Источники финансирования долгосрочных инвестиций. Финансирование капитальных вложений осуществляется инвесторами за счет собственных, заемных и привлеченных средств

К собственным источникам инвестиций организации относится прежде всего чистая прибыль, остающаяся в ее распоряжении после уплаты налогов. В бухгалтерском балансе собственные источники средств, которые могут быть направлены на осуществление инвестиций, находят отражение в разделе 3 «Капитал и резервы», строки «Добавочный капитал» (счет 83) и «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» (счет 84).

В составе «Добавочного капитала» основным источником инвестиций является эмиссионный доход – сумма разницы между продажной и номинальной стоимостью акций, вырученной за счет продажи дополнительных акций по цене, превышающей их номинальную стоимость. Аналитический учет по счету 83 «Добавочный капитал» организуется таким образом, чтобы обеспечить формирование информации по источникам образования и направлениям использования средств.

Аналитический учет по счету 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» организуется так, чтобы обеспечить формирование информации по направлениям использования средств. При этом в аналитическом учете средства нераспределенной прибыли, использованные в качестве финансового обеспечения производственного развития организации и иных аналогичных мероприятий по приобретению (созданию) нового имущества и еще не использованные, могут разделяться.

Источником собственных средств являются также амортизационные отчисления, равные сумме износа, начисленного за период с начала текущего года. Амортизационные отчисления как источник инвестирования имеют большое значение. В современных условиях возникает необходимость постоянного обновления основных фондов, что заставляет предприятия производить ускоренное списание оборудования с целью образования накоплений для последующего их вложения в инновации. Вследствие этого амортизация приобретает собственные формы существования и движения и перестает быть выражением физического износа основного капитала, в этом случае она превращается в инструмент регулирования инвестиционной деятельности.

Амортизационные отчисления отражаются на счете 02 «Амортизация основных средств» и согласно Плану счетов бухгалтерского учета, списываются при выбытии объектов основных средств.

Амортизационные отчисления, будучи включены в себестоимость произведенной продукции (работ, услуг) входят в состав выручки от реализации этой продукции (работ, услуг) и числятся либо в расчетах, либо на счетах учета денежных средств после поступления на них денег от покупателей и заказчиков. На приобретение оборотных активов они использованы быть не могут, а следовательно, используются на возобновление основных средств.

К заемным средствам организации, финансирующим капитальные вложения, относятся:

· кредиты банков, инвестиционных фондов и компаний, страховых обществ, пенсионных фондов и других организаций;

· кредиты иностранных инвесторов;

· облигационные займы;

· векселя.

Основные юридические формы кредитования урегулированы в трех параграфах главы 42 «Заем и кредит» Гражданского кодекса РФ: Правила договора займа (§ 1), Кредитный договор (§ 2), Товарный и коммерческий кредит (§ 3).

В соответствии с Планом счетов бухгалтерского учета, для обобщения информации о состоянии средств, полученных извне на финансирование деятельности предприятия по кредитам банка, других заимодавцев (кредиторов), а также иных средств финансирования целевых мероприятий предназначены счета:

66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» и

67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам».

Правила формирования в бухгалтерском учете информации о затратах, связанных с выполнением обязательств по полученным займам и кредитам, установлены ПБУ 15/01, утв. приказом Минфина РФ от 02.08.2001 № 60н ^[55].

В соответствии с п. 12, 13, 23 ПБУ 15/01 проценты по кредиту, непосредственно относящиеся к строительству инвестиционного актива, должны включаться в стоимость этого инвестиционного актива и погашаться посредством начисления амортизации, кроме случаев, когда правилами бухгалтерского учета начисление амортизации актива не предусмотрено.

В бухгалтерском учете надо различать коммерческий и банковский кредиты.

Коммерческие кредиты – кредиты, предоставляемые одним предприятием другому. Обычно это связано с передачей в собственность другой стороне денежных сумм или других вещей, определяемых родовыми признаками, в том числе в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг, если иное не установлено законом. Аванс также можно рассматривать как форму коммерческого кредитования.

В отличие от банков коммерческие предприятия не могут предоставлять заем из чужих денежных средств, временно находящихся в их распоряжении. Не имея банковской лицензии предприятия, не могут заниматься деятельностью относящейся к кредитованию.

Учет коммерческого кредита ведется на счетах 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» по соответствующим субсчетам.

Банковский кредит – это денежные средства, предоставляемые предприятием, имеющим банковскую лицензию (банком). Денежные средства выдаются на определенный срок и определенные цели, на возвратной основе и с уплатой процентов за пользование кредитом.

Прочие заемные средства – это средства, получаемые от продажи акций, паевых и иных взносов членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц. Получение займов предприятием может осуществляться следующими путями:

· получение краткосрочных и долгосрочных займов от заимодавцев (кроме банков) внутри страны и за рубежом в рублях и иностранной валюте;

· выдача финансовых векселей;

· реализация (выпуск) краткосрочных и ценных долгосрочных бумаг (облигаций).

К привлеченным средствам относятся:

· средства организаций от продажи акций, жилищных сертификатов;

· благотворительные и другие взносы;

· средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, промышленно-финансовыми группами и другими организациями на безвозмездной основе;

· средства переданные в порядке долевого участия, средства ЖСК и др.

Денежные средства, поступающие головным застройщикам на строительство объектов производственного и непроизводственного назначения от участников строительства в порядке долевого участия, учитываются как целевые финансирование и поступления.

В тех случаях, когда строительство осуществляется за счет привлечения денежных накоплений и сбережений физических и юридических лиц, поступающие средства целесообразно аккумулировать.

Для этих целей используется счет 86 «Целевое финансирование». Счет 86 предназначен для обобщения информации о движении средств, предназначенных для осуществления мероприятий целевого назначения, средств, поступивших от других организаций и лиц, бюджетных средств и др.

Кроме того, к источникам финансирования капитальных вложений относятся иностранные инвестиции, предоставляемые в форме финансового или иного участия в уставном капитале совместных предприятий, а также в форме прямых вложений международных организаций, государств, компаний и пр.

Счет 08 «Вложения во внеоборотные активы»

Бухгалтерский учет долгосрочных инвестиций ведется на активном, калькуляционном счете 08 «Вложения во внеоборотные активы».

Счет 08 предназначен для обобщения информации о затратах организации в объекты, которые впоследствии будут приняты к бухгалтерскому учету в качестве основных средств, земельных участков и объектов природопользования, нематериальных активов, а также о затратах организации по формированию основного стада продуктивного и рабочего скота (кроме птицы, пушных зверей, кроликов, семей пчел, служебных собак, подопытных животных, которые учитываются в составе средств в обороте).

К счету 08 «Вложения во внеоборотные активы» могут быть открыты субсчета, на которых отражаются инвестиции капитального характера по направлениям вложений:

08-1 «Приобретение земельных участков»,

08-2 «Приобретение объектов природопользования»,

08-3 «Строительство объектов основных средств»,

08-4 «Приобретение объектов основных средств»,

08-5 «Приобретение нематериальных активов»,

08-6 «Перевод молодняка животных в основное стадо»,

08-7 «Приобретение взрослых животных» и др.

Субсчет 08-3 «Строительство объектов основных средств»
Дебет	Кредит
		Сумма затрат на незавершенное строительство и приобретение основных средств
Сальдо начальное
		Передано оборудование в монтаж	Оприходованы объекты основных средств по первоначальной стоимости
Кредит		Дебет
02; 10; 70		Отражены затраты по работам, выполненным хозяйственным способом
Кредит
		Отражена задолженность перед подрядчиком за сданный и принятый объект основных средств
Кредит
	Сумма затрат на незавершенное строительство и приобретение основных средств
Сальдо конечное