Методы расчета лизинговых платежей

Определение размеров лизинговых выплат и общей стоимости лизинга является одной из важнейших проблем лизингового бизнеса.

Расчет лизинговых платежей может осуществляться по различным методикам в зависимости от вида лизинга, формы и способа выплат, а также условий функционирования экономики, т.е. при стабильном развитии или с учетом инфляционных процессов.

В мировой практике разработаны и опробованы многочисленные модели расчета лизинговых платежей. Некоторые из них нашли применение в отечественной практике [18].

Наиболее распространенным методом расчета лизинговых платежей является метод составляющих, основанный на методических рекомендациях Министерства экономики РФ [7].

Алгоритм расчета. В связи с тем, что с уменьшением задолженности по кредиту, полученному лизингодателем для приобретения имущества - предмета договора лизинга, уменьшается и размер платы за используемые кредиты, а также уменьшается и размер комиссионного вознаграждения лизингодателю, если ставка вознаграждения устанавливается сторонами в процентах к непогашенной (несамортизированной) стоимости имущества, целесообразно осуществлять расчет лизинговых платежей в следующей последовательности:

1. Рассчитываются размеры лизинговых платежей по годам, охватываемым договором лизинга.

2. Затем рассчитывается общий размер лизинговых платежей за весь срок договора лизинга как сумма платежей по годам.

3. Рассчитываются размеры лизинговых взносов в соответствии с выбранной сторонами периодичностью взносов, а также согласованными ими методами начисления и способом уплаты.

Расчет общей суммы лизинговых платежей.

Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:

ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС, (1)

где, ЛП - общая сумма лизинговых платежей;

АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;

ПК - плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение лизингового имущества;

КВ - компенсационное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;

ДУ - плата за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;

НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем за услуги лизингодателя.

Амортизационные отчисления рассчитываются по формуле:

БС *Н_а

АО = ─────── (2)

где, БС - балансовая стоимость имущества - предмета договора лизинга;

Н_а - норма амортизационных отчислений, проценты.

Балансовая стоимость имущества определяется в порядке, предусмотренном действующими правилами бухгалтерского учета.

Расчет платы за используемые лизингодателем кредитные ресурсы (КР) на приобретение лизингового имущества рассчитывается по формуле:

КР * СТк

ПК = ──────── (3)

где, ПК - плата за используемые кредитные ресурсы, руб.;

СТ_к - ставка за кредит, в процентах годовых.

При этом в каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в текущем году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества - предмета договора:

Q * (OC_н + ОС_к)

КРt = ──────────── (4)

где, КРt - кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году;

ОС_н - расчетная остаточная стоимость имущества на начало года;

ОС_к - расчетная остаточная стоимость на конец года;

Q - коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент Q = 1.

Комиссионное вознаграждение лизингодателю (КВ_t) устанавливается по соглашению сторон в процентах от балансовой стоимости лизингового имущества, среднегодовой остаточной стоимости имущества и может быть рассчитано по двум вариантам:

Таблица 1

Расчет комиссионного вознаграждения лизингодателю

Плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга в расчетном году, определяется по формуле:

Р1 + Р2 +... + Рn

ДУ_t = ───────────── (5)

Т

где: ДУ_t - плата за дополнительные услуги в расчетном году, руб.,

Р₁, Р₂,..., Р_n - расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу, руб.,

Т - срок договора лизинга, лет.

Размер налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем по услугам договора лизинга, рассчитывается по формуле:

Вt * СТн

НДС_t = ─────── (6)

где: НДС_t - величина налога, подлежащего уплате в расчетном году, руб.,

В_t - выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, руб.,

СТ_н - ставка НДС, проценты.

В сумму выручки в расчетном году (В_t) включаются: амортизационные отчисления (АО_t), плата за использованные кредитные ресурсы (ПК_t), сумма вознаграждения лизингодателю (КВ_t) и плата за дополнительные услуги лизингодателя (ДУ_t), предусмотренные договором:

В_t = АО_t + ПК_t + КВ_t + ДУ_t, (7)

Расчет размера ежегодного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежегодная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВ_г = ЛП: Т, (8)

где, ЛВ_г - размер ежегодного лизингового взноса, руб.,

ЛП - общая сумма лизинговых платежей, руб.,

Т - срок договора лизинга, лет.

Расчет размера ежеквартального лизингового взноса, если договором лизинга предусмотрена ежеквартальная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВ_к = ЛП: Т: 4, (9)

где, В_к - размер ежеквартального лизингового взноса, руб.,

ЛП - общая сумма лизинговых платежей, руб.,

Т - срок договора лизинга, лет.

Расчет размера ежемесячного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежемесячная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВ_м = ЛП: Т: 12, (10)

где: ЛВ_м - размер ежемесячного лизингового взноса, руб.,

ЛП и Т - то же, что и в предыдущих формулах.

Говоря о применении на практике данной методики можно отметить некоторые особенности.

Норма амортизационных отчислений рассчитывается исходя из срока полезного использования имущества. С 1 января 2002 г. амортизируемое имущество в зависимости от срока его использования делится на 10 групп. При использовании метода ускоренной амортизации нормы амортизационных отчислений на полное восстановление имущества увеличивают до 3-х раз.

Плата за кредитные ресурсы определяется по следующей формуле:

ПК_i = З_i * СТ_к / 100 * Т_дн: Т_бг (11)

где, ПК_i - плата за используемые кредитные ресурсы, руб.;

З_i - непогашенная часть заемных средств;

СТ_к - ставка за кредит, в процентах годовых;

Т_дн - величина периода выплаты лизинговых платежей (в днях);

Т_бг - банковский год в днях (для большинства банков он равен 360 дням);

i - номер текущего платежа.

Величина непогашенной задолженности определяется путем вычитания уже погашенной части заемных средств из их начальной стоимости [23].

Размер комиссионного вознаграждения (маржи) определяется в виде процентной ставки от стоимости имущества. Это может быть как первоначальная стоимость, так и среднегодовая, остаточная на конец расчетного периода. Иногда встречается расчет в виде процента от суммы лизинговых платежей, уплаченных за весь период лизинга.

Часто отдельной составляющей лизинговых платежей выносят величину налога на имущество. Иногда она включается в состав дополнительных услуг.

Плата за дополнительные услуги входит в состав лизинговых платежей при так называемом «лизинге в пакете» или «лизинге с частичным набором услуг». В состав дополнительных услуг могут входить различного рода консалтинговые услуги, техническое (сервисное) обслуживание объекта лизинга, страхование и т.д. Затраты на страхование, осуществляемые лизингодателем, могут выделяться также отдельной составляющей.

Большинство лизинговых компаний в настоящее время предлагают «чистый» лизинг, поэтому величина платы за дополнительные услуги в графиках лизинговых платежей отсутствует.

Сумма НДС, перечисленная лизингополучателем, по итогам месяца уплачивается в полном объеме лизинговой компанией в бюджет за исключением части НДС, начисленной на погашение балансовой стоимости, т.к. эта часть была погашена при покупке объекта лизинга. На практике эта часть НДС направляется на погашение привлеченных кредитных средств.

В Табл. 1 (Приложения) приведен пример расчета графика лизинговых платежей.

Сумма платежа с НДС складывается из величин процентов за кредит, амортизации, налога на имущество, комиссионного вознаграждения и НДС. Далее из суммы платежа с НДС вычитается величина в размере зачитываемого аванса и получается размер лизингового платежа к выплате.

Задолженность перед банком погашается равными долями за весь период лизинга, аванс также зачитывается равными долями. Конечно же, реально лизинговая компания привлекает кредит на более короткий срок, и зачитывать аванс вовсе не обязательно равными долями. Размером зачета аванса можно регулировать стратегии выплат лизинговых платежей.

Производя зачет аванса в конце срока лизинга, мы получаем выплаты лизинговых платежей по убывающей (регрессивная стратегия выплат), и, наоборот, учитывая зачет аванса в начале периода, получаем возрастающие лизинговые платежи (прогрессивная стратегия выплат).

Таким образом, можно выделить следующие основные факторы, определяющие лизинговые платежи:

- Цена объекта лизинга;

- Срок лизингового договора;

- Остаточная стоимость объекта лизинга;

- Процентная ставка финансирования;

- Наличие авансового платежа или отсрочки погашения стоимости.

Глава 3. Обоснование выбора инвестиционных ресурсов для ООО «Энергосервис»