Участники международного факторинга в России (2013 г.)

(61 слайд)

Форфетирование. Этот термин происходит от франц. (целиком, общей суммой) и обозначает предоставление определенных прав в обмен на наличный платеж. В банковской практике это покупка на полный срок на заранее установленных условиях векселей, других долговых обязательств, возникающих из товарных поставок, специальным институтом (форфейтором) за наличный расчет без права регресса на экспортера при предъявлении последним достаточного обеспечения.

В отличие от традиционного учета векселей форфетирование применяется: а) обычно при поставках оборудования на крупные суммы (минимальная сумма 250 тыс. долл.); б) с длительной отсрочкой платежа от 6 месяцев до 5 - 7 лет (сверх традиционных 90 или 180 дней); в) содержит гарантию или аваль первоклассного банка, необходимые для переучета векселей. Форфейтор приобретает долговые требования за вычетом процентов за весь срок. Тем самым экспортная сделка из кредитной превращается в наличную, что выгодно для экспортера. Таким образом, экспортное форфетирование — учет без права регресса требований экспортера к иностранному импортеру на заранее установленную сумму. Форфетирование дополняет традиционные методы креди­тования внешней торговли и государственное страхование экс­портных кредитов, так как включает дополнительные риски. По­этому форфейтор предпочитает должников из стран, имеющих высокий международный рейтинг. Вначале форфетирование ис­пользовалось для первоклассных экспортных операций и при по­ставке заводов «под ключ», в современных условиях — для кре­дитования экспорта оборудования, сырья, товаров широкого по­требления.

(62 слайд) Схема форфеторской сделки представлена на рисунке 8.

1. Экспортер и импортер заключают сделку с указанием срока платежа.

2. Экспортер обращается с заявкой в форфет-компанию, которая определяет условия операции. Если экспортер заранее проконсультировался с ней, то он имеет возможность включить расходы по учету векселя в стоимость контракта.

3. Импортер выписывает коммерческий вексель и авалирует его в банке своей страны.

4. Векселя, индоссированные банком страны импортера, отсылаются экспортеру.

5. Экспортер индоссирует векселя и продает их форфет-компании на первичном рынке документов без права регресса.

5а. Экспортер получает инвалютную выручку.

6. Форфетинговая компания индоссирует векселя и перепродает их на вторичном рынке, представленном специализированными финансовыми учреждениями по форфетированию в Цюрихе, Люксембурге, Лондоне, Париже и т.д.

7. Форфет-компания предъявляет импортеру вексель к оплате.

7а. Импортер через свой банк оплачивает предъявленный вексель в установленный срок.

Рис. 8. Форфетирование.

(63 слайд) Преимущества форфетирования для экспортера следующие:

· улучшается позиция экспортера по ликвидности, так как он немедленно получает наличные;

· экспортер освобождается от валютных, кредитных, процентных рисков;

· уменьшаются долгосрочные требования в балансе фирмы, что приводит к росту ее кредитоспособности;

· снимается необходимость контроля за погашением кредита и работы по инкассации платежей;

· форфейтинг не влияет на лимиты экспортера по овердрафту или на другой кредит, предоставляемый банком.

Недостатками форфейтинга являются:

· Высокая стоимость (ставка по форфетированию значительно больше обычных ставок по кредитам, так как форфейтор берет на себя все риски и складывается из: расходов по получению банковской гарантии или аваля по векселю, рисковой премии за политический риск, расходов на мобилизацию денежных средств, зависящих от ставок процентов на еврорынке, управленческих расходов, комиссии форфейтора, составляющей разницу во времени между заключением соглашения и предоставлением документов).

· Трудность поиска для экспортера банка, желающего действовать в качестве форфейтора.

(64 слайд) Отличия факторинга и форфейтинга представлены в таблице 6.

ТАБЛИЦА 6

СРАВНИТЕЛЬНАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ФАКТОРИНГА И ФОРФЕЙТИНГА