Представьте, что вы казино

На занятиях по трейдингу я люблю спрашивать своих студентов о том, были ли они в казино и делали ли там ставки. Большинство из них поднимают руку. Затем я прошу не опускать руку тех, кто постоянно выигрывает.

Все руки опускаются.

И меня всегда поражает, что очень многие люди ходят в казино и делают ставки, зная, что, скорее всего, они потеряют свои деньги. Я спрашиваю их, зачем они туда ходят. И в ответ слышу, мол, это все ради острых ощущений, которые они испытывают оттого, что могут выиграть. Могут?! Конечно, я ругаю их за отсутствие дисциплины. Затем спрашиваю, а каждый ли год казино заканчивает с прибылью. И мне отвечают: «Конечно». Казино редко банкротятся. И я вижу, как загораются глаза студентов…

Реальность такова, что, занимаясь трейдингом, мы стремимся подражать казино. Ведь там играют только в те игры, где у них есть преимущество. Мы хотим того же. Хотим использовать только такие методы трейдинга, которые позволяют нам зарабатывать деньги. Казино никогда не будет поступать настолько глупо, чтобы позволить вам играть в игру, где вы на протяжении длительного времени могли бы выигрывать. Мы должны сделать то же самое.

И все же наличие преимущества не гарантирует, что казино будет всегда оставаться в выигрыше. Для постоянного получения прибыли оно все равно должно четко следовать установленному порядку. Представьте себе владельца казино, который встает как‑то утром и решает, что ему не нравятся дилеры блэк‑джека, и вместо них он назначает нас с вами. Думаю, что вы, как и я, не являетесь профессионалами в этом деле. Далее, предположим, он решает, что мытье полов – никчемное занятие, и отказывается от него. Затем обнаруживает, что последние три месяца несет убытки из‑за того, что ему приходится платить за свет в казино. На четвертый месяц он отказался платить по очередному счету.

Понятно, что вскоре казино станет банкротом. Так или иначе, его деятельность сродни тому, что должны делать мы, профессиональные трейдеры. Казино должно играть в игры, в которых у него есть преимущество, и четко следовать установленному порядку. В моем примере владелец казино ошибки допускал.

Мой пример может показаться абсурдным. Но он перестает быть таковым, как только мы, индивидуальные трейдеры, начинаем разбирать собственное поведение. Зачастую мы ведем себя так же. Когда вы приступаете к игре в рулетку, владелец казино начинает трястись от страха? Он мешает вам играть? Более того, расстраивается каждый раз, когда на рулетке выпадает счастливый для вас номер, и он проигрывает? А когда два раза подряд? А три?

Нет! Вывод: владелец казино не думает о том, что произойдет при следующем вращении рулетки или последующем и т. д. Его волнует лишь следующая тысяча вращений или даже миллион. Он знает, что следующее вращение сильно не повлияет на итоговую доходность в конце месяца. Знает, что у него есть преимущество, и хочет использовать его по максимуму.

Знает ли он, что будет часто проигрывать по три раздачи в блэк‑джек? Безусловно. Более того, знает, что периодически будет проигрывать и по десять раздач подряд. И знает, что иногда будет проигрывать даже и по сто раздач.

Но одновременно он уверен, что тренд изменится в обратную сторону. Это будет происходить еще чаще. Знает, что полоса неудач закончится. Такова цена затягивания новичков в игру. Владельцы казино не волнуются, когда случаются подобные полосы неудач. Они не беспокоятся по поводу того, что скажут своим женам, и не думают о том, как это отразится на них самих. Просто берут карты и снова их раздают. Знают, что в итоге выиграют, если выполнят свою работу безупречно точно, чтобы реализовать имеющееся у них преимущество, и заработают деньги для казино.

Я призываю вас думать о себе как о казино. Если не знаете, что делать, или же вас начинают захлестывать эмоции, спросите себя: «А что бы сделал на моем месте владелец казино?»

Разработка плана трейдинга

Возможно, самой сильной техникой, применяемой для повышения уровня самодисциплины, является использование плана трейдинга и последующего анализа результатов. Я собираюсь подробно остановиться на этой технике и показать на реальных примерах, как составляется данный план.

Трейдеры теряют деньги главным образом, когда делают глупые ошибки. Они забывают устанавливать стоп‑приказы, оставляя это на завтра. Не имеют представления о том, какими должны быть параметры контракта. Им нравится, как действуют стохастики, но они игнорируют прорывы на графике и т. д. Другими словами, они просто забывают обращать внимание на те вещи, на которые, как им известно, должны его обращать.

Вот, на мой взгляд, две главные причины того, почему они это не делают:

1. Из‑за плотного графика работы или беззаботного отношения к трейдингу.

2. Из‑за нежелания поверять свое мнение фактами.

Я твердо уверен в том, что постоянное составление плана трейдинга позволит решить обе проблемы. Также считаю, что данный план – вторая по важности часть трейдинга после управления активами. Используемые же техники входа и выхода – вторичны. Большинству трейдеров будет трудно со мной согласиться, но самые успешные, даже если они не используют план трейдинга, поддержат меня в этом. И тому есть несколько причин.

Без надлежащего мониторинга информации вы в ней утонете. Имея же план трейдинга, все нужные показатели фундаментального и технического анализа можно собрать в одном месте. Это позволит вам набросать некий сценарий будущего. Кроме того, у вас будет место для обозначения правильных точек входа и выхода и применения необходимых принципов управления активами.

Одна из важных особенностей плана трейдинга заключается в том, что он разрабатывается до того, как вы начнете рисковать своими деньгами, а потому менее эмоционально относитесь к сделке. Как правило, трейдеры теряют объективность суждений, когда выходят на огневой рубеж и в дело идут деньги.

План трейдинга также способствует обучению. После сделки вы сможете пробежаться по своим планам и проанализировать случившееся, то есть извлечь уроки. У вас есть возможность увидеть, насколько точен был ваш предварительный анализ, и обнаружить пробелы в своих знаниях или слабости интуиции. Нередко инвесторы осознают, что определенные аспекты их техники трейдинга были переоценены или, наоборот, недооценены. Они считают, что данная техника показывает хорошие результаты, на самом же деле все происходит с точностью до наоборот. Трейдеры могут в любой момент свериться со своим торговым планом, чтобы определить, идет ли все по плану или произошли существенные изменения, способные повлиять на результаты анализа, которые подтолкнули к открытию позиции.

Таким образом, для обычного спекулянта, привыкшего действовать, как корабль «без руля и без ветрил», план трейдинга играет роль такого «руля». Когда инвесторы вынуждены записывать свои мысли до начала торгов, их мысли становятся более логичными и последовательными. Фиксирование мыслей до сделки позволяет с пользой заглянуть в будущее.

Использование плана трейдинга – также действенный способ уменьшить степень умственного утомления и тревоги. План отражает мысли трейдера до сделки, когда он находится в более спокойном состоянии и может относиться ко всему более беспристрастно, чем в ситуации, когда деньги уже находятся под ударом. Трейдеры, работающие на основе рационального плана, смогут в любой момент сделки вернуться к нему и использовать его как успокоительное средство.

Составление плана

Многие считают составление плана трейдинга пустой тратой времени. Да, он требует времени, но в итоге и экономит его, когда дело доходит до анализа. Большинство рядовых спекулянтов потратят огромное количество времени и бесценной энергии, наблюдая за изменениями на рынке тик за тиком. Это чисто психологический момент. Им кажется, что если они не будут следить за рынком, то он начнет играть против них. Подобное постоянное наблюдение за происходящим на экране отнимает невероятно много времени. Когда трейдер не сосредоточен на чем‑либо конкретно, то он теряет массу энергии.

План трейдинга дисциплинирует. Он требует от трейдеров, чтобы те еще до сделки определили точки входа и выхода, а также метод размещения стоп‑приказов. Это означает, что трейдеры могут раз в день определять точки входа и выхода и не пялиться на экран весь день, разгадывая тайну будущего направления рынка. План позволит снизить импульсивность поведения трейдеров, когда цены подойдут вплотную к точкам входа или выхода. При подходе цены близко к точке входа возникает непреодолимое желание пересмотреть свои первоначальные решения относительно сделки. Подобные сомнения – результат неуверенности трейдера в себе и зачастую вызваны отсутствием плана. Использование плана освобождает трейдеров от необходимости наблюдать за рынком на микроуровне. Сэкономленное время можно потратить на анализ рынков и получение новых знаний.

Помните, главная задача плана трейдинга – повысить дисциплину. План на бумаге намного лучше того, что в голове. Человеческому разуму чрезвычайно трудно рационально воспринимать все возможные факторы влияния, если они не записаны. План в голове может составиться из желаемых представлений, а не из результатов жесткого критического анализа. Кроме того, письменный план дает возможность трейдерам проанализировать сделку еще и после ее совершения, чтобы извлечь уроки (позже мы подробно остановимся на этом). Для трейдеров, вероятно, легче стать более дисциплинированными и начать составлять план, чем тренировать свою психику и торговать без оного.

Вы должны составлять план трейдинга каждый раз, когда у вас возникнет идея поторговать. Например, вас привлечет некая фигура на графике или статья в газете и вы решите, что стоит последовать за возникающим трендом. Или, скажем, после определенных результатов анализа у вас могут возникнуть бычьи настроения относительно конкретной валютной пары. Но вы должны создать свой план прежде, чем откроете позицию, потому что это повысит вашу самодисциплину.

План трейдинга может иметь любую форму, например бланка, который необходимо заполнить, или записи в вашем журнале, или строчки в электронной таблице. Как вам удобнее.

При использовании в трейдинге данных фундаментального анализа я рекомендую остановить свой выбор на бланке или журнале. Это также облегчит использование методов технического анализа, о которых вы узнали из книги. Считаю, что трейдеры должны анализировать каждую сделку с обеих точек зрения. Исключение одной техники оставит трейдера с «одним глазом». Использование же обеих техник вместе создаст синергию, что также позволит трейдерам избегать абсурдных сделок.

Конечно, большинство трейдеров используют в работе только технический анализ. В этом случае создавайте планы трейдинга в электронной таблице. Только убедитесь, что у вас там будет раздел «Примечания», куда вы будете записывать результаты анализа сделки, о чем мы поговорим в следующем подразделе.

На мой взгляд, крайне важно зафиксировать технику, которую вы используете для входа, добавления или выхода из позиции. Например, входите на прорыве канала и выходите на прорыве канала. В своих записях я просто сделал колонку «Прорыв канала», куда записываю текущие цены входа и выхода.

Я уже много лет торгую и всегда поражаюсь тому, насколько мой изначально составленный план лучше того, что у меня получается в итоге. Слишком часто я на середине пути меняю свой план. Потом возвращаюсь к его начальной версии и вижу, что могло бы произойти, если бы я его придерживался, и почти всегда он оказывается лучше. Почему? Потому что он был разработан в спокойной обстановке и с определенным расчетом, а не в пылу сражения. Он дает мне более четкую картину будущего и показывает наилучший способ им воспользоваться. Создаются и более комфортные условия с точки зрения самодисциплины. Вот тебе план, так и придерживайся его.

Одна из основных причин, почему я рекомендую непрофессиональным инвесторам такой подход, заключается в том, что он экономит время. Вы один раз составляете план и не отклоняетесь от него, независимо от будущих событий. Обычно это означает, что вам нет необходимости часто звонить своему брокеру насчет изменения заявки, и, конечно же, теперь не потребуется повторный анализ рынка. Ну хорошо, возможно, вы должны это сделать, но только по прошествии нескольких недель или даже месяцев, и в любом случае у вас не уйдет на это слишком много времени.

Некоторые инвесторы скажут, что это смешно. Не учитывать изменений условий на рынке глупо и ведет к убыткам. Оказывается, что не всегда так. Это хорошо в теории, но на практике фактически не работает.

Еще в 1980‑х гг. я провел небольшое исследование в трейдинговой компании, где тогда работал. Попросил трейдеров подготовить план для каждой сделки. Ведь иногда во время торгов может появиться важная новость. Скажем, мы сидим на прибыли, и тут новость заставляет рынок упасть. Должны ли мы принять во внимание эту новую информацию или придерживаться первоначального плана? В то время мне казалось очевидным, что должны учесть новую информацию. Зачем торговать на основе информации как минимум недельной давности, когда можем использовать самые последние сведения?!

Результаты моего исследования показали, что в 80 % случаев мы бы заработали больше денег, если бы придерживались первоначального плана, вместо того чтобы игнорировать его и торговать, следуя вновь полученной информации. Думаю, так происходит оттого, что, имея открытую позицию, мы теряем чувство объективности. Наш разум отключается. Мы не можем рационально оценивать и использовать вновь поступившую информацию. С другой стороны, составляя план, мы были спокойны, хладнокровны и собранны. Наши чувства оставались незатронутыми.

Но что же происходит на деле? Вы пересматриваете собственные решения, и в итоге от вашей самодисциплины мало что остается. Еще одна прочтенная статья заставила вас пересмотреть результаты тщательно проведенного вами анализа в плане трейдинга, и вы стали склоняться к выходу из сделки, исходя лишь из немного отличающихся данных. Ничего не имею против, если вы возвращаетесь в исходную точку и заново проводите весь анализ от и до, когда после прочтения новой статьи думаете, что условия изменились до такой степени, что пора закрывать позицию. Но лишь немногим хватает самодисциплины, чтобы это сделать. Достаточно трудно заставить людей составлять начальный план трейдинга.

Основная проблема состоит в том, что инвесторы пересматривают свои планы в самый разгар сражения, когда им не хватает внутреннего спокойствия и здравого смысла. Они могут перечеркнуть весь свой анализ в угоду тому, что подскажет сердце, а не разум.

За эти годы через мои курсы прошли много трейдеров, и лишь иногда результат их торгов улучшался, когда они пересматривали свой первоначальный план. Конечно, если у вас открыта позиция уже в течение нескольких недель, то может возникнуть желание провести анализ заново. Новой информации, требующей обработки, будет достаточно. Однако вам, может, захочется и на время оставить позицию, чтобы проверить, насколько хватит самодисциплины, пока проводите новый анализ. Главное – помнить, что вам придется, вероятно, изменить правило выхода. Прежняя линия тренда, возможно, уже не подойдет. И все же не слишком сильно меняйте свой первоначальный план.

Важность «разбора полетов»

Это одна из действительно отличных техник для повышения уровня самодисциплины, улучшения ваших трейдерских навыков и самообучения.

Я большой поклонник проведения «разбора полетов» – анализа результатов торгов – и пишу об этом на протяжении уже более 25 лет.

«Разбор полетов» заключается в том, что вы берете каждую из своих сделок и разбираете ее с точки зрения полученного опыта. И это легче всего сделать, если вы используете свой план трейдинга, потому что он зафиксировал ваши размышления и вам не надо напрягать свою память, чтобы вспомнить, о чем вы думали до сделки. Первым делом вы смотрите на свой план и на то, насколько верным оказался ваш анализ. Когда вы решили, что стохастик имеет медвежью направленность, произошло ли падение рынка? Насколько точны оказались ваши контрольные точки? Правильно ли вы определили основные принципы движения рынка?

Что касается самодисциплины, то ключевым фактором является раздел ваших действий в торговом плане. Следовали ли вы своему плану? Входили ли и выходили из сделки именно так, как наметили, и использовали ли те техники, которые наметили использовать? Подойдите очень строго к оценке своих действий, т. к. именно здесь и проявится нехватка вашей самодисциплины. Это узкое место у большинства трейдеров. Они обычно правильно входят в сделку, но не в состоянии использовать технику выхода, как определено в плане. Либо начинают паниковать и слишком рано выскакивают, либо упорно ждут до тех пор, когда уже поздно выходить.

Возьмите свой план, красную ручку и оцените себя. Отметьте на плане, где вы добились успехов, а где потерпели неудачу. Очень важно увидеть, где вас ждал успех, потому что вы же захотите использовать свои наработки в трейдинге. И вам захочется понять, где ошиблись, чтобы уменьшить вероятность повторения ситуации.

Затем свой первоначальный план и результаты «разбора полетов» уберите в файл. Но раз в несколько месяцев вынимайте их и вновь просматривайте. Увидите, насколько захватывающим может быть чтение живой истории ваших торгов.

Внимательно ищите признаки успешной или неудачной сделки. Я в течение многих месяцев изучал анализ волн Эллиотта. И провел немало сделок, в значительной степени исходя из результатов своего анализа. Я перестал это делать после того, как внимательно изучил результаты «разборов полетов» и понял, что, используя волны Эллиотта, редко торговал с прибылью. Это не означает, что такого рода анализ не работает, а лишь говорит о том, что просто я не смог применить его концепцию для успешного трейдинга.

Вы начнете видеть зоны, где ваш анализ раз за разом приводит вас к совершению прибыльных сделок, и зоны, где ваше поведение становится причиной ваших потерь, и т. д. Изучите их с точки зрения доходности ваших техник и, что еще важнее, уровня вашей самодисциплины.

«Разбор полетов» – ключ к повышению профессионального уровня трейдера. Можно постоянно совершенствовать свои трейдерские способности. Скажем, вы торгуете, используя пять разных техник. И – добавляете в свой арсенал шестую. Через год, проведя разбор, исключаете из списка наихудшую из техник и в следующем году используете лучшие пять. Конечно, захотите теперь найти шестую, чтобы вновь проверить ее эффективность в течение года. Возможно, она будет лучше одной из имеющихся. А может, и нет. И если новая техника окажется все же лучше, то в итоге получите прирост прибыли. Используя эту идею до конца своей трейдерской жизни, увидите, как существенно увеличивается ваша прибыль по итогам каждого года.

Теперь представьте, что увеличиваете свою ежегодную прибыль, заменяя каждый год наихудшие техники на лучшие. И прикиньте ваши доходы.

Еще раз.

И еще раз.

Видите, насколько хорошо техника замены помогает создавать серьезную основу для повышения вашего благосостояния?

Обратите внимание, как «разбор полетов» вынуждает вас оценивать свои действия и используемые техники. И расширять свои знания о трейдинге. И обращать больше внимания на образование и самодисциплину. Вы будете чувствовать меньше давления с точки зрения получения прибыли, но больше – с точки зрения повышения профессионального уровня. Вы либо раскроете секрет, как стать успешным трейдером, либо найдете причину, почему не можете быть таковым.