Международные финансовые потоки и мировые рынки

Мировые рынки валют, кредитов, ценных бумаг, золота имеют следующие особенности:

§ огромные масштабы;

§ отсутствие географических границ;

§ круглосуточное проведение операций;

§ использование ведущих валют и международных денежных единиц;

§ участники – кредитно-финансовые институты с высоким рейтингом;

§ доступ имеют только первоклассные заемщики с солидной гарантией;

§ специфические международные процентные ставки типа ЛИБОР (лондонская ставка предложения по межбанковским депозитам);

§ стандартизация и высокий уровень информационных технологий;

§ диверсификация сегментов рынка и инструментов сделок.

Движение мировых финансовых потоков происходит через следующие основные рынки:

1. Валютные рынки – официальные центры, где совершается купля-продажа иностранных валют на национальную по курсу, складывающемуся на основе спроса и предложения. Включают банки, брокеров, предприятия. Валютные операции обеспечивают международные расчеты, страхование валютных и кредитных рисков, проведение валютной политики, получения прибыли участниками, используются для валютной спекуляции.

2. Мировой кредитный рынок – специфическая сфера международного движения ссудного капитала между странами на условиях возвратности и платности, где формируются спрос и предложение на заемный капитал. Различают:

§ рынок краткосрочных ссудных капиталов (денежный рынок);

§ рынок средне- и долгосрочных капиталов (рынок капиталов), в т.ч. Финансовый рынок.

Мировой финансовый рынок – часть рынка ссудных капиталов, где производится эмиссия и купля-продажа ценных бумаг.

3. Рынок золота – специальные центры торговли золотом, где производится его регулярная купля-продажа по рыночной цене.

Тема 6: «Международные финансовые и кредитные институты».

Для развития сотрудничества и обеспечения целостности и стабилизации всемирного хозяйства были созданы международные валютно-кредитные и финансовые организации:

1. Международный валютный фонд (МВФ). Создан на Бреттонвудской конференции посредством взносов стран-участниц, квоты оплачиваются полностью СДР, свободно конвертируемыми валютами и национальной валютой. Задачи МВФ:

§ содействие сбалансированному росту международной торговли;

§ предоставление кредитов сроком 3 – 5 лет странам-членам для преодоления валютных трудностей, связанных с дефицитом платежного баланса;

§ отмена валютных ограничений;

§ международное валютное регулирование путем контроля за соблюдением структурных принципов мировой валютной системы.

2. Всемирный банк (ВБ). Создан на Бреттонвудской конференции. Взносы в капитал оплачиваются на 7%, а 93% являются гарантийным фондом для обеспечения эмиссии облигаций ВБ.

Размер определяется с учетом доли страны в мировой экономике и торговле. Большинство кредитов – долгосрочные (15 – 20 лет), как стабилизационные, так и структурные. ВБ включает:

§ Международный банк реконструкции и развития (МБРР);

§ Три филиала:

- Международная ассоциация развития (МАР) – предоставляет льготные беспроцентные кредиты на 35 – 40 лет беднейшим членам МБРР. Цель кредитов – поощрение экспорта товаров из развитых стран в беднейшие.

- Международная финансовая корпорация (МФК) – стимулирует направление частных инвестиций в промышленность развивающихся стран для роста частного сектора. Кредиты предоставляются наиболее рентабельным предприятием на 3 – 5 лет без правительственных гарантий.

- Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ) осуществляет страхование (на 5 – 20 лет) прямых инвестиций от некоммерческих рисков, консультирует правительства по вопросам иностранных инвестиций.

3. Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР). Создан в 1990 г. для содействия переходу к рыночной экономике стран соцлагеря. Специализируется на кредитовании производства (в т. ч. Проектное финансирование), оказание технического содействия реконструкции и развитию инфраструктуры (в т. ч. Экологические программы), инвестициях в акционерный капитал. Стратегическая задача – содействие приватизации и структурной перестрой не в финансовом, банковском секторах, энергетике, телекоммуникациях, транспорте, сельском хозяйстве.

4. Региональные банки развития: Межамериканский банк развития, Африканский банк развития, Азиатский банк развития. Созданы для долгосрочного кредитования проектов развития регионов. Существенное влияние на них оказывают развитые страны.

5. Региональные организации ЕС:

§ Европейский инвестиционный банк. Цель – развития отсталых регионов ЕС, реконструкция предприятий, создание совместных объектов, развитие приоритетных отраслей. Кредиты 7 – 40 лет.

§ Европейский фонд развития – проводит коллективную политику ЕС по отношению к развивающимся странам, координирует программы официальной помощи.

§ Европейский фонд ориентации и гарантирования сельского хозяйства – содействует созданию и развитию общего аграрного рынка.

§ Европейский фонд регионального развития – кредиты на выравнивание диспропорций в странах-членах.

§ Европейская система центральных банков – включает Европейский центральный банк, эмитирующий евро, и центральные банки стран ЕС.

6. Банк международных расчетов (БМР). Это банк центральных банков. Выполняет функции банка-агента при международных расчетах по валютному клирингу и другим расчетам. Организует коллективную валютную интервенцию для поддержания курса ведущих валют, выступает попечителем по межправительственным кредитам.