Определение источников финансового обеспечения реализации проекта

Формирование необходимых инвестиционных ресурсов, обеспе­чивающих финансирование инвестиционной деятельности компании, входит в систему стратегических целей ее развития. Финансовое обеспечение программы обновления подвижного состава транспортной компании представ­ляет собой часть ее инвестиционной политики, заключающейся в обеспечении необходимого уровня самофинан­сирования и обосновании наиболее эффектив­ных форм привлечения заемного капитала из различных источни­ков для осуществления инвестиционной деятельности.

Основными формами финансового обеспечения программы обновления подвижного состава являются собственные средства компании в виде нераспределенной прибыли и амортизации, которые дополняются определенной величиной заемного капитала – кредита. Величина кредита (потребного заемного капитала) определяется следующим образом:

К_заем = К – К_соб,

где К_соб – величина собственного капитала, тыс. руб. (таблица 3);

Структура финансового обеспечения проекта приводится в таблице 6.

Таблица 6 – Формы финансового обеспечения проекта

Рисунок 1 – Структура финансового обеспечения при приобретении платформ базового типа

Рисунок 2 – Структура финансового обеспечения при приобретении платформ нового типа

Погашение кредита осуществляется аннуитетными платежами. В этом случае ежемесячные выплаты по кредиту являются одинаковыми в течение всего срока кредитования независимо от оставшейся суммы задолженности. Величина ежемесячного кредитного платежа определяется по формуле:

,

где r_мес – месячная процентная ставка по кредиту, % (r _мес = r _год / 12);

n – количество периодов, в течение которых выплачивается кредит.

Ежемесячный платеж включает в себя сумму основного долга и сумму начисленных процентов по кредиту.

КП_мес = КП_осн + К_проц,

где КП_осн – часть кредитного платежа, направленная на погашение долга, тыс. руб.;

КП_проц – часть кредитного платежа, направленная на погашение процентов, тыс. руб.

Величина начисляемых процентов по кредиту определяется по формуле:

,

где К_заем^ост – остаток задолженности, тыс. руб.;

,

где i – текущий период;

i-1 – предыдущий период.

Величина погашения основной задолженности в рамках кредитного платежа определяется:

КП_осн = КП_мес – К_проц.

Структура кредитного платежа по составляющим определяется соответственно по формулам:

.

Определение структуры кредитных платежей осуществляется по форме таблиц 7-8 соответственно для платформ базового и нового типа. В отчете о НИР 1 привести расчеты платежей за первый и последний годы периода кредитования

Таблица 7 – Структура кредитных платежей при приобретении платформ базового типа

Таблица 8 – Структура кредитных платежей при приобретении платформ нового типа

Укрупнено в годовом разрезе структура кредитных платежей представляется по форме, представленной в таблицах 9-10. Годовая величина кредитного платежа и его составляющих определяется суммированием соответствующих слагаемых за двенадцать месяцев.

Таблица 9 – Структура кредитных платежей при приобретении платформ базового типа

Таблица 10 – Структура кредитных платежей при приобретении платформ нового типа

Для наглядности отображения информации о структуре аннуитетного платежа строится гистограмма изменения структуры годовых кредитных платежей.

Рисунок 3 – Структура кредитных платежей при приобретении платформ базового типа