Покупательная способность денег

Ирвинг Фишер

Книга известного американского экономиста-математика Ирвинга Фишера, профессора политической экономии Йельского университета США, имеет следующее полное название: “Покупательная сила денег. Ее определение и отношение к кредиту, проценту и кризисам”. Именно этому труду обязан Ирвинг Фишер своей мировой славой.

Впервые книга вышла в свет в 1911 г.; второе издание, мало отличавшееся от первого, было опубликовано в 1922 г.

Труд профессора Фишера представлял собой, пожалуй, наиболее глубокое и развернутое исследование денежной теории, учитывавшее финансово-экономические процессы, характерные как для первого десятилетия XX в., так и для более раннего периода.

В русском переводе книга была издана в 1925 г. Новая экономическая политика и проведение денежной реформы повысили интерес российских экономистов к западным представлениям о монетарной теории и политике.

В настоящем издании “Покупательной силы денег” отсутствуют приложения, содержащие практические руководства по применению математических методов анализа финансовой экономики того времени; добавлены вступительная статья “Наука о деньгах” и перевод доклада сотрудника И. Фишера Ханса Корсена об идеях профессора Фишера в области денежной и налоговой политики (1994).

М.К. Бункина, А.М. Семенов. "Наука о деньгах"

Предисловия Ирвинга Фишера к первому и второму изданию

Глава I. Основные определения

§ 1. Богатство и обмен

§ 2. Меновые блага

§ 3. Обращение денег против благ

Глава II. Покупательная сила денег в отношении к уравнению обмена

§ 1. Различные циркуляторные средства

§ 2. Уравнение обмена в арифметическом выражении

§ 3. Уравнение обмена в механическом выражении

§ 4. Уравнение обмена в алгебраическом выражении

§ 5. Заключение и иллюстрации

Глава III. Влияние депозитного обращения на уравнение обмена и покупательную силу денег

§ 1. Тайна циркуляторного кредита

§ 2. Основа циркуляторного кредита

§ 3. Банковские ограничения

§ 4. Исправленное уравнение обмена

§ 5. Пропорциональность депозитного обращения количеству денег при нормальных условиях

§ 6. Итоги

Глава IV. Нарушение уравнения обмена и покупательной силы денег в течение переходных периодов

§ 1. Отставание приспособления процента к движениям цен

§ 2. Как подъем цен порождает дальнейший подъем цен

§ 3. Оценка нарушений уравнения обмена

§ 4. Как повышение цен переходит в кризисы

§ 5. Завершение кредитного цикла

§ 6. Итоги

Глава V. Косвенные факторы покупательной силы денег

§ 1. Влияние условий производства и потребления на торговлю и тем самым на цены

§ 2. Влияние условий объединения производителей и потребителей на торговлю и тем самым на цены

§ 3. Влияние индивидуальных привычек на скорость обращения денег и депозитов и тем самым на цены

§ 4. Влияние систем платежа на скорость обращения денег и депозитов и тем самым на цены

§ 5. Влияние общих причин на скорости обращения денег и депозитов и тем самым на цены

§ 6. Факторы, влияющие на сумму вкладов на текущие счета и тем самым на цены

Глава VI. Косвенные факторы покупательной силы денег {Продолжение)

§ 1. Влияние внешней торговли на количество денег и тем самым на цены

§ 2. Влияние расплавки и чеканки монет на количество денег и тем самым на цены

§ 3. Влияние производства и потребления денежных металлов на количество денег и тем самым на цены

§ 4. Механическая иллюстрация перечисленных факторов

Глава VII. Влияние денежных систем на покупательную силу денег

§ 1. Закон Грешема

§ 2. Условия немедленной несостоятельности биметаллизма

§ 3. Условия несостоятельности биметаллизма, когда производство денежных металлов превышает их потребление

§ 4. “Хромающая” валюта, валюта “Gold-Exchange Standard”

§ 5. Биметаллизм во Франции

§ 6. Уроки французского опыта

§ 7. “Хромающая” валюта в Индии

§ 8. “Хромающая” валюта в Соединенных Штатах

§ 9. Общий очерк денежной системы Соединенных Штатов

Глава VIII. Влияние количества денег и других факторов на покупательную силу денег и друг на друга

§ 1. Уравнение обмена не предполагает никакой причинной зависимости

§ 2. Действия, производимые изменением количества денег (M). Количественная теория в причинном смысле

§ 3. Количественная теория не является строго справедливой во время переходных периодов

§ 4. Действия, производимые изменением в количестве депозитов (M') по отношению к количеству денег (M)

§ 5. Действия, производимые изменениями в скоростях обращения (V и V')

§ 6. Действия, производимые изменениями в объеме торговли (Q)

§ 7. Можно ли рассматривать уровень цен скорее как причину, чем как следствие

§ 8. Различие между причинным объяснением отдельных цен и уровня цен

§ 9. Итоги

Глава IX. Необходимость построения индекса покупательной силы денег как следствие дисперсии цен

§ 1. Невозможность быстрого приспособления некоторых цен к общим движениям цен

§ 2. Вследствие отставания некоторых цен в приспособлении к общему движению цен другие цены должны опережать общее движение

§ 3. Преобразование правой части уравнения обмена из ΣpQ в РТ

§ 4. Итоги

Глава X. Лучшие формы index numbers покупательной силы денег

§ 1. Формы index numbers

§ 2. Различные применения index numbers

§ 3. Index numbers как стандарт отсроченных платежей (A Standard of Deferred payments)

§ 4. Отсроченные платежи, основанные на итоговых меновых сделках (Total exchanges)

§ 5. Практические ограничения

§ 6. Итоги

Глава XI. Статистическая проверка. Общий исторический обзор

§ 1. Последнее тысячелетие

§ 2. Последние четыре столетия

§ 3. XIX столетие

§ 4. Пять движений цен в ХIХ столетии

§ 5. Ретроспективный взгляд

§ 6. Подробный обзор

§ 7. Бумажные деньги

§ 8. Бумажные деньги во Франции

§ 9. Бумажные деньги в Англии

§ 10. Бумажные деньги в Австрии

§ 11. Старые американские бумажные деньги

§ 12. Гринбеки

§ 13. Доверие к гринбекам

§ 14. Бумажные деньги Конфедерации

§ 15. Депозитное обращение и кризисы

§ 16. Частные кризисы

§ 17. Скорость обращения депозитов и кризисы

§ 18. Итоги

Глава XII. Статистические данные позднейших годов

§ 1. Статистические данные за 1879 - 1908 гг. проф. Kemmerer'a

§ 2. Новые исчисления М и M' для 1896-1909гг.

§ 3. Новые исчисления M'V' и V' для 1896-1909гг.

§ 4. Новые исчисления MV и V для 1896-1909гг.

§ 5. Вычисления Р и T для 1896-1909гг.

§ 6. Р, вычисленное прямо и косвенно

§ 7. Поправочные разницы

§ 8. Конечные результаты

§ 9. Сравнительное значение причин повышения цен

§ 10. Влияние таких привходящих причин, как тарифы, и пр.

§ 11. Заключения и следствия XII главы

Глава XIII. Проблема создания более устойчивой покупательной силы денег

§ 1. Проблема денежной реформы

§ 2. Биметаллизм как решение проблемы

§ 3. Другие предложенные решения

§ 4. Табличный стандарт (Tabular Standard)

§ 5. Предложение автора

§ 6. Итоги и заключения

Наука о деньгах

М.К. Бункина, А.М. Семенов

Мы используем деньги, освобождаясь от них.

А. Смит

Успешный творческий поиск знаменит именами Давида Рикардо, Джона С. Милля, Ирвинга Фишера, Милтона Фридмена.

Американский ученый Ирвинг Фишер (1867-1947) вошел в историю экономической мысли своими исследованиями “покупательной силы денег”, “уравнением обмена”, предложениями, связанными со “стопроцентными деньгами” и “конструктивным налогообложением”. Эти темы до сих пор остаются в кругу дискутируемых проблем.

Историческая заслуга Фишера состоит прежде всего в том, что он нашел четкое логическое выражение самой сути количественной теории денег, сложившейся во времена Дж. Милля (1800 -1873). Следует отметить, что Фишер создал также концепцию экономических интересов и был первым президентом учрежденного в 1931 г. Международного эконометрического общества.

Путь науки извилист и труден. Решения по большей части являются плодами долгих размышлений, бессонных ночей. К тому же гипотезы оказываются порой тупиковыми. Но даже в этом последнем случае они стимулируют мысль. Нас отделяют от первого издания книги И. Фишера 90 лет, но, несмотря на почти вековую давность, труд этого создателя науки о деньгах не устарел.

Остановимся на некоторых загадках науки и предлагавшихся способах их разрешения.