Анализ финансовой устойчивости организации

Финансовое состояние организации и его финансовая устойчивость во многом зависят от оптимальной структуры источников капитала (соотношения собственных и заёмных средств) и от оптимальной структуры активов и пассивов. Кроме этих показателей для оценки финансовой устойчивости используют финансовые коэффициенты, рассчитав которые можно спрогнозировать финансовые риски организации, степень платежеспособности, вероятность несостоятельности.

Рассчитаем показатели финансовой устойчивости (коэффициенты) на начало и конец анализируемого периода и найдем их изменения.

1.Коэффициент финансовой автономии (независимости)

=

-на начало периода: (расчет показателя)

- на конец периода: (расчет показателя)

Изменения: (конец периода – начало периода)

2.Коэффициент финансовой зависимости:

-на начало периода: (расчет показателя)

- на конец периода: (расчет показателя)

Изменения: (конец периода – начало периода)

3.коэффициент текущей задолженности:

-на начало периода: (расчет показателя)

- на конец периода: (расчет показателя)

Изменения: (конец периода – начало периода)

4.Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (устойчивого финансирования:)

-на начало периода: (расчет показателя)

- на конец периода: (расчет показателя)

Изменения: (конец периода – начало периода)

5.Коэффициент платежеспособности (покрытия долгов собственным капиталом):

-на начало периода: (расчет показателя)

- на конец периода: (расчет показателя)

Изменения: (конец периода – начало периода)

6.Коэффициет финансового левериджа (риска):

-на начало периода: (расчет показателя)

- на конец периода: (расчет показателя)

Изменения: (конец периода – начало периода)

При расчете данных показателей необходимо помнить, что чем выше уровень первого, четвертого и пятого показателей и чем ниже уровень второго, третьего и шестого, тем устойчивее финансовое состояние организации.

На основании сделанных расчетов построим аналитическую таблицу № 6 (см. графическую часть)

Таблица № 6 «Структура обязательств организации»

По данным таблицы сделаем вывод о финансовой устойчивости организации на анализируемый период.(выводы по расчетами таблице №6)

Важными показателями, характеризующими устойчивость организации и структуру ее капитала, являются сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса. Под стоимостью чистых активов понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы пассивов, принимаемых к расчету. Величина чистых активов (реальная величина собственного капитала) показывает, что останется собственникам организации после погашения всех обязательств, в случае ликвидации организации.

Рассчитаем величину чистых активов на начало и конец периода и выявим изменения:

-на начало периода: (расчет показателя)

- на конец периода: (расчет показателя)

Изменения: (конец периода – начало периода)

Найдем долю чистых активов в общей валюте баланса на начало и конец периода и выявим изменения:

-на начало периода: (расчет показателя)

- на конец периода: (расчет показателя)

Изменения: (конец периода – начало периода)

На основании рассчитанных показателей построим аналитическую таблицу № 7 (см. графическую часть)

Таблица № 7 «Расчет суммы чистых активов»

По данным таблицы № 7 сделаем выводы о финансовой устойчивости организации.

Наиболее полно финансовая устойчивость организации может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса. При уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и циклам обеспечивается сбалансированность притока и оттока денежных средств, а следовательно платежеспособность и финансовая устойчивость организации.

Основным источников формирования внеоборотных активов является постоянный капитал (собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы)

Определим долю собственного капитала, вложенного во внеоборотные активы:

, где разд.1- внеоборотные активы, ДКБ – долгосрочные кредиты банка,

Разд.3-раздел3 баланса

ДЗЛ – долгосрочная задолженность по лизингу.

Рассчитаем данный показатель на начало и конец периода и выявим изменения:

-на начало периода: (расчет показателя)

- на конец периода: (расчет показателя)

Изменения: (конец периода – начало периода)

Определим долю заемного капитала в формировании внеоборотных активов:

Рассчитаем данный показатель на начало и конец периода и выявим изменения:

-на начало периода: (расчет показателя)

- на конец периода: (расчет показателя)

Изменения: (конец периода – начало периода)

Оборотные активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно соотношение 50/50. В этом случае обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

Определим долю собственного капитала, вложенного в оборотные активы:

При этом сумму собственного оборотного капитала можно рассчитать двумя способами:

1) Разд.3+разд.4- разд.1 (разделы баланса)

2) Разд.2 – разд.5 (разделы баланса)

3) Рассчитаем данный показатель на начало и конец периода и выявим изменения:

-на начало периода: (расчет показателя)

- на конец периода: (расчет показателя)

Изменения: (конец периода – начало периода)

По результатам расчетов составим аналитическую таблицу № 8 (см. графическую часть)

Таблица № 8 «Источники формирования внеоборотных активов»

Определим долю заемного капитала, вложенного в оборотные активы:

Рассчитаем данный показатель на начало и конец периода и выявим изменения:

-на начало периода: (расчет показателя)

- на конец периода: (расчет показателя)

Изменения: (конец периода – начало периода)

По результатам расчетов составим аналитическую таблицу №9 (см. графическую часть)

Таблица № 9 «Источники формирования оборотных активов»

На основании данных таблиц № 8 и № 9 сделаем выводы об источниках формирования внеоборотных и оборотных активов организации (за счет какого капитала, (собственного или заемного) сформированы, какие изменения произошли в источниках формирования за рассматриваемый период и как это повлияло на финансовую устойчивость организации.)

Важным показателем, который характеризует финансовое состояние организации и его финансовую устойчивость является обеспеченность запасов (материальных оборотных активов) нормальными источниками финансирования, т.е. собственным капиталом и кратковременными кредитами под товарно-материальные ценности.

Излишек или недостаток плановых источников средств для формирования запасовявляется одним из критериев оценки финансовой устойчивости, в соответствии с которым определяют тип финансовой устойчивости организации.

Определим, к какому типу финансовой устойчивости относится данная организации (название организации)

1. Абсолютная финансовая устойчивость наблюдается при соблюдении следующего условия: З СОК, где З-запасы; СОК – собственный оборотный капитал

Или =

Проверим это условие на начало и конец периода

2. Нормальная краткосрочная устойчивость наблюдается при соблюдении след. условий:

СОК З Ипл. или , где Ипл.- плановые источники формирования запасов (собственный капитал и кратковременные кредиты под товарно-материальные ценности.)

Проверим это условие на начало и конец периода

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние наблюдается при соблюдении след условий: З = Ипл. + Ивр., где Ивр. - временные источники финансирования запасов (кредиторская задолженность) или =

Проверим это условие на начало и конец периода.

4. Кризисное финансовое состояние наблюдается при соблюдении след. условий:

З

Проверим это условие на начало и конец периода.

Вывод: организация (название организации) относится к (указать тип ФУ) типу финансовой устойчивости. На конец периода произошли след изменения (указать какие)