр.5 табл.1)
| 23,1
| 4,0
| 0,6
| 0,6
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2.2 Издержки производства и сбыта без амортизации (стр.8табл.3-стр.6табл.3)
|
| 22,15
| 29,23
| 36,31
| 36,31
| 36,31
| 36,31
| 36,31
| 36,31
| 36,31
| 36,31
| 36,31
| 2.3 Проценты за банковский кредит (стр.2.4табл.5)
| -
| -
| 0,32
| 0,32
| 0,22
| 0,11
|
|
|
|
|
|
| 2.4 Проценты за кредит поставщиков оборудования (стр.2.6 табл.5)
| -
| 0,6
| 0,48
| 0,36
| 0,24
| 0,12
|
|
|
|
|
|
| 2.5 Налоги (стр.6 табл.4)
| -0,333
| 0,561
| 1,455
| 1,455
| 1,455
| 1,455
| 1,455
| 1,455
| 1,5
| 1,5
| 1,5
|
| 3.
| Чистый денежный поток (стр.1-стр.2)
| -22,767
| -4,211
| 2,565
| 7,155
| 7,975
| 8,205
| 8,435
| 2,435
| 2,39
| 8,39
| 8,39
| 14,8
| 4.
| Кумулятивный чистый денежный поток (стр.3 нарастающим итогом)
| -22,767
| -26,978
| -24,413
| -17,258
| -9,283
| -1,078
| 7,357
| 9,792
| 12,182
| 20,572
| 28,962
| 43,762
| 5.
| Коэффициент дисконтирования at=1/(1+E)t-1 E=0,25 (стр.11,12 ТИД)
|
| 0,8
| 0,64
| 0,512
| 0,41
| 0,32
| 0,262
| 0,21
| 0,168
| 0,134
| 0,107
| 0,107
| 6.
| Чистая текущая стоимость (стр.3*стр.5)
| -22,767
| -3,369
| 1,642
| 3,663
| 3,270
| 2,626
| 2,211
| 0,511
| 0,401
| 1,124
| 0,898
| 1,584
| 7.
| Кумулятивная чистая текущая стоимость (стр.6 нарастающим итогом)
| -22,767
| -26,136
| -24,494
| -20,831
| -17,561
| -14,935
| -12,724
| -12,213
| -11,812
| -10,688
| -9,79
| - 8,206
|
7. Внутренний коэффициент эффективности
№
п/п
|
Категория инвестиций
| Этапы и годы реализации проекта
|
ликвидация
| строительство
| освоение
| Полная производственная мощность 100%
| 50%
| 75%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 1.
| Чистый денежный поток (стр.3табл.6)
| -22,767
| -4,211
| 2,565
| 7,155
| 7,975
| 8,205
| 8,435
| 2,435
| 2,39
| 8,39
| 8,39
| 14,8
| 21
Е=0,3
| Коэффициент дисконтирования at при Е=0,3
|
| 0,769
| 0,592
| 0,455
| 0,35
| 0,269
| 0,223
| 0,165
| 0,122
| 0,091
| 0,067
| 0,067
| Чистая текущая стоимость (стр.1* at)
| -22,767
| -3,238
| 1,518
| 3,255
| 2,791
| 2,207
| 1,881
| 0,402
| 0,291
| 0,763
| 0,562
| 0,992
| Кумулятивная чистая текущая стоимость (нарастающим итогом)
| -22,767
| -26,005
| -24,487
| -21,232
| -18,441
| -16,234
| -14,353
| -13,951
| -13,66
| -12,897
| -12,335
| -11,343
| 22
Е=0,35
| Коэффициент дисконтирования at при Е=0,35
|
| 0,741
| 0,549
| 0,406
| 0,301
| 0,223
| 0,165
| 0,122
| 0,091
| 0,067
| 0,05
| 0,05
| Чистая текущая стоимость (стр.1* at)
| -22,767
| -3,120
| 1,408
| 2,905
| 2,400
| 1,830
| 1,392
| 0,297
| 0,217
| 0,562
| 0,419
| 0,74
| Кумулятивная чистая текущая стоимость (нарастающим итогом)
| -22,767
| -25,887
| -24,479
| -21,574
| -19,174
| -17,344
| -15,952
| -15,655
| -15,438
| -14,876
| -14,457
| -13,717
| 23
Е=0,32
| Коэффициент дисконтирования at при Е=0,32
|
| 0,758
| 0,574
| 0,435
| 0,329
| 0,25
| 0,189
| 0,143
| 0,108
| 0,082
| 0,062
| 0,062
| Чистая текущая стоимость (стр.1* at)
| -22,767
| -3,192
| 1,472
| 3,112
| 2,624
| 2,051
| 1,594
| 0,348
| 0,258
| 0,688
| 0,520
| 0,918
| Кумулятивная чистая текущая стоимость (нарастающим итогом)
| -22,767
| -25,959
| -24,487
| -21,375
| -18,751
| -16,7
| -15,106
| -14,758
| -14,5
| -13,812
| -13,292
| -12,374
| 24
Е=0,31
| Коэффициент дисконтирования at при Е=0,31
|
| 0,763
| 0,583
| 0,445
| 0,34
| 0,259
| 0,194
| 0,152
| 0,115
| 0,088
| 0,067
| 0,067
| Чистая текущая стоимость (стр.1* at)
| -22,767
| -,3,213
| 1,495
| 3,184
| 2,711
| 2,125
| 1,636
| 0,370
| 0,275
| 0,738
| 0,562
| 0,992
| Кумулятивная чистая текущая стоимость (нарастающим итогом)
| -22,767
| -25,98
| -24,485
| -21,301
| -18,59
| -16,463
| -14,829
| -14,459
| -14,184
| -13,446
| -12,884
| -11,892
|
|