Ликвидность и платежеспособность

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе производственно-технологического процесса. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности являются: (1) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; (2) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью ряда абсолютных и относительных показателей. Из абсолютных основным является показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств (WC). Его можно рассчитать по формуле:

WС = оборотные активы-краткосрочные обязательства

1) На начало: 906540-822098=84442

2) На конец: 342212-390034=-47822

Данный показатель характеризует свободу маневра и финансовой устойчивости в краткосрочной перспективе и показывает, какая сумма оборотных средств останется в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам. В нашем случае хозяйство финансово не устойчиво, для расчетов по краткосрочным обязательствам средств не хватит.

Чаще для анализа ликвидности применяются относительные показатели – коэффициенты ликвидности, которые можно использовать для анализа в динамике.

Коэффициент текущей ликвидности (к_лт) дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности:

.

906540: 822098=1,10 руб.

342212: 390034=0,87 руб.

Значение показателя может варьироваться по отраслям, а его рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция. Критическое значение показателя – 2. В нашем случае наблюдается снижение значения показателя.

Коэффициент быстрой ликвидности (к_лб) рассчитывается по более узкому кругу оборотных активов (дебиторская задолженность и денежные средства):

.

(212548+7130): 822098=0,26 руб.

(53856+4533): 390034=0,14 руб.

В расчете данного показателя не учитывается наименее ликвидная часть оборотных средств – производственные запасы, так как денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже расходов по их приобретению. Нижнее значение данного показателя – 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (к_ла) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:

.

7130: 822098=0,008

4533: 390034=0,02

Минимальные значения данного показателя варьируются от 0,05 до 0,1.