Бібліографічний список

[2, 3, 5-11, 15-19].

Тема 7. Операції банків з цінними паперами

План

1. Інвестиційні цінні папери. Інвестиційний портфель.

2. Ризик та ліквідність цінних паперів.

Методичні рекомендації до самостійної роботи

Згідно ЗУ „Про інвестиційну діяльність” інвестиціями називають усі види грошових та інтелектуальних цінностей, що вкладаються в об'єкти підприємницької та інших видів діяльності з метою отримання прибутку або досягнення соціального ефекту.

Комерційні банки здійснюють фінансові (прямі та портфельні) і нефінансові (капіталізовані) інвестиції.

• Прямі фінансові інвестиції — це вкладення коштів у діяльність інших підприємств, організацій і установ на довгостроковій основі, тобто фінансування капітальних вкладень у розвиток вітчизняного виробництва.

• Портфельні інвестиції, якими є цінні папери, — це високоліквідний вид фінансових інвестицій, що легко реалізується, але є більш ризиковим. Вони вільно котируються на ринку цінних паперів.

Портфельну форму інвестування банки, як правило, використовують як спосіб тимчасового розміщення вільного банківського капіталу.

Портфельні інвестиції лише частково спрямовують на збільшення реального капіталу. Вкладення коштів у цінні папери має на меті: збереження коштів, розподіл їх між різними об'єктами для зменшення ризику, дохід та ліквідність.

Комерційні банки як портфельні інвестори, вкладаючи кошти в цінні папери, формують вторинні ліквідні ресурси для поліпшення своєї ліквідності.

Інвестиційні операції комерційні банки здійснюють за рахунок:

· власних ресурсів;

· залучених коштів.

Банки, купуючи ті або інші види цінних паперів, повинні враховувати такі фактори, як:

· рівень ризику;

· ліквідність;

· прибутковість.

Зниження ризику цінного папера, як правило, досягається на шкоду прибутковості. Оптимальне співвідношення ризику і прибутковості забезпечується шляхом ретельного підбора і постійного контролю інвестиційного портфеля.

Інвестиційний портфель комерційного банку містить:

• цінні папери у портфелі банку на продаж — для операцій із цінними паперами, які котируються на активному ринку та придбані з метою отримання прибутку від їх подальшого продажу до строку погашення;

• цінні папери у портфелі банку на інвестиції — для операцій із цінними паперами, придбаними на строк до дати погашення або з метою інвестиції на строк понад рік. Різниця між цінними паперами на продаж та цінними паперами на інвестиції визначається за намірами керівництва банку на час їх придбання;

• цінні папери, що рефінансуються НБУ;

• цінні папери, які придбані або зберігаються за дорученням клієнтів;

• вкладення в асоційовані компанії, вкладення у дочірні установи.

При плануванні та проведенні конкретних інвестиційних операцій має бути врахована специфіка функціонування вітчизняної фінансової системи, що характеризується перш за все поточним станом законодавчої та нормативної бази, переважно короткостроковим характером інвестування, багаторазовими змінами ролі, прав та обов'язків як учасників фондового ринку, так і органів державного контролю та нагляду, нестабільністю макроекономічної ситуації у середньо - та довгостроковому аспекті в цілому.

Питання для самоконтролю

1.Цінний папір як економічна категорія.

2. Які види цінних паперів можуть обертатися на фондовому ринку України?

3. Поясніть зміст професійної діяльності банків на ринку цінних паперів.

4. Що таке інвестиційний портфель комерційного банку?

5. Як здійснюється структуризація інвестиційного портфелю?

6. Які основні завдання постають перед банками у процесі формування і управління портфелем цінних паперів?

7. У чому полягають основні принципи попереднього формування портфеля інвестиційних пропозицій?

8. За рахунок яких кошті здійснюються інвестиційні операції банків?

9. Розкрийте поняття „позабалансові операції банку з цінними паперами”.

10. За якими показниками дається характеристика значущості операцій комерційних банків із цінними паперами?

11. За якими показниками характеризується ефективність використання акцій та прогнозування подальших тенденцій

12. Які основні критерії рейтингу облігацій?.