Вопрос 3. Лизинг

Лизинг появился в начале 50-х годов в США. Его появление обусловлено потребностью в инвестициях и невозможностью их полного удовлетворения за счет традиционных методов финансирования.

В РФ лизинговые операции стали осуществляться с 1990 года.

Лизинг - это долгосрочная аренда машин и оборудования на срок от 3 до 20 и более лет купленных арендодателем для арендатора с целью производственного использования при сохранении права собственности на них за арендодателем на весть срок договора.

В зависимости от срока действия договора различают 3 вида арендных операций:

1. краткосрочная до года – рентинг

2. среднесрочная аренда от 1 до 3 лет – хайринг

3. долгосрочна от 3 до 20 и более – лизинг

Лизинг рассматривают как особую форму финансирования основных фондов, осуществляемую специальными компаниями (лизинговыми), которые как бы кредитуют арендатора.

В рамках долгосрочной аренды различают 2 вида лизинговых операций:

1. Финансовый лизинг - договор предусматривающий выплату в течение периода своего действия сумм покрывающего полную стоимость амортизации оборудования или большую её часть, а так же прибыль арендодателя. По истечении срока действия договора арендатор может вернуть объекты аренды, заключить новое соглашение на аренду данного оборудования или купить объект лизинга по остаточной стоимости.

2. Оперативный – соглашение срок действия, которого короче амортизационного периода изделия.

С экономической точки зрения лизинг имеет сходство с кредитом, которое предоставляется на покупку оборудования.

Традиционно участниками лизинговой сделки являются 3 субъекта: лизингодатель, лизингополучатель, продавец лизингового имущества.

Технология лизинговой сделки примерно следующая. Предприятие, нуждающееся в каком-либо оборудовании, ищет изготовителей этого оборудования и после соответствующего их анализ определяет наиболее приемлемого. Затем обращается в лизинговую компанию на предмет заключения договора. Лизинговая компания заключает с хозяйствующим субъектом договор, согласно которому фирма полностью оплачивает поставщику стоимость основных фондов и сдает в аренду хозяйствующему субъекту с правом выкупа в конце срока аренды. Одновременно лизинговая фирма заключает договор с поставщиком о приобретении основных фондов. При заключении лизингового договора требуется либо банковская гарантия, либо залог, либо страхование лизингового платежа и имущества, которое является объектом сделки.

Основные фонды поступают хозяйствующему субъекту непосредственно от поставщика. В договоре указывается, сколько процентов лизингополучатель должен уплатить за эту своеобразную ссуду, определяется график платежей, которые должны вернуть лизинговой фирме стоимость основных фондов и принести ей лизинговый процент.

По окончании срока аренды лизингополучатель может возвратить основные фонды лизинговой компании либо продлить договор на новый срок на льготных условиях, либо выкупить его по остаточной стоимости.

При лизинге арендатор выплачивает лизинговой фирме определенную сумму лизинговых платежей.

В состав лизингового платежа входят следующие основные элементы:

- амортизация;

- плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки;

- лизинговая маржа, включая доход лизингодателя за оказываемые им услуги (1-3%0;

- рисковая премия, величина, зависящая от уровня различных рисков, которые несет лизингодатель.

Последние три элемента (плата за ресурсы, лизинговая маржа, рисковая премия) составляют лизинговый процент.

Амортизация, рассчитывается в соответствии с нормами амортизации и балансовой стоимости

АО = (БС*На)/100

Плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем за совершение сделки (за кредитные ресурсы)

ПК – (КР*Ск)/100

Лизинговая маржа, которая включает доход лизингодателя за оказываемые им услуги. Комиссионное вознаграждение может устанавливаться в % от балансовой стоимости имущества, в % от среднегодовой остаточной стоимости имущества.

КВ=Р*БС

КВ=((ОСн+ОСк)/2) + Р/100

В состав лизингового платежа входит плата за дополнительные услуги, предусмотренные договором лизинга.

ДУ=(У1+У2) /Т

Плата за дополнительные услуги годовая или на весь срок действия договора.

НДС = ставка налога * выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году. В состав выручки входят амортизационные отчисления, плата за пользование кредитными ресурсами, сумма вознаграждения лизингодателю и плата за дополнительные услуги.

Рисковая премия – величина которой зависит от уровня различных рисков, которые несет лизингодатель.

Платежи могут осуществляться в денежной форме, в компенсационной форме (продукции либо услугами лизингополучателя), смешанная форма.

Методы начисления лизинговых платежей:

1. метод с фиксированной общей суммой – платежи осуществляются равными долями с оговорённой периодичностью.

2. Метод с авансом

3. Метод минимальных платежей – при данном методе в общую сумму платежей включается также стоимость выкупаемого имущества, если этот выкуп предусмотрен договором.

Периодичность выплат. Могут выплачиваться ежегодно, ежеквартально, ежемесячно, еженедельно, сроки внесения платы по числам месяца.