Кейнсианские модели экономического цикла. Модель взаимодействия мультипликатора и акселератора. Монетарная концепция экономических циклов. Модель Калдора

В модели Кейнса важное значение отводится сбережениям и инвестициям. Увеличение инвестиций вызывает мультипликационный эффект роста объема производства, чистого внутреннего продукта. Под инвестициями, которые вызывают этот эффект, подразумеваются автономные (независимые) инвестиции.

Mi = ∆Y/ ∆Ia,

где Mi – мультипликатор инвестиций; ∆Y - прирост реального дохода; ∆Ia - прирост автономных инвестиций.

Mi = 1/ (1 – MPC), Mi = 1/ MPS.

Таким образом, мультипликатор автономных инвестиций является обратной величиной предельной склонности к сбережению.

∆Y = Mi * ∆Ia = 1/ MPS * ∆Ia.

Доход, возросший в соответствии с величиной мультипликатора, вызовет рост спроса на потребительские товары и объема их производства.

Рост инвестиций, спровоцированный ростом доходов, называется эффектом акселерации.

Инвестиции, вызванные увеличением доходов, называются индуцированными инвестициями.

Эффект акселерации обусловлен в решающей степени 2 факторами:

§ длительностью периода изготовления оборудования, вследствие чего в этот период неудовлетворенный спрос вызывает расширение производства;

§ длительностью периода эксплуатации оборудования, в результате чего процентный прирост новых инвестиций к восстановительным инвестициям больше процентного прироста продукции, спрос на которую вызывает новые инвестиции.

Коэффициент акселерации – это отношение прироста инвестиций к вызвавшему их приросту дохода, потребительского спроса или объема готовой продукции в предшествующем периоде.

V = ∆I / ∆Y.

Прирост индуцированных инвестиций:

∆I = V * ∆Y = V * (Yt-1 – Yt-2).

В моделях экономического цикла акселератор используется во взаимодействии с мультипликатором. Наиболее известная модель представлена уравнением национального дохода:

Yt = At + (1 – s) * Yt-1 + V * (Yt-1 – Yt-2),

где Yt – НД в данном году; At - автономные инвестиции; (1 – s) - склонность к потреблению; V * (Yt-1 – Yt-2) - величина индуцированных инвестиций.

В рамках кейнсианской концепции известна модель экономического роста Харрода-Домара, разработанная в конце 40-х гг. XXв. Это однофакторная модель определения темпов роста, в которой в качестве источника роста учитывается только капитал. При этом капиталоемкость признается неизменной величиной. Делается ряд допущений: полная задействованность всех факторов, равенство спроса и предложения и их приростных величин.

Фактором увеличения спроса и предложения в экономике служит прирост инвестиций. Если в данном периоде инвестиции выросли на ∆I, то в соответствии с эффектом мультипликации совокупный спрос возрастет на:

∆Yad = ∆I * m = ∆I * 1/(1-b) = ∆I * 1/s.

где m – мультипликатор расходов; b - предельная склонность к потреблению; s - предельная склонность к сбережению.

Увеличение составит AS:

∆Yas = α * ∆K,

где α – предельная производительность капитала (постоянна); ∆K - прирост капитала.

Прирост капитала обеспечивается соответствующим объемом инвестиций: ∆Yas = α * I.

Равновесный экономический рост будет достигнут при AD-AS или:

Т.е. темп прироста инвестиций должен быть равен произведению предельной производительности капитала и предельной склонности к сбережению.

Модели, основанные на взаимодействии акселератора и мультипликатора, являются моделями кейнсианского толка и описывают процесс перехода экономики из одного равновесного состояния в другое при изменении экзогенных параметров.

В этих моделях снимаются ограничение на мгновенное восстановление равновесия в экономике и предположение об избыточности производственных мощностей. Но, несмотря на наличие инвестиционного процесса, модели носят краткосрочный характер, так как в них инвестиции не превращаются в новые производственные мощности. Основным предметом анализа в моделях взаимодействия мультипликатора (автономного спроса) и акселератора (индуцированных инвестиций) является переход из одного равновесного состояния в другое: будет ли процесс перехода в новое состояние монотонны или колебательным, сможет ли экономика восстановить равновесие, или будет постоянно испытывать колебания около точки равновесия, или же экономическая система будет безвозвратно нарушена.

В моделях взаимодействия мультипликатора и акселератора экономический цикл возникал из-за выхода рынка благ из равновесия. Монетарные концепции экономического цикла исходят из того, что импульс, выводящий рынок благ из равновесия, приходит с денежного рынка.

С точки зрения английского экономиста Р. Д. Хаутри (Hawtrey) экономический цикл начинается с увеличения предложения денег со стороны банковской системы в форме роста предложения кредита. Рост предложения денег в состоянии долгосрочного равновесия вызывается экзогенными факторами: увеличением денежной базы центральным банком, снижением им процентной ставки или нормы резервирования, ускорением оборота денег и т.п. Но нельзя забывать о том, что длительная стабильность экономики сама по себе означает оптимистические ожидания кредиторов и снижение процентной ставки.

Рост предложения кредита приводит к снижению процентной ставки, росту инвестиций и росту совокупного спроса. Так начинается фаза подъема экономики, который сопровождается ростом цен и ростом заработной платы. А поскольку предложение кредита временно опережает спрос, то процентная ставка находится ниже равновесного уровня.

К завершению фазы роста происходит исчерпание кредитных ресурсов банковского сектора, а рост зарплат опережает рост цен. Поскольку происходит исчерпание кредитных ресурсов, то процентные ставки возвращаются к исходному уровню, это приводит к уменьшению инвестиций и совокупного спроса. Поскольку реальная заработная плата оказывается выше равновесного уровня, то возникает безработица.

Таким образом, в результате снижения спроса национальный доход падает ниже исходного уровня, но при этом вновь начинается снижение процентной ставки, а значит, экономика начнет возвращаться к экономическому равновесию, т.е. начнутся колебательные движения национального дохода. На амплитуду колебаний национального дохода будет влиять гибкость цен и заработной платы.

А характер возвращения экономики к равновесному состоянию (т.е. его монотонность или цикличность) определяется тем, насколько точно субъекты макроэкономики могут предугадать будущее развитие ситуации. В частности, когда предприниматели, ожидая спада, не поднимают реальную зарплату выше равновесного уровня, а уменьшение предложения реальных денежных остатков происходит плавно, тогда вместо колебаний национального дохода будет наблюдаться плавный монотонный переход от одного равновесного состояния к другому.