Анализ источников финансирования инвестиций

Источниками финансирования инвестиций и финансовых вложений в ОАО «Башкиргеология» являются собственные и привлеченные средства.

Динамика изменения состава и структуры источников финансирования инвестиций представлена в табл. 4.

Таблица 4 - Структура источников финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений в 2013-2014гг.

Как показывают данные табл. 4. общая сумма источников финансирования в 2014г. составила 10 918 млн. руб., что на 4685 млн. руб. или в 1,75 раза больше чем в 2013г. В целом за 2013-2014гг. произошло положительное абсолютное изменение сумм финансирования по источникам.

Существенно изменилась структура источников финансирования. Так если в 2013г. наибольший удельный вес среди источников финансирования приходилось на собственные источники, то в 2014г. инвестиции в большей мере финансировались за счет привлеченных источников. В 2014г. удельный вес привлеченных источников в общей структуре источников финансирования вырос на 24,23 % по сравнению с 2013г.

Произошли изменения не только в структуре, но и в составе источников собственных и привлеченных источников. Так, если в 2013г. в состав собственных источников входили средства амортизационного фонда, фонда накопления и прочих источников, то в 2014г. – средства амортизационного фонда и фонда накопления. Среди собственных источников финансирования наибольший удельный вес (более 60%) занимают средства амортизационного фонда воспроизводства основных средств.

Анализ структуры привлеченных источников финансирования инвестиционной деятельности показывает, что в 2014г. снизилась доля бюджетных источников на 28,46 % по сравнению с 2013г. В 2014г. в структуре привлеченных источников финансирования средства из бюджета и кредиты банков имеют одинаковое значение – около 49%. Причем удельный вес банковских кредитов в структуре привлеченных источников в 2014г. вырос по сравнению с 2013г. на 30,51 %. Также в 2014г. появились прочие источники привлеченных средств, на долю которых приходится 0,78%.

Для анализа эффективности инвестиционной деятельности ОАО «Башкиргеология» рассчитаем следующие показатели:

1) коэффициент эффективности инвестиций;

2) срок окупаемости инвестиций.

Исходная база и расчет данных коэффициентов приведен в табл. 5.

Таблица 5 - Анализ эффективности инвестиционной деятельности за 2013-2014гг. (млн.руб.)

Таким образом, анализируя данные табл.5 можно сделать вывод о том, что в 2013г показатели эффективности инвестиционной деятельности имели отрицательное значение, так как в 2013г. по сравнению с 2012г. сумма балансовой прибыли снизилась на 726 млн. руб.

В 2014г. ситуация коренным образом изменилась, благодаря тому, что прирост балансовой прибыли составил 769 млн. руб. по сравнению с 2013г. Коэффициент эффективности инвестиций составил 0,07 в 2014г., что полностью соответствует нормативному значению для данной отрасли.

Также следует отметить, что срок окупаемости инвестиционных проектов очень высок – более 13 лет, что является негативным моментом в работе предприятия.

Заключение

Во время прохождения практики нами была исследована инвестиционная деятельность ОАО «Башкиргеология» - специализированного геологоразведочного предприятия, Учалинского филиала. По итогам 2014 года прибыль составила 33,5 млн. руб. Основные фонды в 2014 году возросли за счет инвестирования собственных и заемных средств общества.

Был составлен агрегированный аналитический баланс, который показал рост собственного капитала, резкие изменений в таких статьях баланса как Оборотные и внеоборотные активы, соответствие дебиторской задолженности размерам кредиторской (возможность покрытия КЗ за счет ДЗ), отсутствие убытков и просроченных задолженностей

В 2013 гг предприятие обладало текущей ликвидностью, но в 2014 г ситуация ухудшилась в связи с сокращением дебиторской задолженности. Таким образом, на балансе предприятия находится недостаточное количество оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств в 2015 г.

Расчет коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия показал, что организации недостаточно собственных оборотных средств для дальнейшего формирования собственного капитала предприятия и расширения его деятельности в будущем.

Сопоставление изменения итогов баланса с изменением финансовых результатов деятельности покказло, что коэффициент выручки превышает коэффициент валюты в 2013 г, но в 2014г. этот коэффициент снизился. Рост итогов баланса характеризуется ростом собственного капитала и сокращением кредиторской задолженности, это положительно влияет на устойчивость организации в будущем.

Анализ инвестиционной деятельности предприятия показал, что в финансовом инвестиционном портфеле предприятия находятся долгосрочные финансовые вложения в виде паев и акций других организаций и прямые инвестиции, которые занимают наибольший удельный вес. За 2014 г. общая сумма капиталовложений выросла в 4 раза. Основной удельный вес занимают инвестиции в объекты производственного назначения.

Источниками финансирования инвестиций и финансовых вложений в ОАО «Башкиргеология» являются собственные и привлеченные средства. За 2013-2014гг. произошло положительное абсолютное изменение сумм финансирования по источникам, в 2014г. инвестиции в большей мере финансировались за счет привлеченных источников.

Благодаря тому, что прирост балансовой прибыли составил 769 млн. руб., коэффициент эффективности инвестиций составил 0,07 в 2014г., что полностью соответствует нормативному значению для данной отрасли. Но все же имеется негативная тенденция - срок окупаемости инвестиционных проектов очень высок – более 13 лет.