Оцінка ліквідності підприємства

Ліквідність означає здатність підприємства перетворити актив у гроші швидко і без втрат його ринкової вартості. Оцінюючи ліквідність підприємства, аналізуючи достатність поточних (оборотних) зобов`язань. При оцінці ліквідності розраховують три коефіцієнти:

· Коефіцієнт загальної ліквідності (коефіцієнт покриття)

· Коефіцієнт швидкої ліквідності

· Коефіцієнт абсолютної ліквідності

Коефіцієнт поточної ліквідності (коефіцієнт загальної ліквідності, коефіцієнт покриття) дає загальну оцінку ліквідності активів; показує, скільки гривень поточних активів підприємства припадає на 1 грн. поточних зобов’язань. Якщо поточні активи перевищують за розміром поточні зобов’язання, то підприємство може бути визначено як успішно функціонуюче.

Де - коефіцієнт поточної ліквідності;

- оборотні активи (стр. 260 Балансу);

- витрати майбутніх періодів (стр. 270 Балансу);

- поточні зобов’язання (стр. 620 Балансу);

- доходи майбутніх періодів (стр. 630 Балансу).

Найбільш сприятливе значення . Це значення свідчить про сприятливе становище активів підприємства. Це пояснюється практикою, згідно якої при ліквідації активів їх продажна ціна на аукціоні складає приблизно половину (і більше) їх ринкової вартості. Таким чином, якщо вартість активів знизиться наполовину, виручки, що залишиться, буде достатньо для погашення поточної заборгованості.

Розрахуємо коефіцієнт поточної ліквідності для нашого підприємства, відповідно на початок та кінець звітного періоду.

;

На початку 2007 року коефіцієнт покриття К_покр.. =1,01 це означає, що на 1 грн. поточних зобов'язань приходитьсся 1,01 грн. поточних активів. К_покр.. =1,01<2...2,5, тобто в разі банкрутства підприємство не зможе погасити свої борги. Підприємство є неліквідним

В кінці 2007 року коефіцієнт покриття К_покр.. =1,13 це означає, що на 1 грн. поточних зобов'язань приходитьсся 1,13 грн. поточних активів. К_покр.. =1,13<2...2,5, тобто в разі банкрутства підприємство не зможе погасити свої борги. Підприємство є неліквідним

Коефіцієнт поточної ліквідності не є абсолютним показником можливості повернути борги, бо він характеризує лише наявність оборотних активів, а не їх якість.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частина поточних (короткотермінових) зобов’язань може бути погашена негайно.

Де - коефіцієнт абсолютної ліквідності;

- грошові кошти та їх еквіваленти (стр.230 + стр.240);

- поточні зобов’язання (стр. 620 Балансу);

- доходи майбутніх періодів (стр. 630 Балансу).

Значення коефіцієнту абсолютної ліквідності повинно бути не менше 0,2...0,25.

Розрахуємо коефіцієнт абсолютної ліквідності для нашого підприємства.

На початку 2007 року К_ал=0,014, це означає, що тільки 1,4 % поточних зобов'язань можуть бути погашені негайно. К_ал=0,014<0,2...0,25 підприємство є неліквідним.

В кінці 2007 року коефіцієнт зменшився до К_ал=0,005 за рахунок збільшення поточних зобов'язань, це означає, що тільки 0,5 % поточних зобовязань можуть бути погашені негайно. К_ал=0,005<0,2...0,25 підприємство є неліквідним.

У підприємства значення цього коефіцієнту на кінець і початок року значно менші ніж 0,2...0,25. Це говорить про дуже низьку платоспроможність підприємства.

Коефіцієнт швидкої ліквідності (критичний коефіцієнт ліквідності) на відміну від коефіцієнта покриття враховує якість оборотних активів. При його розрахунку враховуються найбільш ліквідні поточні активи (запаси не враховуються).

де - коефіцієнт швидкої ліквідності;

- запаси (стр.100...140 Балансу).

- витрати майбутніх періодів (стр. 270 Балансу);

- поточні зобов’язання (стр. 620 Балансу);

- доходи майбутніх періодів (стр. 630 Балансу).

Орієнтовно нижнє значення цього коефіцієнта більше або дорівнює 1.

Розрахуємо коефіцієнт швидкої ліквідності для нашого підприємства.

;

При оцінці якості оборотних активів, ми уточнили коефіцієнти ліквідності: на початку і в кінці звітного періоду підприємство неліквідне.Зачення коефіцієнту менші 1, як на початку року, так і в кінці року. На початку 2007 року на кожну гривню зобов`язань приходиться 0,55 грн. активів, в кінці 2007 – 0,27 грн.