Финансовые инструменты

Финансовые инструменты представляют собой различные формы краткосрочного и долгосрочного инвестирования, операции с которыми осуществляется на финансовых рынках.

Современная систематизация финансовых рынков выделяет различные их виды в соответствии со следующими основными признаками:

§ По институциональному признаку:

- кредитный рынок (рынок ссудного капитала);

- рынок ценных бумаг (фондовый рынок);

- валютный рынок;

- страховой рынок;

- рынок золота и других драгоценных металлов.

§ По периоду обращения финансовых инструментов:

- рынок денег (до 1 года);

- рынок капитала.

§ По организационным формам функционирования:

- организованный (биржевой) рынок;

- неорганизованный (внебиржевой) рынок.

§ По масштабу:

- местный;

- региональный;

- национальный;

- мировой.

§ По условиям обращения финансовых инструментов:

- первичный;

- вторичный.

Состав финансовых инструментов, используемых предприятиями, включает:

§ Финансовые активы:

- денежные средства;

- эквиваленты денежных средств;

- контракты, предоставляющие право получить денежные средства или другие имущественные ценности от иного хозяйствующего субъекта;

- контракты, предоставляющие право обменяться финансовыми инструментами с другими участниками финансового рынка на потенциально выгодных условиях;

- инструменты собственного капитала другого предприятия.

§ Финансовые обязательства:

- исходящая из условий контракта обязанность предприятия передать свои денежные средства или другие имущественные ценности другому хозяйствующему субъекту;

- исходящая из условий контракта обязанность обменяться финансовыми инструментами с другими участниками финансового рынка на потенциально выгодных условиях;

§ Инструменты собственного капитала:

- контрактные документы, подтверждающие право его владельца на определенную часть в активах предприятия, остающуюся после вычитания сумм по всем его обязательствам.

§ Производные финансовые инструменты:

- контракты, не требующие начальных инвестиций предприятия, расчеты по которым будут производится в будущем периоде по окончании срока его действия, стоимость которого изменяется вследствие изменений процентной ставки, курса ценных бумаг, валютного курса, индекса цен, кредитного рейтинга или других ценовых характеристик соответствующего базисного финансового инструмента.

Классификация инструментов, обращающихся на финансовом рынке, включает следующие их виды:

§ По видам финансовых рынков:

- инструменты кредитного рынка;

- инструменты фондового рынка;

- инструменты валютного рынка;

- инструменты страхового рынка;

- инструменты рынка золота (серебра, платины).

§ По периоду обращения:

- краткосрочные финансовые инструменты;

- долгосрочные финансовые инструменты.

§ По характеру обязательств эмитента:

- инструменты, последующие финансовые обязательства по которым не возникают;

- долговые финансовые инструменты;

- долевые финансовые инструменты.

§ По приоритетной значимости:

- базисные финансовые инструменты;

- производные финансовые инструменты.

§ По гарантированности доходности:

- финансовые инструменты с фиксированным доходом;

- финансовые инструменты с неопределенным доходом.

§ По уровню риска:

- безрисковые финансовые инструменты;

- финансовые инструменты с низким уровнем риска;

- финансовые инструменты с умеренным уровнем риска;

- финансовые инструменты с высоким уровнем риска;

- финансовые инструменты с очень высоким уровнем риска.

Рассмотрим более подробно состав отдельных финансовых инструментов, обслуживающих операции на различных видах финансовых рынков.

1. Основными финансовыми инструментами кредитного рынка являются:

§ денежные активы;

§ чеки:

- именной чек;

- чек на предъявителя;

- ордерный чек;

§ аккредитивы:

- отзывные аккредитивы;

- безотзывные аккредитивы;

- простые аккредитивы;

- переводные аккредитивы;

§ векселя:

- коммерческие;

- банковские;

- налоговые;

- процентные;

- дисконтные;

- простые;

- переводные;

§ залоговые документы;

§ прочие.

2. Основными финансовыми инструментами рынка ценных бумаг являются:

§ акции:

- именные;

- на предъявителя;

- простые;

- привилегированные;

- государственные;

- корпоративные;

- отечественных эмитентов;

- иностранных эмитентов;

§ облигации:

- внутреннего государственного займа;

- внутренних местных займов;

- корпораций;

- краткосрочные;

- среднесрочные;

- долгосрочные;

- именные;

- на предъявителя;

- процентные;

- дисконтные;

- отечественных эмитентов;

- иностранных эмитентов;

§ сберегательные (депозитные сертификаты):

- срочные;

- до востребования;

- краткосрочные;

- среднесрочные;

- долгосрочные;

- именные;

- на предъявителя;

§ производные ценные бумаги:

- опционные контракты;

- фьючерсные контракты;

- форвардные контракты;

- свопы;

§ прочие финансовые инструменты фондового рынка.

3. Основными финансовыми инструментами валютного рынка являются:

§ валютные активы;

§ документарный валютный аккредитив;

§ валютный банковский чек;

§ валютный банковский вексель;

§ переводной валютный коммерческий вексель;

§ валютный фьючерсный контракт;

§ валютный опционный контракт;

§ валютный своп;

§ прочие финансовые инструменты валютного рынка.

4. Основными финансовыми инструментами страхового рынка являются:

§ контракты на конкретные виды страховых услуг;

§ договоры перестрахования;

§ аварийная подписка.

5. Основными финансовыми инструментами рынка золота являются:

§ золото как финансовый авуар;

§ система разнообразных производных финансовых инструментов.