Цели и задачи оценки бизнеса

ОБ – целенаправленный упорядоченный процесс исчисления величины стоимости объекта в денежном выражении с учетом влияющих на нее факторов в конкретный момент времени, в условиях конкретного рынка.

Цель ОБ состоит в определении какого-либо вида оценочной стоимости, необходимой клиенту для принятия инвестиционного или управленческого решения, заключения сделки, внесения изменений в финансовую отчетность и т.п. Цель оценки определяют стороны, участвующие в проведении оценочных работ, и стремятся действовать в своих интересах.

Оценку бизнеса необходимо проводить, имея определенные цели, для:

- повышения эффективности текущего управления предприятием;

- купли-продажи акций, облигаций предприятий на фондовом рынке;

- принятия обоснованного инвестиционного решения;

- реструктуризации предприятия. Ликвидация предприятия, слияние, поглощение, либо выделение самостоятельных предприятий из состава холдинга предполагают проведение его рыночной оценки, так как надо рассчитать цену покупки или выкупа акций, цену конверсии или величину премии, выплачиваемой акционерам поглощаемой фирмы;

- разработки плана развития предприятия. В процессе стратегического планирования важно оценить будущие доходы фирмы, степень ее устойчивости и ценность имиджа;

- определения кредитоспособности предприятия и стоимости залога при кредитовании. В данном случае оценка требуется для определения величины стоимости активов по бухгалтерской отчетности, которая может резко отличаться от их рыночной стоимости;

- страхования, в процессе которого возникает необходимость вычисления стоимости активов во избежание потерь;

- налогообложения. При определении налогооблагаемой базы нужно провести объективную оценку доходов предприятия, его имущества;

- принятия обоснованных управленческих решений. Инфляция искажает финансовую отчетность предприятия, поэтому периодическая переоценка имущества независимыми оценщиками позволяет повысить реалистичность финансовой отчетности, являющейся базой для принятия финансовых решений;

- инвестиционного проектирования развития бизнеса. В этом случае для его обоснования необходимо знать исходную стоимость предприятия в целом, его собственного капитала, активов, бизнеса. В зависимости от цели проводимой оценки и от количества и подбора учитываемых факторов оценщик рассчитывает либо рыночную стоимость, либо вид стоимости, отличной от рыночной стоимости.

В рамках концепции управления стоимостью (VBM) оценка бизнеса должна стать основанием для решения следующих задач:

- разработка планов и стратегий развития предприятия;

- оценка эффективности менеджмента;

- оценка эффективности деятельности компании;

- определение реальной стоимости одной акции.

В зависимости от цели проводимой оценки и от количества и подбора учитываемых факторов оценщик рассчитывает либо рыночную стоимость, либо вид стоимости, отличной от рыночной стоимости.

Выбор вида стоимости определяется целью оценки. Наиболее часто применяемые виды (стандарты) стоимости, отражающие источники образования дохода, взаимосвязаны между целью оценки и видами стоимости, данная зависимость представлена в табл.