Расчет суммы по дивидендным выплатам

Предприятие ОАО «Автодизель»выпустило 7000 акций, из них 10% привилегированных, 90% простых. Ставка дивиденда по привилегированным акциям составляет 15%. Согласно расчетам, самая большая сумма выплат дивидендов по всем акциям планируется во втором плановом году и составит 1725,297 тыс.рублей.

Таблица 13

Планирование распределения прибыли предприятия

Прибыль к распределению в фонды составит в базовом году 33205,160тыс.рублей, в первом плановом году - 26758,842 тыс.рублей, во втором плановом году – 34505,929 тыс.рублей. В каждом году сумма прибыли распределилась по фондам следующим образом: в фонд накопления (60%), в фонд потребления (35%) и на выплату дивидендов (5%). Следовательно, вся сумма распределена, в данном случае нераспределенной прибыли не будет.

ü План по инвестициям и их финансированию

Источниками инвестиционных вложений будут являться как собственные, так и заемные средства. По проекту предусматриваются следующие инвестиционные вложения в развитие и техническое перевооружение производства (табл. 14).

Таблица 14

План по инвестициям в развитие производства (тыс. руб.)

Приобретение основных фондов (автотранспорта и средств малой механизации), оргтехники для общехозяйственной деятельности (компьютеры и копировальная техника) и ценных бумаг планируется осуществить в первом плановом году. На приобретение основных средств, оргтехники и ценных бумаг необходимы инвестиции в виде собственных средств в размере 7000 тыс.рублей. Для покупки нового оборудования планируется использовать заемные средства (долгосрочный кредит) в размере 6600 тыс. рублей.

Таблица 15

План собственных капиталовложений

Таким образом, предусмотрены следующие собственные капиталовложения: на приобретение основных фондов потребуется 6000 тыс.руб., на приобретение оргтехники для общехозяйственной деятельности 700 тыс. руб. В общей сложности предприятию необходимо 6700 тыс.рублей собственных средств.

ü Баланс доходов (поступлений) и расходов (отчислений)

Баланс доходов и расходов позволяет спланировать во взаимной увязке и провести синхронизацию всех плановых поступлений и всех плановых расходов предприятия по целевым направлениям. Сведения из предыдущих таблиц заносятся в таблицу 16.

Таблица 16

Баланс доходов и расходов на планируемый период

Из баланса доходов и расходов видно, что доходы превышают расходы, это говорит о том, что деятельность предприятия эффективна и прибыльна. В базовом году доходы превышают расходы на 10530 тыс.рублей, в первом плановом году – на 3211,855 тыс.рублей, во втором плановом году – на 9937,465 тыс.рублей.

ü Расчет потока денежных средств

Денежный поток – оборот денег, протекающий непрерывно во времени. Оборот денег включает в себя поступление денег (приток денег) и их расходование (отток денег). Движение денежных средств отражается в плане денежных потоков. Расчет планового движения денежных средств имеет целью обеспечить контроль за денежными потоками предприятия в ходе осуществления им хозяйственной деятельности.

Все денежные потоки предприятия объединяются в три основные группы: потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Притоки от операционной деятельности формируются за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг), погашения дебиторской задолженности, получаемых от покупателей авансов. Операционные оттоки – это оплата счетов поставщиков и подрядчиков, выплата заработной платы, платежи в бюджет и внебюджетные фонды, уплата процентов за кредит.

Инвестиционные притоки формируются за счет выручки от реализации основных фондов или незавершенного строительства, стоимости проданных пакетов акций других предприятий, сумм возврата долгосрочных займов, сумм дивидендов, полученных предприятием за время владения им пакетами акций или процентов, уплаченных должниками за время пользования долгосрочными займами. Инвестиционные оттоки включают в себя оплату приобретаемых основных фондов, капитальные вложения в строительство новых объектов, приобретение предприятий или пакетов их акций (долей в капитале) с целью получения дохода либо для осуществления контроля за их деятельностью, предоставление долгосрочных займов другим предприятиям.

Финансовые притоки – это суммы, вырученные от размещения новых акций или облигаций, краткосрочные и долгосрочные займы, полученные в банках или других предприятиях, целевое финансирование из различных источников. Финансовые оттоки включают в себя возврат займов и кредитов, погашение облигаций, выкуп собственных акций, выплату дивидендов.

Кумулятивный поток отражает остаток ликвидных средств в соответствующий период по всем видам деятельности нарастающим итогом.

Расчет потока денежных средств предприятия необходимо провести в таблице 17.

Таблица 17

План денежных потоков

Из таблицы 17 видно, что основную прибыль приносит операционная деятельность: в базовом году это 45415,800 тыс.рублей, в первом плановом году это 39346,771 тыс.рублей, во втором плановом году это 47971,484 тыс.рублей. Инвестиционная деятельность в базовом и втором плановом годах приносит доход в сумме 67 тыс.рублей, а в первом плановом году убыток – 6074,55 тыс.рублей. Это обусловлено тем, что в первом плановом году приобретаются основные средства. Финансовая деятельность в базовом и втором плановом годах приносит убыток – 1660,258 и 3375,297 тыс.рублей соответственно, а в первом плановом году – доход в размере 3612,058 тыс.рублей. Совокупный денежный поток по всем видам деятельности в первом плановом году снижается по сравнению с базовым, а во втором году увеличивается. Кумулятивный денежный поток во втором плановом году составляет 125370,008 тыс.рублей.