Розділ 3. Проблеми та шляхи вдосконалення фінансового механізму управління підприємством

Вступ

В даний час специфіка фінансових відносин у вітчизняній економіці характеризується їхнім різноманіттям, що є результатом існування різних форм власності. Все розмаїття фінансових відносин постійно розвивається і реформується, як у народногосподарському, так і в регіональному масштабах, відображаючи рух грошових коштів, мобілізацію і розміщення фінансових ресурсів, формування доходів і здійснення витрат.

У цьому аспекті формування і функціонування адекватного фінансового механізму являється актуальним і складним завданням, оскільки від наявних фінансових ресурсів і ефективності їх використання залежать результати діяльності суб'єктів підприємництва.

Об`єктом дослідження є управління фінансовою діяльністю підприємства.

Основною метою роботи є характеристика теоретичних аспектів фінансового механізму та проведення його аналізу на прикладі Відкритого акціонерного товариства "Закордоненергокомплектбуд”.

Відповідно до поставленої мети в процесі виконання роботи були поставлені наступні завдання:

- опрацювати теоретичні аспекти сутності фінансового механізму підприємства;

· розглянути вили та основі елементи фінансового механізму;

· охарактеризувати вибране для дослідження підприємство – Відкрите акціонерне товариство "Закордоненергокомплектбуд".

· дослідити фінансових методів, що застосовуються на ВАТ;

· проаналізувати фінансових важелів Відкритого акціонерного товариства "Закордоненергокомплектбуд";

· визначити проблеми та шляхи вдосконалення фінансового механізму управління товариством.

Курсова робота складається з трьох розділів. У першому розділі подані теоретичні основи поняття фінансовий механізм, описані види фінансових механізмів та охарактеризовані основні його елементи. У другому розділі роботи проаналізовано фінансовий механізм ВАТ «Закордоненергокомплектбуд» за 2006-2008 роки. У третьому розділі розглянуто проблеми та шляхи вдосконалення фінансового механізму для аналізованого підприємства.

Основними джерелами інформації для розрахунку аналітичної частини курсової роботи є фінансова звітність ф. №1 «Баланс» та ф.№2 «Звіт про фінансові результати» та «Звіт про рух грошових коштів» за 2011-2013 роки. В роботі міститься 6 додатків, 5 таблиць та 2 схеми.

Методологічною основою дослідження є системний аналіз, конкретизація, синтез та порівняння.

2 Аналіз фінансового механізму Відкритого акціонерного товариства "Закордоненергокомплектбуд”

2.1 Організаційно-економічна характеристика Відкритого акціонерного товариства "Закордоненергокомплектбуд”

Для проведення дослідження було обрано Відкрите акціонерне Товариство «Закордоненергокомплектбуд».

ВАТ «Закордоненергокомплектбуд» (в минулому Виробничо-комплектувальна база «Закордоненергобудмонтаж») яка була створена в 1976 роцi для комплектування будiвельних енергетичних об'єктiв за кордоном), засновано вiдповiдно до рiшення Мiнiстерства енергетики та електрофiкацiї України вiд 16.12.1994 року №271 шляхом перетворення державного пiдприємства у вищеназване Товариство вiдповiдно до указу Президента України «Про корпоратизацiю підприємств» вiд 15.06.1993 року №210/93.

За час свого існування (з 1976 р.) пiдприємство забезпечило 38 будiвництв Мiненерго необхiдним обладнанням, металовиробами, виконувало будiвельно-монтажнi роботи на об'єктах будiвництва з вiдрядженням своїх спецiалiстiв. Пiдприємство розташоване в м. Канiв на лiвому березi Днiпра (Черкаська область). Площа земельної дiлянки, яку займає пiдприємство становить 20,66 га. На територiї пiдприємства мережа автомобiльних дорiг.

Iнформацiя про органiзацiйну структуру емiтента, про дочiрнi пiдприємства, фiлiї, представництва iз зазначенням найменування та мiсцезнаходження, ролi та перспектив розвитку, про змiни в органiзацiйнiй структурi.

Основні відомості про Відкрите акціонерне товариство «Закордоненергокомплектбуд»:

· Юридична адреса: Україна, Черкаська обл., м. Канів, Лівий берег, 19000

· Керівник: Генеральний директор - Олексієнко Леонід Миколайович

В структуру пiдприємства входять:

- цех по виробництву металевих конструкцiй;

- цех по переробцi деревини;

- дiльниця вантажно-розвантажувальних робiт;

- закритi складськi примiщення;

- дiльниця будiвельних машин та механiзмiв;

- автогосподарство з мережею ремонтних боксiв;

- iнших вiдокремлених структурних пiдроздiлiв пiдприємство не має.

Вид діяльності:

· Виробництво металевих деталей для столярних i теслярських виробів;

· Спецiалiзована роздрiбна торгiвля непродовольчими товарами, не вiднесеними до iнших угрупувань.

Основнi види продукцiї, що виробляє ВАТ "Закордоненергокомплектбуд":

- модульнi споруди;

- сандвiч панелi;

- профiлiруваний лист;

- корпусна мебель;

- металоконструкцiї.

Перспективнiсть виробництва окремих товарiв:

1) модульнi споруди.

· Виготовлення пiд замовлення рiзних варiантiв МС.

· Висока продуктивнiсть працi заводу.

· Доставка в рiзнi частини України в найкоротшi строки.

· Монтаж на об'єктi.

2) сендвiч панелi

· Багаторазове скорочення термiнiв будiвництва при високiй технологiчностi монтажу:

· Зниження витрат на фундаменти за рахунок низької ваги огороджуючої конструкцiї.

· Естетичний зовнiшнiй вигляд.

· Зручнiсть при транспортуваннi.

· Можливiсть перебудови будiвель.

3) Профнастил

· Високоякiсна сталь зi стiйким полiмерним покриттям.

· Висока антикорозiйна стiйкiсть.

· Зручний при транспортуваннi i монтажу.

· Широка сфера використання.

· Залежнiсть вiд сезонних змiн

· Всi виробництва не залежать вiд сезонних змiн, так як виконуються в промислових примiщеннях.

Всi види робiт пiдприємства виконуються по договорах з юридичною вiдповiдальнiстю сторiн з поетапними розрахунками за виконанi роботи i оформленням актiв виконаних робiт.

Щорiчно розробляються перспективнi плани розвитку пiдприємства по всiх напрямках.

За останнi п'ять рокiв було придбано основних засобiв на суму 4030,1 тис. грн. Було придбано обладнання для виробництва, автомашини, для розширення виробництва придбана лiнiя по прокатцi профлиста. Вибуття основних засобiв за останнi п'ять рокiв вiдбувалось на суму 1362,6 тис. грн. по причинi повного фiзичного, або морального зносу.

Залежно вiд результатiв дiяльностi плануються розширення виробництва за власний рахунок.

На балансi Товариства станом на 31 грудня 2013 року основнi засоби врахованi залишковою вартiстю на суму 4753 тис. грн.., первiсна вартiсть складає 11805 тис. грн., знос складає 7052 тис. грн. нематерiальнi активи не облiковувалися. На балансi Товариства станом на 31 грудня 2013 р врахованi запаси на суму 5713,0 тис.грн., врахована дебiторська заборгованiсть за товари, роботи, послуги на суму 3123 тис. грн., Товариства врахованi грошовi кошти та їх еквiваленти наступним чином:

· В нацiональнiй валютi 208 тис.грн.;

· В iноземнiй валютi на суму 0тис. грн..

Товариство засновано вiдповiдно до рiшення регiонального вiддiлення фонду Державного майна по Черкаськiй областi вiд 10 квiтня 1995 року №131-ДПК шляхом внесення цiлiсного майнового комплексу, який оцiнено за справедливою вартiстю (акт оцiнки вiд 29.11.1994р.) Статутний фонд сформовано первiсно в розмiрi 374,0 тис.грн.

Черкаським обласним фiнансовим управлiнням 21.02.1995р. було зареєстровано випуск цiнних паперiв (свiдоцтво № 86/2/95) 7475320 штук простих iменних акцiй номiнальною вартiстю 5 копiйок на загальну суму 373766 грн.

В зв'язку з визначенням випуску акцій - документарної форми 07.09.1998 р. Черкаським територiальним управлiнням ДКЦПФР була здiйснена замiна свiдоцтва про реєстрацiю випуску цiнних паперiв i видане ВАТ "Закордоненергокомплектбуд" свiдоцтво про реєстрацiю випуску цiнних паперiв вiд 07.09.1998р. за № 147/23/1/98. Вiдбувся додатковий випуск акцiй, наслiдок чого вiдбулося збiльшення статутного капiталу на 700 тис. грн. та отримано Свiдоцтво про реєстрацiю випуску цiнних паперiв.

Привiлейованих акцiй немає. Державної частки в статутному капiталi немає. Згiдно iнформацiї про баланс випуску iменних цiнних паперiв станом на 31.12.2013 року ТОВ "Феркон - холдинг" м. Києва володiє 19 068 733 шт. простих іменних акцiй що становить 88,79 % до статутного капiталу.

Статутний капітал товариства складає: 1074 тис. грн.

Об'єкт виробництва залежить пропорцiйно вiд ринкiв збуту, пошук яких вiдбувається через участь в виставках, iнформацiю з ЗМI, вiдкритi сайти в мережi "Internet".

Джерелами сировини пiдприємства являються бази України.

Регулярно вiдсвiжуються поповнення ринку новими iнструментами, матерiалами i комплектуючими, що використовуються в продукцiї пiдприємства i при технiчно-економiчно вигiдних умовах термiново впроваджуються в виробництво. Вивчаються ступенi розвитку конкурентних пiдприємств. Продукцiя свого виробництва виготовляється в установленi замовником строки, якiсно i надiйно по конкурентноспроможних ринкових цiнах i в цiлому не поступається продукцiї конкурентних пiдприємств.

Основнi замовники продукцiї - це пiдприємства, установи, приватнi пiдприємцi та юридичнi особи України.

1.2 Дослідження фінансових методів, що застосовуються на Відкритому акціонерному товаристві «Закордоненергокомплектбуд»

Фінансові методи включають співставлення витрат та результатів, матеріальне стимулювання та відповідальність за ефективне використання грошових коштів. Дія фінансових методів поширюється на стадії фінансового процесу: фінансове планування, фінансовий облік, фінансовий аналіз,фінансове регулювання і фінансовий контроль.

Як було з’ясовано у першому розділі, фінансові методи включають:

· Фінансове планування;

· Фінансовий облік;

· Фінансове регулювання;

· Фінансовий аналіз та контроль;

· Прогнозування.

Фінансовий план товариства містить:

– розробку й узгодження фінансової моделі підприємства;

– формування прогнозного балансу ресурсів і вкладень, розрахунок прогнозних фінансових результатів, складання плану руху капіталу, плану фінансових операцій, плану розробки і впровадження фінансових продуктів і послуг;

–формування бюджету підприємства на рік у його дохідній і витратній частинах;

–встановлення лімітів видатків на утримання підприємства, визначення мінімальної рентабельності та дохідної частини бюджету, розрахунок податкових платежів;

–розрахунок прогнозних показників і нормативів [20, c.57].

Порівняємо планові та фактичні дані основних аспектів фінансової діяльності товариства (табл.2.1).

Таблиця 1.1 Порівняння фактичних та планових показників ВАТ «Закордоненергокомплектбуд» на 2013 рік, тис. грн.

Як видно із табл. 2.1 відбулося відхилення по більшості показникам фінансової діяльності. Винятками є тільки ті показники, які передбачалося взагалі не мати. До них відносяться витрати на збут, дохід від участі в капіталі та фінансові витрати. Відбулося перевиконання плану по таким показникам:

· Доход (виручка) від реалізації (перевиконання на 910 тис. грн.., що у відносному вимірі становить 4,14%);

· Собівартість реалізованої продукції (зросла на 4,96% в порівнянні з планом);

· Прибуток від операційної діяльності (перевиконання на 14 тис. грн. або на 88,46%);

· Інші витрати перевищують план майже в 4 рази, на 216 тис. грн;

· Прибуток від звичайної діяльності до оподаткування: перевиконано на 11,17 % (67 ти. грн..);

· Прибуток від звичайної діяльності (перевиконання на 101 тис. грн.,що у відносному вимірі становить 25, 31%)

· Чистий прибуток (перевиконання на 101 тис. грн., що у відносному вимірі становить 25, 31%)

Натомість недовиконання плану відбулося із:

· Валовим прибуток, який був менший за плановий на 57 тис. грн., відбулося недовиконання цього показника на 3,18%;

· Іншими операційними доходами, які недовиконані на 84 тис. грн.., що у відносному вимірі становить 41,18%;

· Адміністративними витратами, що також менші в порівнянні з плановими на 37,1 % (512 тис. грн..);

· Іншими операційними витратами, що менші на 43 тис. грн. в порівнянні з плановими;

· Податком на прибуток, який зменшився на 34 тис грн.. (16,92%).

Таким чином, можна стверджувати, що відхилення чистого прибутку в бік зростання від планового показника було спричинено зростанням насамперед виручки від реалізації, прибутку від операційної та звичайної діяльності, зменшення адміністративних витрат та інших операційних витрат, зменшення податку на прибуток, проте такі події як недовиконання по валовому прибутку, зростання собівартості продукції, недовиконання інших операційних доходів, значне збільшення інших витрат негативно вплинули на зростання чистого прибутку.

Залежно вiд результатів дiяльностi плануються розширення виробництва товариством за власний рахунок.

Фінансовий аналіз та контроль виробничо-господарської діяльності підприємства – це діагноз його фінансового стану, який допомагає виявити недоліки, виявити та мобілізувати внутрішньогосподарські резерви, збільшити доходи та прибутки, зменшити витрати виробництва, підвищити рентабельність, поліпшити фінансово-господарську діяльність у цілому [17, c.181].

Процес фінансового аналізу можна поділити на два блоки:

1) аналіз фінансових результатів та рентабельності.

Основним показником, що характеризує валовий прибуток, є коефіцієнт валового прибутку, який визначається за такою формулою:

(2.1)

Для ВАТ «Закордоненергокомплектбуд» коефіцієнт валового прибутку становив:

· У 2011 році Квп = 1347 тис грн. / 11 070 тис. грн. *100= 12,17 %;

· У 2012 році Квп = 1793 тис. грн. / 12974 тис грн. *100 = 13,82 %;

· У 2013 році – Квп = 1736 тис. грн. / 13568 тис. грн. *100 = 12,79 %.

Отже, рівень прибутковості на кожну гривню обсягу продажу ВАТ «Закордоненергокомплектбуд» або інакше кажучи потенційна дохідність товариства за 2011-2013 роки поступово зменшувалася, що було спричинено зростання обсягів продажу.

Реальний прибуток підприємство одержує після реалізації продукції, однак нова вартість утворюється тільки в процесі виробництва, отже, аналізуючи прибуток, який підприємство одержує в процесі виробництва, можна зробити висновки щодо ефективності цього виробництва: саме тут знаходяться резерви зростання прибутку. Проведемо аналіз прибутку від виробництва продукції ВАТ «Закордоненергокомплектбуд» (табл.2.2)

Таблиця 1.2 Аналіз прибутку від реалізації продукції, тис. грн.

Як видно із даних із табл.2.2, прибуток від реалізації продукції зріс у порівнянні з попереднім роком на 455 тис. грн., а в сумі за весь період на 543 тис. грн. або більше ніж в 2 рази. Цьому сприяло зростання чистого доходу від реалізації на 6297,5 тис грн., зменшення адміністративних витрат на 154 тис. грн. Проте відбувалися й така негативна тенденція, як зростання повною собівартості продукції на 5736,5 тис грн.

У таблиці 2.3 (Додаток Г) наведені результати аналізу доходів та витрат аналізованого підприємства. Розрахунки засвідчують, що протягом трьох років доходи підприємства сформовані за рахунок доходів, отриманих у результаті операційної діяльності. Основну частку в загальній сумі доходу займає виручка від реалізації (у 2013 році 99,1%), хоча порівняно з 2011 роком вона скоротилася на 0,3%. Інші операційні доходи займають дуже малу частку в структурі доходів (05,-0,9 %), проте в 2013 році їх частка зросла на 0,3%.

Спостерігається також тенденція до збільшення загальної суми доходів в першу чергу за рахунок збільшення обсягів виробничої діяльності та виручки від реалізації. Розрахунки свідчать також про зростання у звітному році в порівнянні з 2005 роком суми та частки інших операційних доходів.

Порівнюючи тенденцію зміни доходів та витрат Відкритого Акціонерного Товариства «Енергія» можна відмітити як зростання витрат, так і зростання доходів. Проте спостерігається випереджальні темпи зростання доходів в порівнянні з темпами зростання витрат. Так, якщо порівнювати з 2012 роком загальна сума витрат зросла на 1,9 %, то загальна сума доходів зросла на 4,5 %.

2) аналіз фінансового стану підприємства.

В результатi аналiзу показникiв фiнансового стану вiдкритого акцiонерного товариства "Закордоненергокомплектбуд" станом на 31 грудня 2013р. встановлено наступне:

· Коефiцiєнт абсолютної лiквiдностi: дорiвнюючи 0,030 вказує на те,що тільки 3 % поточних зобов'язань може бути сплачено негайно за рахунок власних грошових коштiв та їх еквiвалентiв Товариством, знаходиться нижче оптимального значення, i має тенденцiю до зменшення.

· Коефiцiєнт загальної лiквiдностi (покриття): дорiвнюючи 1,403 характеризує 100 % здатнiсть Товариства оплатити (покрити) поточну кредиторську заборгованiсть за рахунок продажу оборотних коштiв пiдприємства. К.заг.лiкв.має тенденцiю до зменшення, але фактичне значення вище нормативного.

· Коефiцiєнт фiнансової стiйкостi (або платоспроможностi, або автономiї): дорiвнюючи 0,591 вказує на те, що в разi використання всiх власних коштiв на покриття зобов'язань,майже всi вони залишаються погашеними, що характеризує хорошу платоспроможнiсть Товариства. В порiвняннi з попереднiм перiодом (0,781) коефiцiєнт фiнансової стiйкостi знизився,що вказує на погiршення фiнансової незалежностi.

· Коефiцiєнт покриття зобов'язань власним капiталом (або структури капiталу, або фiнансування): дорiвнюючи 0,691 вказує на те, що у Товариства вистачає власних коштiв. Порiвнюючи з попереднiм показником (0,102) коефiцiєнт фiнансування збiльшився що вказує про посилення залежностi Товариства вiд iнвесторiв i кредиторiв, тобто про незначне зниження фiнансової стiйкостi.

· Рентабельність продукції становить: 1736 тис. грн. / 17339 тис. грн. = 0,10 тис грн. або 100,12 грн. Отже, з кожної гривні, витраченої на виробництво продукції отримано 100,12 грн. прибутку.

· Коефiцiєнт рентабельності активів: дорівнюючи 0,0347 коефiцiєнт вказує на те, що кожна 1 грн. активiв принесла товариству прибуток у розмiрi 0,03 грн. В порiвняннi з попереднiм перiодом коефiцiєнт збiльшився, що вказує на більш раціональне використання Товариством своїх активiв для отримання прибутку у звiтному роцi.

· Валова рентабельність реалізації становила: (1736 тис грн. / 19075тис грн.)*100% = 9,1%. Це означає, що витрати становлять 90,9%.

· Операційна рентабельність реалізації становила: (882 тис грн. / 19075 тис грн.)* 100% = 4,62 %.

· Чиста рентабельність реалізації: (500 тис грн. / 19075 тис грн.) * 100% = 2,62 %.

Сутність фінансового контролю зводиться до процесу вивчення, порівняння, виявлення, фіксації проблем змісту і відображення в обліку господарських операцій та вжиття заходів для їх розв’язання, усунення порушень, попередження в подальшому.

Організація фінансовго обліку на підприємстві регулюється законом України “Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні” від 16.07.1999 р. № 996 – XIV [1].

Щодо облікової політики аналізованого товариства можна сказати наступне:

· основнi засоби вiдображенi в облiку за фактичними витратами на їх придбання, доставку, установку, спорудження та виготовлення;

· нарахування зносу основних засобiв проводилось по податковому облiку методом зменшення залишку, шляхом використання встановлених норм до залишкової вартостi основних засобiв на початок звiтного перiоду, а також вiдповiдає вимогам П(с)БО №7.

· для розрахунку собiвартостi реалiзованої продукцiї застосовується метод за iдентифiкованою собiвартiстю.

· зобов'язання товариства облiковуються вiдповiдно заборгованостi, яка виникла в наслiдок минулих подiй i погашення якої приведе до зменшення ресурсiв пiдприємства, що втiлюють в собi економiчнi визначення обсягу реалiзацiї, використовувався метод нарахувань, реалiзацiя визначається в момент надання послуг.

Фiнансова звiтнiсть вiдкритого акцiонерного товариства "Закордоненергокомплектбуд" вiдповiдає вимогам чинного законодавства та прийнятiй облiковiй полiтицi, реально та точно вiдображає його фiнансовий стан на дату складання звiтностi, ведення бухгалтерського облiку вiдповiдає роду дiяльностi пiдприємства, забезпечує регулярний збiр i належну обробку iнформацiї, необхiдної для складання фiнансової звiтностi.

Прогнозування – це система наукових досліджень про можливі напрямки майбутнього розвитку фінансової діяльності підприємства. Прогнозування, зокрема, використовується з метою оцінки ефективності перспектив розвитку підприємства та напрямів розміщення його інвестицій. Прогнозування є однією з форм наукового передбачення і має взаємозв’язок із плануванням, програмуванням, управлінням тощо.

Головною метою прогнозування діяльності ВАТ «Закордоненергокомплектбуд» є оцінювання його майбутнього чистого прибутку, оскільки чистий прибуток безпосередньо впливає на фінансову стійкість підприємства.

1.3 Аналіз фінансових важелів ВАТ «Закордоненергокомплектбуд»

Дія фінансового важеля полягає в тому, що підприємство, використовуючи позикові кошти, змінює чисту рентабельність власних коштів та свої дивідендні можливості. Рівень ефективності фінансового важеля вказує на фінансовий ризик, пов’язаний з підприємством.

Фінансово важелями є:

— прибуток;

— дохід;

— амортизаційні відрахування;

— ціна;

— податки;

— орендна плата;

— фінансові санкції;

— відсотки;

— цільові грошові фонди;

— пайові внески;

— інвестиції;

— форма розрахунків;

— види кредитів;

— дисконт (курси валют, цінних паперів);

— валютні курси.

Так як, матеріальним відображенням фінансових відносин та фінансового механізму є грошові потоки, проаналізуємо динаміку і структуру грошових потоків щодо їх надходжень та видатків (табл. 2.4), на основі звітів «Про рух грошових коштів» (Додаток Д).

Таблиця 1.4 Аналіз руху грошових коштів ВАТ «Закордоненергокомплектбуд», тис. грн.

Результати аналізу показують, що у поточному періоді приток від звичайної діяльності до оподаткування забезпечив ВАТ грошовий потік на суму 667 тис. грн., це більше ніж у минулому періоді на 67 тис. грн., а загалом з 2006 по 2008 рік включно, даний прибуток зріс на 312 тис. грн. З чистим доходом у поточному періоді підприємству надійшли кошти амортизаційних відрахувань на суму 482 тис. грн..

У цілому спостерігалося зменшення чистого грошового потоку від операційної діяльності на 302,5 тис. грн., що пов’язано із значним збільшенням оборотних активів (на 5120,1 тис грн.).

На підприємстві за аналізований період інвестиційна діяльність активізувалася незначно. Порівняння обсягів вкладень в різні форми інвестування свідчать, що пріоритетним напрямком залишаються реальні інвестиції, які забезпечують нарощення виробничого потенціалу товариства.

Дослідимо динаміку деяких фінансових важелів ВАТ «Закордоненергокомплектбуд» за період 2006-2008 роки (табл.2.5).

Таблиця 1.5 Динаміка основних фінансових важелів на ВАТ «Закордоненергокомплектбуд», тис. грн.

Як видно із табл. 2.5. у товаристві прослідковується тенденція до зростання впливу усіх вище аналізованих важелів, адже по кожному з них відбувається зростання. Так прибуток зріс за аналізований період на 257 тис. грн.,з окрема за рахунок зростання доходу на 6279,5 тис. грн., зростання ціни на 0,3 тис. грн. Негативним є зростання амортизація та податків, але їх зростання було спричинене збільшенням обсягів, тому така тенденція є нормальною.

Однією з основних проблем для ВАТ є податковий тягар, нестабiльнiсть та недосконалість законодавств, що не дозволяє використовувати кошти на оновлення основних засобів.

Штрафні санкції за порушення чинного законодавства на підприємству не накладались.

Згідно з балансом на 2013 рік (Додаток Е) пайові внески у Відкритому акціонерному товаристві відсутні, цільових грошових фондів немає.

Товариство займається такими видами інвестиційної діяльності, як:

· реалізація необоротних активів;

· придбання необробних активів;

· та інші платежі.

У товариства відсутні будь-які пільги та надання йому фінансових стимулів з боку держави.

Згідно звіту «Про рух грошових коштів за 2013 рік» товариство на сплачує та не отримує відсотки.

Розділ 3. Проблеми та шляхи вдосконалення фінансового механізму управління підприємством

Головною проблемою ефективного управління, є оптимальне розміщення капіталу підприємства. Від того, які асигнування вкладені в основні на обігові кошти, скільки їх перебуває у сфері виробництва і в сфері обігу, в грошовій та матеріальній формі, значною мірою залежать результати виробничо-фінансової діяльності й, відповідно, вся фінансова стійкість підприємства.

Якщо створені виробничі потужності підприємства використовуються не повною мірою через відсутність сировини, це негативно впливає на фінансові результати. Але негативним явищем є й створення надлишкових виробничих запасів та невиправданої дебіторської заборгованості, які не можуть бути своєчасно залучені до виробничого процесу, що призводить до замороження капіталу, уповільнення його обігу і, відповідно, погіршення фінансового стану підприємства.

В цілому діяльність аналізованого товариства є стабільною та ефективною. Виявленими проблемами є зростання витрати, зокрема собівартості. Тож якщо підприємство планує збільшити прибутки, йому потрібно зменшитися витрати. Цього можна досягти наприклад підвищенням технічного рівня виробництва.

Важливою задачею фінансового менеджменту в процесі управління грошовими активами є забезпечення ефективного використання тимчасово вільних грошових коштів. При цьому потрібно забезпечити збалансоване управління ліквідністю, доходністю та ризиком, враховуючи, що чим вище частка високоліквідних активів в балансі, тим вища доходність суб’єкта господарювання і менший ризик втрати платоспроможності.

Умовою ефективного фінансового плану має бути його реалістичність. Фінансовий план, його дохідна та витратна частини повинні якомога ближче відповідати реальним даним та виконувати одну із головних своїх функцій – бути ефективним інструментом в управлінні фінансами підприємства. Що ж відбувається на практиці:фінансовий план, як правило на багатьох підприємствах розробляється на рік. При цьому обов’язково виконується головна умова – підпорядкованість стратегічному плану розвитку підприємства. Проходить три місяці (за цей період, враховуючи вітчизняні реалії, зріс рівень інфляції, зросли ціни на сировину, матеріали і таке інше), ми вже не можемо стверджувати, що підприємство має реалістичний фінансовий план. Горизонт фінансового планування змінився рівно на три місяці. Через півроку горизонт передбачення скоротився вже до шести місяців. В наявності нереальні показники фінансового плану, в яких головне – це розбіжність прийнятого плану на початок фінансового року і фактичних даних на реальний період часу. В даній ситуації виходом є розроблення, за допомогою відомих загальнонаукових методів, гнучкого фінансового плану. Головною умовою якого є адаптація до змін ринкового середовища в умовах кризи.

Також підприємству було б корисно запровадити проведення оперативного аналізу виконання затвердженого фінансового плану і перепланування його при зміні ринкових умов. Для цього достатньо розробити комп’ютерну програму в MSExcel і в оперативному режимі проводити перевірку аналітичних показників фінансового стану підприємства ─ план-факт-відхилення. Програма повинна містити такі основні блоки:

- управління платоспроможністю підприємства;

- управління грошовими потоками підприємства;

- управління ліквідністю підприємства;

- управління діловою активністю.

Для ефективного управління платоспроможністю необхідно визначити, які

види діяльності і які елементи активу чи пасиву сприяють зростанню чи зменшенню грошових коштів і в якій мірі. При цьому обов’язково потрібно враховувати особливості та тривалість операційного та фінансового циклів підприємства в розрізі окремих видів діяльності, а потім вже визначити, в якому напрямку треба змінити актив чи пасив, щоб сума його грошових потоків збільшилась.

Чим менша тривалість фінансового циклу, тим менше фінансових ресурсів потрібно для фінансування виробничих потреб підприємства. Зменшити фінансовий цикл можна шляхом прискорення обороту виробничих запасів та дебіторської заборгованості і некритичного уповільнення обертання кредиторської заборгованості підприємства постачальникам.

Ефективність управління грошовими потоками товариства визначається синхронізацією надходжень і виплат з метою підтримки постійної платоспроможності і певною мірою залежить від організації оперативного фінансового планування, яке включає розробку платіжного календаря. При цьому фінансовий менеджер повинен акцентувати увагу на вирішенні наступних управлінських задач:

- визначення мінімально необхідного обсягу грошових коштів, достатнього для обслуговування поточної господарської діяльності;

- постійний моніторинг вхідних і вихідних грошових потоків;

- нівелювання коливань в обсягах надходжень і виплат грошових коштів з метою запобігання платіжної кризи в окремі проміжки часу;

- оптимізація системи розрахунків з постачальниками і покупцями, тобто обґрунтування політики надання комерційних кредитів і отримання відстрочки платежів.

Управління ліквідністю оборотних активів підприємства повинно обов’язково поєднуватися з управлінням поточними пасивами. При цьому визначається чистий оборотний капітал як різниця між поточним активами і поточними зобов’язаннями. Чим більший чистий оборотний капітал, тим більша частина оборотних активів підприємства фінансується на короткостроковій основі, а отже зростає ліквідність активів і зменшується ризик втрати платоспроможності.

Для підвищення рентабельності і прибутковості підприємства необхідно скоротити матеріальні та інші витрати на виробництво шляхом введення бюджетної або кошторисної системи управління витратами на виробництво, що передбачає чітке нормування й облік витрат за місцем їх виникнення, обґрунтування відхилень від кошторисів, оскільки такі відхилення практично неминучі, узгодження нормування витрат та дотримання бюджетів і кошторисів із системою матеріального стимулювання.

Для підвищення ділової активності підприємства кризи необхідно проводити комплекс заходів, пов’язаних з поліпшенням збуту продукції (робіт, послуг), підвищенням конкурентоспроможності підприємства щодо асортименту, цін та якості пропонованої продукції.

Для цього необхідно проводити наступні заходи:

· заходи щодо підвищення гнучкості та маневреності асортименту продукції у рамках виробничих або торговельно-технологічних можливостей підприємства;

· розробити особливу цінову тактику, що спрямована на розширення обсягів збуту за рахунок прийнятної ціни;

На відміну від інших заходів спрямованих на підвищення кредитоспроможності підприємства, заходи цього блоку носять стратегічний характер і вимагають значних витрат. Щодо кожного заходу обов’язково необхідно визначити очікуваний результат, які кошти необхідні для його досягнення і який реальний термін досягнення намічених результатів.

Для підвищення фінансової стійкості підприємства в умовах невизначеності необхідно ефективно управляти його капіталом. Капітал підприємства може бути використаний у внутрішньому обороті й за його межами, ризик існує при розміщені значної частини капіталу у виробничі запаси або дебіторську заборгованість.

Запропоновані рекомендації, щодо вдосконалення процесів управління платоспроможністю, ліквідністю, діловою активністю та фінансовою стійкістю підприємства дозволяють збільшити ефективність процесу управління підприємством за допомогою фінансового механізму.