Полезное:
Как сделать разговор полезным и приятным
Как сделать объемную звезду своими руками
Как сделать то, что делать не хочется?
Как сделать погремушку
Как сделать так чтобы женщины сами знакомились с вами
Как сделать идею коммерческой
Как сделать хорошую растяжку ног?
Как сделать наш разум здоровым?
Как сделать, чтобы люди обманывали меньше
Вопрос 4. Как сделать так, чтобы вас уважали и ценили?
Как сделать лучше себе и другим людям
Как сделать свидание интересным?
Категории:
АрхитектураАстрономияБиологияГеографияГеологияИнформатикаИскусствоИсторияКулинарияКультураМаркетингМатематикаМедицинаМенеджментОхрана трудаПравоПроизводствоПсихологияРелигияСоциологияСпортТехникаФизикаФилософияХимияЭкологияЭкономикаЭлектроника
Формирование первоначальной таблицы на основе задания и отчетности
|
|
Таблица 2.3.1. Первоначальная таблица задания, тыс. руб.
| Годы | ||||||
| Месяцы | январь | Февраль | март | апрель | май | июнь |
| Номер периода | ||||||
| Выручка (нетто) от реализации | ||||||
| Себестоимость проданных товаров, продукции | ||||||
| Валовая прибыль | ||||||
| Коммерческие расходы | ||||||
| Управленческие расходы | ||||||
| Прибыль (убыток) от продаж | ||||||
| Проценты и прочие платежи к получению: | ||||||
| Займ (150) | ||||||
| Векселя (краткосрочные, 100) | ||||||
| Залолженность заказчиков (краткосрочная, 100) | ||||||
| Векселя (долгосрочные, 100) | ||||||
| Залолженность заказчиков (долгосрочная, 200) | ||||||
| Проценты и прочие платежи к уплате: | ||||||
| Векселя к уплате (февраль, 50) | ||||||
| Поставщики (январь, 50) | ||||||
| Займ (январь, 100) | ||||||
| Займ (август, 100) | ||||||
| Кредит (май, 200) | ||||||
| Кредит (март, 500) | ||||||
| Прибыль (убыток) до налогооблажения | -116,00 | -16,00 | -466,00 | 34,00 | -16,00 | 34,00 |
| Налог на прибыль и иные обязательные платежи | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 11,56 | 0,00 | 11,56 |
| Чистая прибыль отчетного периода | -116,00 | -16,00 | -466,00 | 22,44 | -16,00 | 22,44 |
| Амортизация | 8,00 | 8,00 | 8,00 | 8,00 | 8,00 | 8,00 |
| Денежный поток | -108,00 | -8,00 | -458,00 | 30,44 | -8,00 | 30,44 |
| Накопленный денежный поток | -108,00 | -116,00 | -574,00 | -543,56 | -551,56 | -521,12 |
| Коэффициент дисконтирования | 0,98 | 0,96 | 0,95 | 0,93 | 0,91 | 0,89 |
| Дисконтированный денежный поток | -106,01 | -7,71 | -433,15 | 28,26 | -7,29 | 27,23 |
| NPV | -106,01 | -113,72 | -546,87 | -518,61 | -525,90 | -498,67 |
Таблица 2.3.1. Первоначальная таблица задания, тыс. руб. (продолжение).
| июль | август | сентябрь | октябрь | ноябрь | декабрь | Январь | февраль | март | Апрель | май | июнь |
| 34,00 | -66,00 | 134,00 | 34,00 | 24,00 | 36,00 | 164,00 | 64,00 | 64,00 | 64,00 | 64,00 | 24,00 |
| 11,56 | 0,00 | 45,56 | 11,56 | 8,16 | 12,24 | 55,76 | 21,76 | 21,76 | 21,76 | 21,76 | 8,16 |
| 22,44 | -66,00 | 88,44 | 22,44 | 15,84 | 23,76 | 108,24 | 42,24 | 42,24 | 42,24 | 42,24 | 15,84 |
| 8,00 | 8,00 | 8,00 | 8,00 | 8,00 | 12,00 | 8,00 | 8,00 | 8,00 | 8,00 | 8,00 | 8,00 |
| 30,44 | -58,00 | 96,44 | 30,44 | 23,84 | 35,76 | 116,24 | 50,24 | 50,24 | 50,24 | 50,24 | 23,84 |
| -490,68 | -548,68 | -452,24 | -421,80 | -397,96 | -362,20 | -245,96 | -195,72 | -145,48 | -95,24 | -45,00 | -21,16 |
| 0,88 | 0,86 | 0,85 | 0,83 | 0,82 | 0,80 | 0,79 | 0,77 | 0,76 | 0,74 | 0,73 | 0,72 |
| 26,72 | -49,98 | 81,58 | 25,27 | 19,43 | 28,61 | 91,28 | 38,72 | 38,01 | 37,31 | 36,62 | 17,06 |
| -471,95 | -521,93 | -440,35 | -415,08 | -395,65 | -367,04 | -275,76 | -237,04 | -199,03 | -161,71 | -125,09 | -108,03 |
Примечания к таблице:
Расчет месячной ставки дисконтирования производится по уточненной формуле, исходя из годовой ставки ЦБР ([1], стр. 215):
 |
где 0,25 – годовая ставка ЦБР;
12 – количество периодов в году;
к/12 – искомая месячная ставка.
Как видно из таблицы расчетов предприятие не в состоянии покрыть свои долги, таким образом, их нужно реструктуризировать.
Варианты погашения долга.
Главная цель, чтобы ни в одном отчетном месяце не было отрицательного денежного потока, т.е. всегда имелись свободные средства, в крайнем случае, можно доводить до нуля.
1) Снижение себестоимости относиться к себестоимости проданных товаров и не включает в себя коммерческие и управленческие расходы;
2) Амортизация должна быть посчитана по тому же принципу, что и выручка и себестоимость, для 11 месяцев 8% и для декабря 12%;
3) Учетная ставка ЦБР используется для первоначального расчета NPV, причем коэффициент дисконтирования рассчитывается для месячного периода начисления по уточненной ставке, а так как начисление происходит в конце каждого месяца, то сумма первого месяца тоже дисконтируется;
В случае, если не удалось добиться поставленной цели, нужно попробовать реструктуризировать долги с учетом возможности начала погашения задолженности до наступления срока платежа. Для этого необходимо воспользоваться операцией дисконтирования в применении к указанным долгам. Ставка для дисконтирования аналогична соответствующим процентным ставкам, т.е. перенося срок платежа на более раннюю дату для кредита (март, 500) используется ставка 35% годовых (простой процент).
Если не удалось добиться цели, тогда необходимо рассчитать сумму и сроки получения и гашения краткосрочных кредитов с учетом их ставки 30% годовых (простой процент).
Таблица 2.4.1. План реструктуризации долгов предприятия, тыс. руб.
| Годы | ||||||
| Месяцы | январь | февраль | Март | апрель | Май | Июнь |
| Выручка (нетто) от реализации | 240,00 | 240,00 | 240,00 | 240,00 | 240,00 | 240,00 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 208,00 | 208,00 | 208,00 | 208,00 | 208,00 | 208,00 |
| Валовая прибыль | 32,00 | 32,00 | 32,00 | 32,00 | 32,00 | 32,00 |
| Коммерческие расходы | 4,00 | 4,00 | 4,00 | 4,00 | 4,00 | 4,00 |
| Управленческие расходы | 4,00 | 4,00 | 4,00 | 4,00 | 4,00 | 4,00 |
| Прибыль (убыток) от продаж | 24,00 | 24,00 | 24,00 | 24,00 | 24,00 | 24,00 |
| Проценты и прочие платежи к получению: | 623,69 | 10,00 | 10,00 | 10,00 | 160,00 | 363,87 |
| Займ (150) | 150,00 | |||||
| Векселя (краткосрочные, 100) | ||||||
| Залолженность заказчиков (краткосрочная, 100) | 10,00 | 10,00 | 10,00 | 10,00 | 10,00 | 10,00 |
| Векселя (долгосрочные, 100) | ||||||
| Залолженность заказчиков (долгосрочная, 200) | ||||||
| КК1 | 613,69 | |||||
| КК2 | 353,87 | |||||
| Проценты и прочие платежи к уплате: | 655,69 | 42,00 | 42,00 | 42,00 | 192,00 | 395,87 |
| Векселя к уплате (февраль, 50) | 70,00 | |||||
| Поставщики (январь, 50) | 70,00 | |||||
| Займ (январь, 100) | 118,75 | |||||
| Займ (август, 100) | 95,12 | |||||
| Кредит (май, 200) | 183,25 | |||||
| Кредит (март, 500) | 472,44 | |||||
| КК1 | 42,00 | 42,00 | 42,00 | 192,00 | 42,00 | |
| КК2 | ||||||
| Прибыль (убыток) до налогооблажения | -8,00 | -8,00 | -8,00 | -8,00 | -8,00 | -8,00 |
| Накопленная прибыль до налогооблажения | -8,00 | -16,00 | -24,00 | -32,00 | -40,00 | -48,00 |
| Налог на прибыль и иные обязательные платежи | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Чистая прибыль отчетного периода | -8,00 | -8,00 | -8,00 | -8,00 | -8,00 | -8,00 |
| Амортизация | 8,00 | 8,00 | 8,00 | 8,00 | 8,00 | 8,00 |
| Денежный поток | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Накопленный денежный поток | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Коэффициент дисконтирования | 0,98 | 0,96 | 0,95 | 0,93 | 0,91 | 0,89 |
| Дисконтированный денежный поток | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| NPV | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Номер периода |
Таблица 2.4.1. План реструктуризации долгов предприятия, тыс. руб., (продолжение).
| Годы | ||||||
| Месяцы | Июль | август | сентябрь | октябрь | ноябрь | Декабрь |
| Выручка (нетто) от реализации | 240,00 | 240,00 | 240,00 | 240,00 | 240,00 | 360,00 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 208,00 | 208,00 | 208,00 | 208,00 | 208,00 | 312,00 |
| Валовая прибыль | 32,00 | 32,00 | 32,00 | 32,00 | 32,00 | 48,00 |
| Коммерческие расходы | 4,00 | 4,00 | 4,00 | 4,00 | 4,00 | 6,00 |
| Управленческие расходы | 4,00 | 4,00 | 4,00 | 4,00 | 4,00 | 6,00 |
| Прибыль (убыток) от продаж | 24,00 | 24,00 | 24,00 | 24,00 | 24,00 | 36,00 |
| Проценты и прочие платежи к получению: | 10,00 | 10,00 | 110,00 | 10,00 | 0,00 | 0,00 |
| Займ (150) | ||||||
| Векселя (краткосрочные, 100) | 100,00 | |||||
| Залолженность заказчиков (краткосрочная, 100) | 10,00 | 10,00 | 10,00 | 10,00 | ||
| Векселя (долгосрочные, 100) | ||||||
| Залолженность заказчиков (долгосрочная, 200) | ||||||
| КК1 | ||||||
| КК2 | ||||||
| Проценты и прочие платежи к уплате: | 42,00 | 42,00 | 142,00 | 42,00 | 32,00 | 44,00 |
| Векселя к уплате (февраль, 50) | ||||||
| Поставщики (январь, 50) | ||||||
| Займ (январь, 100) | ||||||
| Займ (август, 100) | ||||||
| Кредит (май, 200) | ||||||
| Кредит (март, 500) | ||||||
| КК1 | 42,00 | 42,00 | 142,00 | 42,00 | 32,00 | 32,72 |
| КК2 | 11,28 | |||||
| Прибыль (убыток) до налогооблажения | -8,00 | -8,00 | -8,00 | -8,00 | -8,00 | -8,00 |
| Накопленная прибыль до налогооблажения | -56,00 | -64,00 | -72,00 | -80,00 | -88,00 | -96,00 |
| Налог на прибыль и иные обязательные платежи | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Чистая прибыль отчетного периода | -8,00 | -8,00 | -8,00 | -8,00 | -8,00 | -8,00 |
| Амортизация | 8,00 | 8,00 | 8,00 | 8,00 | 8,00 | 12,00 |
| Денежный поток | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 4,00 |
| Накопленный денежный поток | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 4,00 |
| Коэффициент дисконтирования | 0,88 | 0,86 | 0,85 | 0,83 | 0,82 | 0,80 |
| Дисконтированный денежный поток | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 3,20 |
| NPV | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 3,20 |
| Номер периода |
Таблица 2.4.1. План реструктуризации долгов предприятия, тыс. руб., (продолжение).
| Годы | ||||||
| Месяцы | Январь | февраль | Март | апрель | май | Июнь |
| Выручка (нетто) от реализации | 240,00 | 240,00 | 240,00 | 240,00 | 240,00 | 240,00 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 208,00 | 208,00 | 208,00 | 208,00 | 208,00 | 208,00 |
| Валовая прибыль | 32,00 | 32,00 | 32,00 | 32,00 | 32,00 | 32,00 |
| Коммерческие расходы | 4,00 | 4,00 | 4,00 | 4,00 | 4,00 | 4,00 |
| Управленческие расходы | 4,00 | 4,00 | 4,00 | 4,00 | 4,00 | 4,00 |
| Прибыль (убыток) от продаж | 24,00 | 24,00 | 24,00 | 24,00 | 24,00 | 24,00 |
| Проценты и прочие платежи к получению: | 140,00 | 40,00 | 40,00 | 40,00 | 40,00 | 0,00 |
| Займ (150) | ||||||
| Векселя (краткосрочные, 100) | ||||||
| Залолженность заказчиков (краткосрочная, 100) | ||||||
| Векселя (долгосрочные, 100) | 100,00 | |||||
| Залолженность заказчиков (долгосрочная, 200) | 40,00 | 40,00 | 40,00 | 40,00 | 40,00 | |
| КК1 | ||||||
| КК2 | ||||||
| Проценты и прочие платежи к уплате: | 172,00 | 72,00 | 72,00 | 72,00 | 23,63 | 0,00 |
| Векселя к уплате (февраль, 50) | ||||||
| Поставщики (январь, 50) | ||||||
| Займ (январь, 100) | ||||||
| Займ (август, 100) | ||||||
| Кредит (май, 200) | ||||||
| Кредит (март, 500) | ||||||
| КК1 | ||||||
| КК2 | 172,00 | 72,00 | 72,00 | 72,00 | 23,63 | |
| Прибыль (убыток) до налогооблажения | -8,00 | -8,00 | -8,00 | -8,00 | 40,37 | 24,00 |
| Накопленная прибыль до налогооблажения | -104,00 | -112,00 | -120,00 | -128,00 | -87,63 | -63,63 |
| Налог на прибыль и иные обязательные платежи | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 13,73 | 8,16 |
| Чистая прибыль отчетного периода | -8,00 | -8,00 | -8,00 | -8,00 | 26,64 | 15,84 |
| Амортизация | 8,00 | 8,00 | 8,00 | 8,00 | 8,00 | 8,00 |
| Денежный поток | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 34,64 | 23,84 |
| Накопленный денежный поток | 4,00 | 4,00 | 4,00 | 4,00 | 38,64 | 62,48 |
| Коэффициент дисконтирования | 0,79 | 0,77 | 0,76 | 0,74 | 0,73 | 0,72 |
| Дисконтированный денежный поток | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 25,25 | 17,06 |
| NPV | 3,20 | 3,20 | 3,20 | 3,20 | 28,45 | 45,51 |
| Номер периода |
Как видно из приведенной таблицы, с помощью двух краткосрочных кредитов предприятие может быть выведено из кризиса. Таким образом, в первую очередь погашаются наиболее крупные и дорогие кредиты банков, краткосрочным кредитом второй очереди погашаются оставшиеся долги. Сами краткосрочные кредиты погашаются по мере поступления средств, с учетом уменьшения суммы долга и при сохранении процентной ставки.
Date: 2015-06-11; view: 348; Нарушение авторских прав