Полезное:
Как сделать разговор полезным и приятным
Как сделать объемную звезду своими руками
Как сделать то, что делать не хочется?
Как сделать погремушку
Как сделать так чтобы женщины сами знакомились с вами
Как сделать идею коммерческой
Как сделать хорошую растяжку ног?
Как сделать наш разум здоровым?
Как сделать, чтобы люди обманывали меньше
Вопрос 4. Как сделать так, чтобы вас уважали и ценили?
Как сделать лучше себе и другим людям
Как сделать свидание интересным?
Категории:
АрхитектураАстрономияБиологияГеографияГеологияИнформатикаИскусствоИсторияКулинарияКультураМаркетингМатематикаМедицинаМенеджментОхрана трудаПравоПроизводствоПсихологияРелигияСоциологияСпортТехникаФизикаФилософияХимияЭкологияЭкономикаЭлектроника
Цена опциона (WAVGPOP)
В упомянутой выше модели Блэка-Шоулса (В&S) ОРМ эта переменная нелинейно зависит от пяти других входных переменных: цены акции (S), волатильности (s), процентной ставки (r), времени до исполнения и цены исполнения. Отклонение реальной цены опциона от теоретической В&S-цены (которая широко используется как эталон для определения цены опциона), может нести в себе определенную дополнительную информацию. Эта переменная играет примерно ту же роль, что и рассмотренная ниже подразумеваемая вола-тильность (IMVOLEUR). Вероятная связь здесь мыслится такой: если цена опциона колл высокая, то цена акции должна расти. В качестве значений переменной брались средние значения цены апрельских 1992 г. опционов колл за очередные 15 минут. При усреднении учитывался объем каждой сделки (число проданных/купленных контрактов).
Таблица.5.1
Входные переменные модели цены акций
| № п/п | Обозначение | Описание |
| EXERP | Цена исполнения апрельского 1992 г. опциона колл (4 серии) | |
| WAVGPOP | Последовательность усредненных цен апрельских 1992 г. опционов колл | |
| TIME | Временная ценность апрельского 1992 г. опциона колл для каждой из цен исполнения | |
| TRADAY | День недели, в который происходит сделка | |
| TRAHOUR | Час, в который совершается сделка | |
| OICA | Открытый интерес по опционам колл | |
| OIPU | Открытый интерес по опционам пут | |
| CACONAP | Число сделок по апрельским 1992 г. опционам колл, заключенных за 15 минут | |
| CACONJU | Число сделок по июльским 1992 г. опционам колл, заключенных за 15 минут | |
| CACONOC | Число сделок по октябрьским 1992 г. опционам колл, заключенных за 15 минут | |
| ASBI | Разница между ценами предложения и спроса (бид-аск спрэд) апрельских 1992 г. опционов колл | |
| RETLAG | Доход по акциям за предыдущие 15 минут | |
| TTM | Число дней до исполнения опционов, подсчитанное по Бодце [45] | |
| IMVOLEUR | Подразумеваемая волатильность апрельских 1992 г. опционов колл | |
| IMVOMADI | Разность между подразумеваемой волатильностью и ее однодневным скользящим средним | |
| HISVOLA | Историческая волатильность курса акций на очередном 15-минутном интервале | |
| EURO | Процентная ставка Евро для каждого из сроков погашения опционов, в пересчете на годовые | |
| IMPLRE | Подразумеваемая годовая процентная ставка по Нуману [206] | |
| MMPOSLO | Соотношение длинных и коротких позиций на рынке соответствующих акций | |
| THEPOP | Теоретическая цена апрельских 1992 г. опционов колл | |
| IQ | 10 апрельского 1992 г. опциона колл | |
| CAPUDIF | Разность между количествами заключенных сделок по опционам колл и по опционам пут всех серий | |
| TRANS | Число сделок за 15-минутный промежуток времени по опционам, по каждой серии | |
| IOCADIF | Разность между количествами in- и out-of-the-moneyу контрактов типа колл | |
| IOPUDIF | Разность между количествами ш- и ои1-о5-1пе-топеу контрактов типа пут | |
| DALTAEUR | Коэффициент хеджа для апрельских 1992 г. опционов колл для каждой из цен исполнения | |
| OPELASEUR | Эластичность апрельских 1992 г. опционов колл, для каждой из цен исполнения | |
| MONEY | Мера того, насколько апрельские 1992 г. опционы колл являются in-the-money | |
| GAMMAEUR | Коэффициент гамма для апрельских 1992 г. опционов колл, для каждой из цен исполнения | |
| LAMBDAEUR | Коэффициент лямбда для апрельских 1992 г. опционов колл, для каждой из цен исполнения | |
| RHOEUR | Коэффициент ро для апрельских 1992 г. опционов колл, для каждой из цен исполнения | |
| THETAEUR | Коэффициент тэта для апрельских 1992 г. опционов колл, для каждой из цен исполнения | |
| DELQU | Число раз, когда менялась котировка апрельских 1992 г. опционов колл с этой ценой исполнения |
Date: 2015-12-13; view: 362; Нарушение авторских прав; Помощь в написании работы --> СЮДА... |