Тема 14. Рынок капитала и рынок земли

В широком смысле под капиталом понимают любую ценность, приносящую поток дохода. Поэтому можно говорить о физической, человеческой, денежной формах капитала. Физический капитал делится на основной, используемый в процессе производства многократно, и оборотный, переносящий свою стоимость на создаваемый продукт за один производственный цикл. Перенос по частям стоимости основного капитала (здания, техника) на конечный продукт называется амортизацией. В современной экономической теории капитал рассматривается как фактор производства, который покупается и продается на рынке капитала. Ценность капитала зависит от того, что капитал может произвести в будущем. Для производства капитала следует отказаться от текущего потребления в надежде на получение более высокого дохода в будущем. Поток будущего дохода должен стимулировать создание сегодняшнего запаса. Чтобы создать этот запас необходим поток сбережений. Деньги, ссужаемые на время, должны вернуться с приращением. Этот прирост, возвращаемый собственнику капитала, называется процентом. Ссудный процент - эго доход, получаемый собственником капитала в результате использования его денежных средств.

Капитал пользуется спросом потому, что он производителен. Субъектом спроса на капитал в рыночной экономике является бизнес. Субъекты предложения капитала - это домашние хозяйства. Спрос на капитал - это спрос на инвестиционные средства, т.к. бизнесу требуется определенная денежная сумма для покупки капитала в физической форме.

Несмотря на действие закона убывающей предельной производительности, согласно которому дополнительные инвестиции уменьшают отдачу, фирмы стремятся увеличивать инвестиции ради получения большей прибыли и повышения конкурентоспособности. Налицо противоречие. Оно разрешается путем вложения денег в такие средства, которые связаны с НТП. В результате чего спрос на инвестиции растет под действием неценовых факторов. Для создания и увеличения капитала необходимы вложения денежных средств – инвестиций. Инвестирование - это процесс создания или пополнения запаса капитала. Обычно под процессом инвестирования понимают приток нового капитала в данном году.

Используются краткосрочные и долгосрочные инвестиции. Для решения вопроса об инвестировании необходимо сравнить издержки, связанные с осуществлением проекта, и доходы, которые будут получены в результате его осуществления. В случае использования заемных средств, следует сравнить внутреннюю норму окупаемости и ссудный процент.

Чтобы иметь денежные средства на приобретение физического капитала, фирмам приходиться обращаться к рынку денег. А владельцы свободных денег используют этот рынок, желая приумножить свои доходы. Отношение этих экономических субъектов вызывают действие спроса и предложения на инвестиции, результатом которого является установление ставки процента или цены капитала

Ставка процента - отношение дохода на капитал, предоставленный в ссуду, к самому размеру ссужаемого капитала, выраженное в процентах.

Различают номинальную и реальную ставку ссудного процента. Номинальная ставка - это ставка процента, выраженная в деньгах по их текущему курсу. Реальная ставка - это ставка процента, скорректированная на инфляцию, т.е. выраженная в неизменных ценах. Реальная ставка определяет принятие решений о целесообразности инвестиций.

Оценить эффективность инвестиционного решения, при котором имеется временной разрыв между моментами вложения средств и получения дохода, позволяет процедура дисконтирования. Дисконтирование – это определение, сколько сегодня стоит то, что нам предстоит получить или отдавать в будущем.

Рынок земли - система экономических отношений купли - продажи земельных участков, в рамках которой формируется спрос, предложение и цена на них. Земля - специфический предмет рыночных отношений, т.к. она не является свободно воспроизводимым фактором производства, ограничена территориально, ее предложение неэластично, использование земли (эффективность и производительность ее) зависит от природно-климатических условий. Земля либо выступает как непосредственный фактор производства, т.е. сама участвует в создании материальных благ (в сельском хозяйстве; в добывающей промышленности), либо используется в качестве территории, либо для размещения производственных, административных, жилых и других помещений, транспортных и иных коммуникаций.

Основу рынка земли составляет ее купля-продажа. Земля закладывается, продается, покупается и сдается в аренду именно на определенных условиях. Рынок земли базируется на двух минимально необходимых условиях: любой участок земли рано или поздно может получить нового собственника, и у каждого участка есть своя цена. В идеале рынок земли создает и поддерживает отношение к земле как к особой ценности, побуждает к максимально продуктивному ее использованию, создает механизмы перехода земли к тому, кто способен более эффективно ею распорядиться. Особенностью рынка земли является возможность получения ренты.

Рента - вид дохода, регулярно получаемого собственником земли или имущества, не связанный с предпринимательской деятельностью.

Земельная рента - часть дохода, создаваемая непосредственно производителями в сельском хозяйстве и присваиваемая собственниками земли. Она возникла с появлением собственности на землю. Земельная рента характеризует, прежде всего, отношения между земельными собственниками и пользователями земли. Отдавая землю в аренду предпринимателям, землевладельцы получают за это определенную плату - ренту. Величина ренты определяет цену земли. Она прямо пропорциональна размеру ренты и обратно пропорциональна норме ссудного процента. Земельная рента дифференцируется в зависимости от плодородия и местоположения участков. Поэтому с лучших и средних земель возможно получение земельной ренты, а с худших земель только нормальной прибыли.

Особенностями спроса на землю являются его производный характер, а также неоднородность. Он может быть сельскохозяйственным и несельскохозяйственным и у каждого типа спроса имеются специфические характеристики.

Предложение земли из-за ее ограниченности совершенно неэластично в масштабе общества. Поэтому земля как фактор производства не имеет альтернативной стоимости и. любой доход здесь оказывается экономической рентой.

План семинарского занятия

1.Капитал и его структура. Особенности формирования спроса и предложения капитала.

2. Процент. Виды процентных ставок Дисконтирование.

3. Спрос на землю, предложение земли и факторы, на них влияющие.

4. Земельная рента и ее виды. Цена земли.

Для более глубокого изучения темы, студент должен знать определение следующих понятий:

капитал в широком смысле, капитал как фактор производства, основной капитал, оборотный капитал, амортизация, номинальная и реальная процентные ставки, процент, временные предпочтения, инвестиции, дисконтирование, NPV (чистая дисконтированная стоимость), землевладение, землепользование, естественное плодородие, искусственное плодородие, земельная рента, арендная плата, цена земли.