Анализ финансовой устойчивости предприятия

Оценка показателей финансовой устойчивости организации

Рассчитываются относительные показатели, характеризующие уровень финансовой устойчивости:

1) коэффициент автономии;

2) удельный вес заемных средств в стоимости имущества;

3) удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества;

4) коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

5) доля дебиторской задолженности в текущих активах;

6) коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами;

7) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

8) коэффициент маневренности собственного капитала;

9) коэффициент реальной стоимости имущества.

10) коэффициент финансовой устойчивости

Выполняется на основе бухгалтерского баланса организации (Форма № 1).

Относительные показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации рассчитываются по ниже приведенной методике:

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости; концентрации собственного капитала)- отношение собственного капитала к валюте баланса.

– показывает, удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

2. Удельный вес заемных средств в стоимости имущества (финансовой зависимости) – отношение заемных и дополнительно привлеченных источников к валюте баланса.

– показывает, удельный вес заемных средств в общей сумме источников финансирования

3. Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества - отношение дебиторской задолженности к валюте баланса.

– показывает, удельный вес дебиторской задолженности в общей сумме имущества.

4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэфф. капитализации; задолженности; плечо финансового рычага) - отношение заемных и дополнительно привлеченных источников к собственному капиталу.

- показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб.вложенных в активы собственных средств. Данный показатель позволяет определить степень зависимости организации от заемных средств, увеличение которого свидетельствует о увеличении зависимости организации от внешних источников финансирования.

5. Доля дебиторской задолженности в текущих активах - отношение дебиторской задолженности к сумме оборотных средств.

– показывает, удельный вес дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов.

6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами - отношение собственного оборотного капитала к сумме материальных запасов.

– показывает, сколько собственных средств приходиться на 1 руб. материальных запасов (т.е. какая часть материальных запасов финансируется за счет собственных источников).

7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (коэфф. обеспеч. оборотных активов собств. средствами)- отношение собственного оборотного капитала к сумме оборотных средств.

– показывает, сколько собственных средств приходиться на 1 руб. оборотных средств (т.е какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников).

8. Коэффициент маневренности собственного капитала - отношение собственного оборотного капитала к сумме собственного капитала. – показывает, какая часть собственных средств находиться в мобильной форме (оборотной форме), позволяющей свободно маневрировать этими средствами, а какая часть капитализирована. Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние организации.

9. Коэффициент реальной стоимости имущества - отношение остаточной стоимости основных средств, производственных запасов, незавершенного производства к валюте баланса.

10. Коэффициент финансовой устойчивости – отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте баланса.

- показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников.

Комментарий к показателям рыночной финансовой устойчивости

1. Коэффициент автономии:

· 0,50 - 0,60 - высокое положительное соотношение;

· 0,50 - 0,40 - соотношение среднего уровня;

· 0,40 - 0,30 - неустойчивое соотношение;

· менее 0,30 - организация высокой степени риска.

(нормальное значение больше или равно 0,6 - т.е. 60% и более должно быть собственных средств в общей сумме источников финансирования)

2. Удельный вес заемных средств в стоимости имущества:

· 0,40 и более - высокий уровень заемных средств.

(нормальное значение меньше или равно 0,4 - т.е. удельный вес заемных средств в общей сумме источников финансирования должен быть менее 40%).

3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

· 1,00 и более - критический уровень соотношения.

(нормальное значение меньше или равно 1,0)

4. Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества:

· 0,40 и более - не желательное соотношение.

(нормальное значение меньше или равно 0,4 – т.е. удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества не должен быть более 40%)

5. Доля дебиторской задолженности в стоимости имущества:

· 0,70 и более - тревожное положение.

(нормальное значение меньше или равно 0,7– т.е. удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества не должен быть более 70%)

6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами:

· показатель близкий к единице указывает на не высокую зависимость организации от внешних источников финансирования;

· значение показателя менее 0,5 указывает на критическое соотношение.

(нормальное значение больше или равно 0,5 - т.е. на 50% и более материальные запасы должны финансироваться (формироваться) за счет собственных источников)

7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

· менее 0,10 - критический уровень обеспеченности.

(нормальное значение больше или равно 0,1 - т.е. на 10% и более оборотные активы (мобильные активы) должны финансироваться (формироваться) за счет собственных источников)

8. Коэффициент маневренности:

· более 0,50 - оптимальное соотношение.

(нормальное значение больше или равно 0,5 – т.е показывает, 50% и более собственных средств должно находиться в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами)

9. Коэффициент реальной стоимости имущества:

· 0,50 - может служить ориентиром необходимого производственного потенциала;

· 0,50 - 0,60 - оптимальное соотношение.

(нормальное значение больше или равно 0,5 - т.е 50% и более имущества должно реально участвовать в производственном цикле)

10. Коэффициент финансовой устойчивости

· 0, 6 и более - высокий уровень финансовой устойчивости

· 0,50 - 0,40 - средний уровень финансовой устойчивости;

· 0,40 - 0,30 – низкий уровень финансовой устойчивости;

(нормальное значение больше или равно 0,6 – т.е 60% и более активов организации должно финансироваться за счет устойчивых источников)

Таблица 4.7 – Показатели финансовой устойчивости