Оцінка платоспроможності і кредитоспроможності підприємства

Фінансовий стан підприємства характеризується також його платоспроможністю. Вона визначається за балансом підприємства (додаток 1). На основі характеристики ліквід­ності оборотних активів, тобто часу, необхідного для перетво­рення їх у готівку, як джерел засобів для погашення короткос­трокових зобов'язань. Основними з них є коефіцієнти поточ­ної, швидкої та абсолютної ліквідності.

Знаменник в усіх наведених показників один і той самий — поточні пасиви, тобто термінові невідкладні зобов'язання. Аналітик поступово зменшує розмір чисельника до абсо­лютно ліквідного (грошові кошти).

1. Коефіцієнт ліквідності поточної (покриття, загальної платоспроможності)

Значення К_л.п. показує, скільки грошових одиниць обіго­вих коштів припадає на кожну грошову одиницю короткост­рокових, тобто невідкладних зобов'язань. Критичне значення К_л.п. = 1. Значення К_л.п. = 1 — 1, 5 свідчить про те, що підприє­мство вчасно ліквідовує борги.

Приклад (за даними додатків 1, 2).

де 0,1 — індекси, що характеризують значення К відпо­відно на початок і кінець року.

Коефіцієнт ліквідності поточної зменшився на 0,09, але знаходиться в межах оптимально можливих значень.

2. Коефіцієнт ліквідності швидкої показує скільки одиниць найбільш ліквідних активів припадає на одиницю термінових зобов'язань. У міжнародній практиці оптимальне значення да­ного коефіцієнта 0,7 - 0,8.

Розрахуємо даний показник на основі даних бухгалтерсь­кого обліку (додаток 1,2).

Даний коефіцієнт зменшився незначно, але знаходиться в межах нормативно установлених.

Коефіцієнт ліквідності абсолютний (К_л..а.) — визначається як відношення суми найбільш мобільної частини оборот­них коштів до короткострокових зобов'язань. Коефіцієнт ліквідності абсолютної

Значення коефіцієнта абсолютної ліквідності повинне пе­ребувати в межах 0, 2-0, 35. Коефіцієнт характеризує здатність підприємства негайно ліквідувати короткострокову заборго­ваність.

Приклад,

Отже, у підприємства достатньо грошових коштів на по­криття невідкладних зобов'язань. Протягом звітного року показник абсолютної ліквідності зменшився на 0,02 і пере­буває в межах припустимого (критичного) рівня.

Дані розрахунків зведемо в таблицю 9.3.

Таблиця 9.3 Аналіз платоспроможності підприємства

З даних таблиці 9.3 бачимо можливість забезпечення підприємством своїх платежів по короткострокових зобов'я­заннях. Усі коефіцієнти ліквідності вище теоретично уста­новлених, це говорить про те, що підприємство платоспро­можне і має задовільний фінансовий стан.

Фінансовий стан підприємства залежить також від кре­диторської і дебіторської заборгованості.

У тому випадку, коли дебіторська заборгованість переви­щує 3 роки, вона списується на збитки підприємства. Відпо­відно необхідно визначити питому вагу кожної дебіторської заборгованості по термінах погашення і при наявності за­боргованості близько 3 років, ужити фіскальних заходів для її погашення.

Кредиторська заборгованість може бути виправданою і невиправданию.

До виправданої кредиторської заборгованості відносить­ся заборгованість за товари і послуги, термін оплати яких не настав, за векселями і авансами, отриманими з бюджету на страхування. Визначені суми викликані зміною виконання плану з оплати праці в межах сум за звітний місяць.

До невиправданої кредиторської заборгованості відно­ситься заборгованість за товари і послуги, неоплачені в термін: з іншими кредиторами, з бюджетом, по страхуванню, по оплаті праці в сумах, які не оплачені в установлений термін.

На виправдану кредиторську заборгованість впливає та­кож зміна обсягів виробництва продукції.

Невиправдана кредиторська заборгованість свідчить про фінансову нестійкість і неплатоспроможність підприємства і виникає в зв'язку з відсутністю власних оборотних коштів.

Причинами невиправданої кредиторської заборгованості можуть бути:

— невиконання плану за обсягом реалізації продукції і прибутку;

— відсутність належного контролю за розрахунками.