Задача 9

Американська компанія замовляє у Німеччині обладнання вартістю 500 000 євро з умовою оплати через півроку. На момент укладання угоди курс становить 1,28 дол.США./євро. Фінансовий менеджер американської компанії прогнозує девальвацію долара відносно євро. У зв’язку з цим компанія купує на суму операції 500 опціонів колл, кожен на 1000 євро (номінал опціону), з ціною виконання 1,30 дол.США/євро, та строком виконання через півроку. Вартість одного контракту - 30 дол.США.

Завдання:визначити, в якому випадку опціони захистять компанію від ризиків коливання курсів валют, якщо припустити, що значення спот-курсів через півроку складуть: 1) 1,31 дол.США/євро; 2) 1,34 дол.США/євро; 3) 1,35 дол.США/євро.

РОЗВ’ЯЗАННЯ:

1. 500 * 30 = 15 000 дол. США (затрати на купівлю опціонів).
2. (1,31 – 1,3)= 0,01 * 500 000 = 5 000 – 15 000 = – 10 000 (збиток);
3. (1,34 – 1,3) = 0,04 * 500 000 = 20 000 – 15 000 = 5 000 (прибуток);
4. (1,35 – 1,3) = 0,05 * 500 000 = 25 000 – 15 000 = 10 000 (прибуток)

Робити у всіх випадках, щоб зменшити втрати від сплати за контракти.

Задача 10.

Використовуючи дані таблиці, розрахувати наступні показники платіжного балансу Польщі за 2008-2010 рр: 1) сальдо рахунку поточних операцій; 2) сальдо рахунку операцій з капіталом та фінансових операцій; 3) сальдо платіжного балансу країни, на основі отриманих результатів проаналізуйте його динаміку та спрогнозуйте, як буде змінюватись курс національної валюти країни (ревальвація, девальвація)

Таблиця. Показники платіжного балансу Польщі за 2008-2010 рр.