Визначити, яка частка акціонерного капіталу буде запропонована на ринок

При розміщенні акцій підприємства на ринку, дуже гостро стоїть питання визначення оптимальної частки акціонерного капіталу. Для цього необхідно вибрати таку частку, яка б забезпечила підприємству бажаний рівень залучення капіталу, при цьому намагаючись застрахувати себе від ризиків.

Статутний капітал нашого підприємства становить 967 413 грн, що об’єктивно не є надто великою сумою для розміщення надто великої кількості акцій. Саме тому, на нашу думку, оптимальною часткою акціонерного капіталу для виходу на ринок є 30%, тобто 288 423 грн. Наше підприємство планує випустити 10 000 акцій.

На нашу думку, саме такий обсяг буде оптимальним для нашого підприємства, оскільки:

1) Це забезпечить бажаний для нашого підприємства рівень залучення коштів

2) З іншого боку, ми мінімізуємо ризик втрати контролю над нашим підприємством. Навіть якщо усі 30% будуть викуплені однією особою, цієї частки буде недостатньо для контролю над підприємством.

3. Який вид акцій й чому будуть запропоновані потенційним акціонерам

Обираючи між привілейованими та простими акціями, наша компанія надала превагу привілейованим акціям, адже випускаючи привілейовані акції, наша компанія досягне таких цілей:

- збільшує власний капітал;

- зберігає структуру контролю над управлінням акціонерним товариством.Зазначимо, що емісія привілейованих акцій надає певні переваги як їх емітентам, так і їх інвесторам. Емісія привілейованих акцій є засобом збереження структури контролю над управлінням товариством, а для інвестора ця перевага полягає в першочерговому праві отримати дивіденди, навіть за рахунок резервного фонду товариства. Відповідно, для нашої компанії основним негативним аспектом емісії привілейованих акцій є необхідність обов’язкової виплати фіксованого розміру дивідендів, а для власника привілейованої акції – суттєве обмеження його прав на управління діяльністю товариством.

Але згідно з частиною восьмою статті 4 Закону України „Про цінні папери і фондову біржу" привілейовані акції не можуть бути випущені на суму, що перевищує 10 процентів статутного фонду акціонерного товариства. Отже, наша компанія буде випускати 10% - привілейованих і 20% простих акіцій.