Главная
Случайная страница
Полезное:
Как сделать разговор полезным и приятным
Как сделать объемную звезду своими руками
Как сделать то, что делать не хочется?
Как сделать погремушку
Как сделать так чтобы женщины сами знакомились с вами
Как сделать идею коммерческой
Как сделать хорошую растяжку ног?
Как сделать наш разум здоровым?
Как сделать, чтобы люди обманывали меньше
Вопрос 4. Как сделать так, чтобы вас уважали и ценили?
Как сделать лучше себе и другим людям
Как сделать свидание интересным?
Категории:
АрхитектураАстрономияБиологияГеографияГеологияИнформатикаИскусствоИсторияКулинарияКультураМаркетингМатематикаМедицинаМенеджментОхрана трудаПравоПроизводствоПсихологияРелигияСоциологияСпортТехникаФизикаФилософияХимияЭкологияЭкономикаЭлектроника
|
Оценка движения средств, поступивших на финансирование долгосрочных инвестиций из внешних источников
Оценка оптимальной структуры капитала инвестиционного проекта
Показатели
| Структура капитала, % (ЗК / СК)
|
| 0 / 100
| 20 / 80
| 40 / 60
| 50 / 50
| 60 / 40
| 80 / 20
| 100 / 0
| А
|
|
|
|
|
|
|
| Исходные данные для анализа структуры инвестиционного капитала
| 1. Потребность в капитале из всех источников финансирования, тыс. руб.
|
|
|
|
|
|
|
| 2. Величина собственного капитала, направленного на финансирование инвестиций, тыс. руб.
|
|
|
|
|
|
|
| 3. Величина заемного капитала, направленного на финансирование инвестиций, тыс. руб.
|
|
|
|
|
|
|
| 4. Безрисковая ставка рентабельности на финансовом рынке, коэффициент.
| 0.25
| 0.25
| 0.25
| 0.25
| 0.25
| 0.25
| 0.25
| 5. Средняя ставка процента по заемным средствам финансирования, коэффициент.
| 0.45
| 0.45
| 0.45
| 0.45
| 0.4
| 0.4
| 0.4
| 6. Годовая величина проектной прибыли до налогообложения и выплаты процентов, тыс. руб.
|
|
|
|
|
|
|
| 7. Ставка налога и прочих отчислений с прибыли предприятия, коэффициент.
| 0.35
| 0.35
| 0.35
| 0.35
| 0.35
| 0.35
| 0.35
| Аналитические показатели
| 8. Рентабельность собственного капитала, коэффициент.
|
|
|
|
|
|
|
| 9. Уровень финансового риска, коэффициент.
|
|
|
|
|
|
|
| 10. Показатель "рентабельность-риск", коэффициент.
|
|
|
|
|
|
|
| 11. Скорость возврата инвестированного капитала (срок окупаемости, лет.
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 2
Анализ текущей и будущей структуры капитала,
с учетом альтернативных вариантов финансирования инвестиционных проектов
Источники средств финансирования основной (производственной), финансовой и инвестиционной деятельности
коммерческой организации
| Текущее состояние по данным бухгалтерской отчетности на 1.01.99
|
Объем и структура капитала с учетом дополнительно привлеченных средств на финансирование капиталовложений (по состоянию на 1.01.2000)
| Вариант А
| Вариант В
| сумма средств, тыс. руб.
| удель-
ный вес, %
| сумма средств, тыс. руб.
| удель-
ный вес, %
| сумма средств, тыс. руб.
| удель-
ный вес, %
| А
|
|
|
|
|
|
| 1. Собственные средства финансирования
|
| 63,0
|
| 32,0
|
| 80,0
| В том числе: 1.1 Внутренние источники, из них:
|
| 14,7
|
| 7,5
|
| 10,1
| 1.1.1 Амортизация основных фондов и нематериальных активов
|
| 4,2
|
| 2,1
|
| 2,1
| 1.1.2 Прибыль, направляемая на финансирование капвложений (в т.ч. фонд накопления)
|
| 10,5
|
| 5,4
|
| 8,0
| 1.2 Внешние источники, из них:
|
| 48,3
|
| 24,5
|
| 69,9
| 1.2.1 Средства, получ. за счет эмиссии об. Акц.
|
| 41,1
|
| 20,9
|
| 55,9
| 1.2.2Средства, получ. за счет эмиссии прив. акц
|
| 7,2
|
| 3,6
|
| 14,0
| 2. Заемные средства финансирования
|
| 37,0
|
| 68,0
|
| 20,0
| В том числе: 2.1 Банковские кредиты
|
| 16,2
|
| 29,7
|
| 9,4
| 2.2 Займы прочих организаций
|
| 20,8
|
| 10,6
|
| 10,6
| 2.3 Средства, полученные за счет эмиссии корпоративных облигаций
| -
| -
|
| 21,3
| -
| -
| 2.4 Средства внебюджетных фондов
| -
| -
|
| 6,4
| -
| -
| Итого средств финансирования
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 3
Оценка движения средств, поступивших на финансирование долгосрочных инвестиций из внешних источников
Показатели, характеризующие поступление средств из внешних источников финансирования
| Тек. сост-е на 1.01.99
| Дополнительно привлекаемые средства на 1.05.99
| Итого средств по состоянию на 1.01.2000
| Средняя взвешенная годовая величина показателя
| Вар. А
| Вар. В
| Вар. А
| Вар. В
| Вар. А
| Вар. В
| 1. Средства, поступающие за счет эмиссии акций (стр.1.1+стр.1.2), тыс. руб.
|
| -
|
|
|
|
|
| 1.1 Обыкновенных акций (ОА), тыс. руб.
|
| -
|
|
|
|
|
| 1.1.1 Количество ОА, шт.
|
| -
|
|
|
|
|
| 1.2 Привилегированных акций (ПА), тыс. руб.
|
| -
|
|
|
|
|
| 1.2.1 Количество ПА, шт.
|
| -
|
|
|
|
|
| 1.2.2Величина дивиденда по ПА, %.
| 35,0
| -
| 45,0
| Х
| Х
| 35,0
| 41,5
| 2. Заемные средства финансирования (стр.2.2 + стр.2.3 + стр.2.4 + стр.2.5),тыс. руб.
|
|
|
|
|
|
|
| 2.1 Средняя взвешенная годовая ставка процента по всем средствам из заемных источников финансирования, %.
| 27,94
| ______
| 2.2 Банковский кредит, тыс. руб.
|
|
|
|
|
|
|
| 2.2.1 Проценты по кредиту, %.
| 20,0
| 35,0
| 35,0
| Х
| Х
| 29,53
|
| 2.3 Выпуск облигаций, тыс. руб..
| -
|
| -
|
| -
|
| -
| 2.3.1Купонный доход по облигациям, %
| -
| 30,0
| -
| Х
| Х
| 30,0
| -
| 2.4Средства внебюджетных фондов, тыс. руб.
| -
|
| -
|
| -
|
| -
| 2.4.1Процент за пользование средствами, %
| -
| 20,0
| -
| Х
| Х
|
| -
| 2.5Займы прочих организаций, тыс. руб.
|
| -
| -
|
|
|
|
| 2.5.1Процент по займам, %
| 25,0
| -
| -
| Х
| Х
| 25,0
| 25,0
| 3. Итого привлеченных средств из внешних источников финансирования (стр.1 + стр.2), тыс. руб.
|
|
|
|
|
|
|
| 3.1 Средний уровень постоянных финансовых издержек, связанных с обслуживанием привлеченных средств, %
| 20,63
| ______
|
Таблица 4
Расчет показателя "доход на акцию" с учетом будущих изменений в структуре капитала коммерческой организации, связанных с различными вариантами финансирования ИП.
Показатели
| Вероятностные оценки показателя
| Вариант А
| Вариант В
| Пессимисти-ческие
| Средние
| Оптимисти-ческие
| Пессимисти-ческие
| Средние
| Оптимисти-ческие
| 1. Годовая прибыль (ПВПН), тыс. руб.
|
|
|
|
|
|
| 2. Ставка налога на прибыль, коэффициент
| 0,20
| 0,20
| 0,20
| 0,20
| 0,20
| 0,20
| 3. Уровень постоянных финансовых издержек, связанных с обслуживанием привлеченного капитала, коэффициент
| _______
| _______
| ______
| _______
| ______
| _______
| 4. Чистая прибыль
| _______
| _______
| _______
| _______
| ______
| _______
| 5. Величина привлеченного капитала, тыс. руб.
| _______
| _______
| _______
| _______
| ______
| _______
| 6. Среднее годовое число, обращающихся на рынке ЦБ обыкновенных акций, шт.
| _______
| _______
| _______
| _______
| ______
| _______
| 7. Показатель "доход на акцию", тыс. руб.
| _______
| _______
| _______
| _______
| ______
| _______
|
|