Приложения

Введение

1. Общая характеристика организации ЗАО «Деревянная архитектура»

Финансово-хозяйственная деятельность организации

Анализ поступления денежных средств на расчетный счет организации

Влияние организационно-технического уровня на финансово-хозяйственную деятельность

Формирование и анализ основных финансовых показателей организации

Оценка и анализ финансовой устойчивости

Анализ ликвидности баланса

Расчет и оценка коэффициентов ликвидности

Анализ состава и динамики дебиторской и кредиторской задолженности

Анализ рентабельности

Анализ денежных средств на покрытие текущих затрат и другие цели организации

Анализ денежного потока косвенным методом

Анализ денежного потока матричным методом

Анализ формирования и распределения прибыли организацией

Инвестиционная политика организации

Учет фактора риска в финансово-хозяйственной деятельности организации

Информационные технологии, используемые в процессе управления финансовой деятельности

Заключение

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

Введение

Денежные средства часто называют бесприбыльными активами. Они необходимы предприятию для закупки сырья и материалов, оборудования, оплаты услуг транспортных и иных организаций, выплаты заработной платы, погашения задолженности кредиторам и т. д.

Денежные средства и краткосрочные ценные бумаги являются наиболее ликвидными активами предприятия. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных, валютных и депозитных счетах в банках. Ценные бумаги составляют краткосрочные финансовые вложения и включают фондовые ценности других эмитентов, государственные и муниципальные краткосрочные облигации со сроком погашения до одного года.

Актуальная проблема для финансистов предприятий -- установление нижнего предела остатка наличных денежных средств в национальной и иностранной валютах, которого достаточно для:

· своевременной оплаты счетов поставщиков, позволяющей воспользоваться предоставляемыми ими скидками с цены товаров;

· поддержания постоянной кредитоспособности;

· оплаты непредвиденных расходов, возникающих в процессе коммерческой деятельности.

Решая данную проблему, необходимо иметь в виду, что иммобилизация денежных ресурсов в форме неснижаемого остатка денег на расчетном счете связана для предприятия с определенными потерями; с некоторой долей условности их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в каком-либо инвестиционном проекте. Поэтому целесообразно учитывать два взаимоисключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от вложения свободных денежных средств.

Целый ряд факторов оказывает влияние на принятие решения о том, сколько денежных средств необходимо иметь в распоряжении, учитывая ликвидные активы предприятия, финансовый риск, объем долговых обязательств и сроки их погашения, возможность получать банковские кредиты в короткие сроки и на благоприятных условиях.

Управление денежными поступлениями включает быстрый сбор наличных денег и их аккумуляцию на счетах в банках, чтобы финансисты предприятий могли их контролировать и рационально использовать.

Цель управления выплатами -- отсрочить платежи для сохранения максимальной суммы денежных средств в обращении как можно дольше, чтобы они приносили предприятию оптимальный доход.

Управление кассовой наличностью сводится к доведению ее до минимальных размеров. Это позволяет увеличить средства, которые можно вложить в высокодоходные активы, такие, как оборудование, материальные запасы, котируемые ценные бумаги крупных энергетических компаний и государства.

В рамках общей теории инвестирования денежные средства представляют собой частный случай вложения в материальные запасы. Поэтому к ним применимы общие требования теории управления запасами, т. е. необходим базовый запас денежных средств для текущих платежей; требуются дополнительные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов; целесообразно располагать определенной суммой свободных денежных средств для обеспечения возможного расширения масштабов производственно-коммерческой деятельности.

В целях оптимизации объема денежных средств, необходимого предприятию, целесообразно оценить;

· общую величину денежных средств и их эквивалентов;

· какую их долю следует держать на расчетном счете в банке, а какую - в форме быстрореализуемых ценных бумаг;

· когда и в какой сумме осуществлять взаимную трансформацию денежных средств и быстрореализуемых оборотных активов.

На российских предприятиях мерилом возникновения финансовых затруднений является тенденция снижения доли денежных средств в составе оборотных активов при возрастающих объемах их краткосрочных обязательств. Поэтому ежемесячный анализ состояния денежных средств и наиболее срочных обязательств (срок погашения которых истекает в данном месяце) может дать объективную картину избытка (недостатка) денежных средств на предприятии.

Целью практической работы является;

· раскрытие реального движения денежных средств в организации;

· оценить сохранность их поступления и расходования, а также увязать величину финансового результата с наличием денег у организации,

· проанализировать все направления притока и оттока денежных ресурсов организации.

Объектом преддипломной практики является крупное промышленная организация по производству межкомнатных дверей ЗАО «Дера»

Задачами данной работы является рассмотрение:

1. общей характеристики и финансово- хозяйственной деятельности организации;

2. анализа показателей организации характеризующих эффективность ее деятельности;

3. анализа движения денежных средств организации;

4. инвестиционной направленности и рисков связанных с ее деятельностью;

5. уровня обеспеченностью организации информационными технологиями.

Общая характеристика организации ЗАО «Деревянная архитектура»

ЗАО «Дера» работает и развивается более 10 лет, специализируясь на серийном производстве межкомнатных дверей. Компания находится по адресу:

Россия, 440054, г. Пенза ул. Аустрина 3а.

e-mail: dera @ sura. Ru

www/ zaodera. ru.

Закрытое акционерное общество (ЗАО) является юридическим лицом, акции которого распространяются только среди его учредителей или иного за ранее определенного круга лиц. Акционеры не отвечают по обязательствам акционерного общества и несут ответственность в пределах стоимости принадлежащих им акций. Правовое положение акционерного общества определяется Гражданским Кодексом РФ и Федеральным законом “Об акционерных обществах” от 22 апреля 1996 г. №39-ФЗ., а также Уставом организации.

Целью деятельности ЗАО «Дера» является создание высокоэффективного производства, работающего на получение прибыли

Предметом деятельности ЗАО «Дера» является производственно хозяйственная деятельность, направленная на удовлетворение общественных потребностей в продукции производимой данной компанией, выполнения иных работ и оказания услуг.

ЗАО «Дера» имеет два филиала Никольский и Сердобский.

Никольский филиал - занимается заготовкой леса, выпускает березовый и хвойный брус в размер. Большая часть продукции (80%) отправляется на внутреннею переработку в Сердобский филиал, а остальные (20%) реализует на внешний рынок. Отправка производится вагонами по железнодорожному пути.

Сердобский филиал - занимается сушкой и дальнейшей переработкой до получения материала и выпуском сращенного бруса. Заготовленный брус отправляется машинами в Пензу, где конкретно занимается выпуском межкомнатных дверей и сопутствующих могоножных дверей.

Данные филиалы не имеют юридического лица.

ЗАО «Дера» выпускает продукцию полностью соответствующую российским стандартам и сертифицирована Госстроем России, награждена специальным знаком Международной Программы “Партнерство ради Прогресса”, занесена в каталог “100 лучших товаров России”, а компания признана “Лидером бизнеса Поволжья”. Сертификаты соответствия: № POCC RU. CЛ39. H00024 и № POCC RU. CЛ39. H00025.

Компания выпускает большой ассортимент межкомнатных дверей и разнообразной к ним фурнитурой. Выделяют пяти модельный ряд дверей: Эконом, Классика, Модерн, Премьер, Премиум.

Эконом - эту линию представляют плоские, окрашенные в белый цвет, двери. В основе щитовая конструкция с высокими эксплуатационными свойствами. Финишная отделка - многослойное покрытие полуматовой эмалью НЦ. Модели этой серии являются экономичными по цене, рекомендованы к установке, как в жилые помещения, так и в учреждения здравоохранения и образования. Изящная строгость, легкость, фрезерованный рисунок позволяют им стать достойным элементом любого интерьера.

Классика - это классические филенчатые двери, облицованные шпоном дуба и красного дерева. Многослойная финишная отделка лаками на базе UV компонентов. Багет изготовлен из массива дерева. Двери представлены, как в глухом так и остекленном вариантах. Базовые модели комплектуются узорчатым стеклом “Сильвит”, “Льдинка”. Двери, выполненные в классическом стиле, во все времена создают в доме теплую атмосферу и ощущение полного комфорта. Облицованные натуральным шпоном итальянского производства, двери этой серии не требуют подбора по цвету и рисунку. Основной является щитовая конструкция двери с высококачественным покрытием, образованным методом многослойного нанесения лаков ультрофеолетового отвердения. Багет выполнен путем окутывания профиля из МДФ шпоном.

Модерн - это облицованная декоративной пленкой с финиш - эффектом, данная серия дверей отличается богатой цветовой гаммой. Кашированное покрытие в сочетании каркасносотовой конструкцией значительно снижает стоимость готового изделия относительно дверей с натуральным покрытием. Применение художественного стекла дополняет каждую модель, делает ее интересной и неповторимой.

Премьер - это новый модельный ряд. Стильные двери выполненные в смелом цветовом решении - венге и белом дубе, воплотили современные идеи в области оформления интерьера. Применение натурального шпона итальянского производства позволяет изготавливать двери, не требующие подбора по цвету и рисунку.модельный ряд представлен глухими и остекленными полотнами. В остекленном варианте применяется декоративное стекло, специально разработанное для каждой модели. Двери этой серии имеют отличительный фирменный знак, установленный в кромке замка.

Вся продукция выпускается на высокотехнологичном импортном оборудовании, передовые европейские технологии, а также большой опыт производства позволяют изготовить межкомнатные двери не уступающие зарубежным и российским аналогам, но по более выгодным ценам.

2. Финансово - хозяйственная деятельность организации

Важной частью системы анализа финансово - хозяйственной деятельность и является характеристика организационной и функциональной структурой.

Структура организации - это состав и соотношение его внутренних звеньев: цехов, отделов и других компонентов, составляющих единый хозяйственный объект. Структура организации определяется следующими основными факторами: размером организации, отраслью производства, уровнем технологии и специализации организации.

Организационная структура управления ЗАО «Дера» (см. Приложение 1) обеспечивает маневренность производства, необходимость которой может быть обусловлена изменением уровня спроса и предложения или действиями конкурентов.

В ЗАО «Дера» существует линейно - штабная структура управления.

Руководителем организации является генеральный директор, который действует в соответствии с Уставом общества, он распоряжается средствами предприятия в пределах предоставляемых ему прав, издает приказы и указы, принимает и увольняет работников в соответствии со штатным расписание, применяет к ним поощрения и взыскания в соответствии с правилами внутреннего трудового распорядка и действующим трудовым законодательством РФ, а также совершает другие действия, необходимые для достижения целей и задач организации.

ЗАО «Дера» ведет бухгалтерскую и статистическую отчетность в порядке, установленном действующим законодательством РФ.

Бухгалтерскую службу предприятия возглавляет главный бухгалтер, назначаемый директором. В обязанности главного бухгалтера входят:

· Организация работы по поставке и ведению бухгалтерского учета в целях получения заинтересованными внутренними и внешними пользователями полной и достоверной информации о его финансово - хозяйственной деятельности и финансовом положении.

· Формировать учетную политику исходя из специфики условий хозяйствования, структуры, размеров, отраслевой принадлежности и других особенностей.

· Возглавлять работу по подготовке и утверждению рабочего плана счетов бухгалтерского учета.

Применяемая форма бухгалтерского учета ЗАО «Дера» - журнально - ордерная при компьютерной форме обработки данных бухгалтерского учета. Сам бухгалтерский учет ведется амортизированным способом. Все изменения, вносимые в рабочий план счетов, утверждаются директором.

Положения об учетной политике в ЗАО «Дера» разработано в соответствии с требованиями бухгалтерского, налогового и гражданского законодательства РФ.

На 2007 год учетной политикой выбрано проведение реализации по мере отгрузки продукции (в налоговом учете - метод начисления).

3. Анализ поступления денежных средств на расчетный счет организации

Анализ движения денежных средств на счетах организации проводится с помощью прямого метода оценки денежного потока.

Поток денежных средств - поступление и расходование денежных средств и их эквивалентов. При этом превышение поступлений над выплатами как по предприятию в целом, так и по видам деятельности означает приток средств, а превышение выплат над поступлениями -- их отток.

Сама методика анализа движения денежных средств прямым методом достаточно проста. Необходимо дополнить форму бухгалтерской финансовой отчетности № 4 "Отчет о движении денежных средств" расчетами относительных показателей структуры притока и оттока по видам деятельности (см. Приложение 2, таблицы 1 и 2).

В таблице 2, в колонках 6, 7 записаны показатели горизонтального анализа. Сумма поступивших денежных средств составила 690107 тыс.руб. Отток денежных средств организации в отчетный период составил 714102 тыс.руб.

В колонках 3,5 записаны данные вертикального анализа. Из поступившей за отчетный период суммы денежных средств наибольший удельный вес приходится на выручку от продажи работ, товаров, услуг - 94,49%. В оттоке денежных средств организации наибольший удельный вес приходится на приобретение товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов - 64,27%.

Отрицательным моментом в движении денежных средств организации является превышение оттока средств над их притоком на 20887 тыс.руб. (363-21250). Для финансовой стабильности соотношение должно быть обратным.

В долгосрочной перспективе анализ движения денежных средств прямым методом дает возможность оценить уровень ликвидности предприятия, поскольку детально раскрывает картину движения денежных средств на его счетах.

Недостатком метода является то, что он не учитывает взаимосвязь полученного финансового результата (прибыли) и изменения абсолютного размера денежных средств предприятия.

Кроме того, данный метод требует больших затрат времени, чем другие методы оценки денежных потоков, а полученная с его использованием отчетность менее полезна.

4. влияние организационно - технического уровня на финансово хозяйственную деятельность

ЗАО «ДЕРА» производит высококачественную продукцию полностью соответствующую Российским стандартам. Для достижения главной цели, получения максимальной прибыли организация должна определить свою производственную мощность. Под производственной мощностью обычно понимают максимально возможный выпуск продукции за единицу времени в натуральном выражении, в установленной номенклатуре и ассортименте, при полном использовании производственного оборудования и площадей, с учетом применения передовой технологии, улучшения организации производства и труда, обеспечения высокого качества продукции. Для своего производства организация использует высокотехнологичное оборудование импортного производства. В своей работе организация все больше уделяет внимание автоматизированным рабочим местам, а также внедрению новых технологий.

Улучшение организации производства и труда зависит от двух показателей выработка продукции в единицу времени и трудоемкость изготовляемой продукции. Первый показатель наиболее распространенный и универсальный показатель производительности труда. В зависимости от того, в каких единицах измеряется объем продукции различают определение выработки в натуральных, временных показателях и нормированного рабочего времени. Для организации характерна выработка в натуральном выражении, так как выпускает однородную продукцию. Трудоемкость изготовляемой продукции определяется на единичную продукцию в натуральном выражении по всей номенклатуре изделий при большом ассортименте. Она определяется по типичным изделиям, к которым приводятся все остальные.

5.Формирование и анализ основных финансовых показателей организации

5.1 Оценка и анализ финансовой устойчивости

Финансовую устойчивость можно рассчитать с помощью абсолютных и относительных показателей.[13,14,15,16]

1. Абсолютными показателями являются показатели, характеризующие наличие источников формирования запасов и затрат.

Наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС=стр.490-стр.190,

СОС2006г.=37183-96923=--59740 тыс. руб;

СОС2007г.=79257-115406=--36149 тыс. руб.

Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

Наличие собственных и заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:

СД=СОС+стр.590,

СД2006г.=-59740+93289= 33549 тыс. руб;

СД2007г.=-36149+59723= 23574 тыс. руб.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС - 610 строка пассива баланса):

ОИ=СД+КЗС,

ОИ2006г.=33549+15500=49049 тыс. руб;

ОИ2007г.=23574+35500=59074 тыс. руб.

2. Абсолютными показателями являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

?СОС2006г.= -59740 - 60823 = -120563

?СОС2007г.= -36149 - 74547 = -110696

Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

?СД2006г.= 33549 - 60823 = - 27474

?СД2007г.= 23574 - 74547 = - 50973

Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат:

?ИО2006г.= 49049 - 60823 = - 11774

?ИО2007г.= 59074 - 74547 = - 15473

По данным таблицы 3 (приложение 3) можно сделать вывод о том, что на анализируемой организации наблюдается кризисное финансовое положение, т.е. нахождение на гране банкротства.

Относительные показатели финансовой устойчивости.

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала) (Ка):

Ка=стр.490/ВБ,

Показатель отражает, что все обязательства предприятия покрыты собственными средствами и должны быть выше нормы равной 0,5.

2. Коэффициент финансовой устойчивости (Кф.уст.):

Кф.уст. = (стр.490+ стр.590) / ВБ

Коэффициент показывает на сколько финансово устойчиво предприятие и не должно отклоняться от нормы равной 0,7.

3. Коэффициент финансовой зависимости (Кф.з.):

Кф.з =(стр.490+стр.610+стр.620) / ВБ

Коэффициент показывает зависимость предприятия от заемных средств и не должен быть выше нормы равной 0,5

4. Коэффициент финансирования (Кф.):

Кф.= стр490/ (стр.590+стр.610+стр.620)

Коэффициент показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. Коэффициент должен быть выше нормы равной 1.

5. Финансовый рычаг (Кф.р.):

Кф.р = (стр.590+стр.610+стр.620)/ стр.490.

6. Коэффициент маневренности собственного капитала (Км):

Км=(стр.490-стр.190)/ стр.490+стр.590.

Показывает, насколько мобильны собственные источники средств и должен быть выше нормы равной 0,1.

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОСС), характеризует степень устойчивости предприятия:

КОСС=(стр.490+стр.190)/стр.290.

Нормативное значение данного коэффициента?0,1

Для оценки коэффициентов финансовой устойчивости составим таблицу 4 (см. Приложение 3).

По данным таблицы 4 и рисунку 2 можно сделать вывод о том, что рассчитанные коэффициенты устойчивости не совпадают с нормами. Это говорит о том, что организация ЗАО «Дера» зависит от заемных средств и недостаточно обеспечена производственными запасами.

5.2 Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву.[5,6]

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы:

1. Наиболее ликвидные активы А1 - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Расчет по следующей формуле:

А1 = стр.250 ф.№1 +стр.260 ф.№1

2. Быстрореализуемые активы А2 - дебиторская задолженность и прочие активы:

А3 = стр.240 ф.№1 +стр.270 ф.№1

3.Медленнореализуемые активы А3 - «Запасы», кроме строки «Расходы будущих периодов», а из раздела І баланса - строка «Долгосрочные финансовые вложения» А2 = стр.210 ф.№1 +стр.140 ф.№1- стр.216

4. Труднореализуемые активы А4 - статьи раздела І баланса за исключением строки, включенной в группу «Медленнореализуемые активы».

А4 = стр. 190 ф.№1 - стр.140 ф.№1

Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также делятся на четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

1. Наиболее срочные обязательства П1 - кредиторская задолженность:

П1 = стр.620 +стр.660

2. Краткосрочные пассивы П2 - краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы: П2 = стр.610

3. Долгосрочные пассивы П3 - долгосрочные кредиты и займы:

П3 = стр.590

4. Постоянные пассивы П4 - строки IV раздела баланса плюс строки 630-660 из VI раздела и минус строка «Расходы будущих периодов» из ІІ раздела актива:

П4 = стр.490+стр.630+стр.640+стр.650 - стр.216

Все расчеты представлены в таблице 5 приложения 3.

Баланс считается ликвидным при следующих соотношениях групп активов и обязательств:

А1? П1; А2? П2; А3? П3; А4? П4.

Исходя из данных таблицы 6, в 2006 году:

А1? П1; А2? П2; А3? П3; А4? П4.

Исходя из данных таблицы 6, в 2007 году:

А1? П1; А2? П2; А3? П3; А4? П4.

На основе данных можно сделать следующий выводы. На момент составления балансов за 2006 и 2007 года их нельзя назвать ликвидными, так как многие соотношения групп активов и пассивов не отвечают их условиям. За анализируемый период увеличился платежный недостаток наиболее ликвидных активов. Также наблюдается избыток быстрореализуемых активов. Эта ситуация не слишком хорошая ситуация и ведет к зависимости компании от платежеспособности дебиторов. Прослеживается неустойчивость медленнореализуемых активов их переизбыток не идет на пользу компании

5.3 Расчет и оценка коэффициентов ликвидности

В зависимости от скорости обращения активов в наличные деньги текущие активы могут быть разделены на три группы. Исходя из этого рассчитывают следующие коэффициенты ликвидности. [10,13,14,15,16]

Коэффициент текущей ликвидности - определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств к его наиболее срочным обязательствам в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов, кредиторской задолженности, расчетов по дивидендам, отчислений в фонды потребления и прочих краткосрочных пассивов. Формула для расчета имеет вид:

Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности (Кбл)-- промежуточный финансовый показатель, при определении которого из расчета исключается наименее мобильная часть оборотных средств -- материально-производственные запасы. Этот коэффициент определяется по формуле:

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)-- наиболее жесткий критерий ликвидности предприятия, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно исходя из того, что денежные средства являются абсолютно ликвидными по определению.

Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств организации к сумме всех платежных обязательств

Все рассчитанные коэффициенты и их динамика приведены в таблице 6 в приложении 3. По их данным можно сделать следующие выводы.

Значения коэффициента текущей ликвидности за анализируемый период говорит о нестабильном положении предприятия, так в 2006 году происходит повышение собственных ресурсов, но в 2007 году снижается объем собственных ресурсов.

Оценка финансового состояния организации и установление неудовлетворительности структуры баланса проводятся на основе показателей:

коэффициента текущей ликвидности (Ктл);

коэффициента обеспеченности собственными средствами (Косс);

коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности (Кв).

Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода равен 1,21, а коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода 1,15.

Один из этих коэффициентов имеет значение больше нормативного (КТЛ 2 или (и) КОСС 0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (Кв) за период в 6 месяцев.

Кв=(Ктл+6/Т*(Ктл к.г.-Ктл н.г.))/2

Если по результатам расчетов Кв принимает значение больше 1, это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. И, наоборот, когда Кв<1, у предприятия отсутствует реальная возможность в ближайшее время восстановить свою платежеспособность.

Полученный коэффициент восстановления платежеспособности за 2007 год не удовлетворяет нормативному значению (Кв=0,56), что свидетельствует об отсутствии реальной возможности организации в ближайшие полгода восстановить платежеспособность.

5.4 Анализ состава и динамики дебиторской и кредиторской задолженности

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности производится сравнением сумм этой задолженности на начало и конец отчетного периода с использованием промежуточных данных.[7,10,15,16]

Используя данные бухгалтерского баланса (форма №1) составим таблицу 7 (см. Приложение 3) анализа дебиторской и кредиторской задолженности по 2007 и 2006 годам.

Как видно из таблицы 7, на предприятии на конец анализируемого периода за 2007 год кредиторская задолженность превышает дебиторскую на 15888 тыс.руб. или в 3,1 раза (25309/8121), т.е. прирост дебиторской задолженности в 3,1 раза больше прироста кредиторской задолженности. При этом общая дебиторская задолженность повысилась на 25309 тыс. руб., или на 124,3%. Увеличилась также и кредиторская задолженность на 15,2%, значительно увеличилась задолженность перед персоналом на 723,2%, перед государственными внебюджетными фондами на 45,6% и прочим кредиторам на 249%.

Увеличение дебиторской задолженности свидетельствует следующие недостатки:

· неосмотрительная кредиторская политика организации по отношению к покупателям и заказчикам, не разборчивым выбором партнеров;

· слишком высокими темпами наращивания объема продаж;

· трудностями в реализации продукции.

Путями снижения дебиторской задолженности будет являтся устранение выше перечисленных недостатков.

Для оценки оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности используют следующие показатели:

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности Кодз:

2. Период погашения дебиторской задолженности Кпдз (дни):

3. Оборачиваемость кредиторской задолженности Кокз:

4. Период погашения кредиторской задолженности Кпкз (дни):

Для анализа данных показателей составим таблицу 8, представленную в приложении 3.

На анализируемом предприятии оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась на 0,84 и свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита, а период погашения дебиторской задолженности соответственно увеличилась на 0,98 дня, что говорит о повышении риска ее возвращения.

Оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 2,6 оборота, а период погашения кредиторской задолженности уменьшился на 19,8 дня.

5.5 Анализ рентабельности

Чтобы оценить результаты деятельности организации в целом и проанализировать ее сильные и слабые стороны, необходимо синтезировать показатели рентабельности таким образом, чтобы выявить причинно-следственные связи, влияющие на финансовое положение. [6,5,14,15,16]

Предприятие считается рентабельным, если результаты от реализации продукции покрывают издержки производства и образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия. Показатели рентабельности не подвержены инфляции.

Рентабельность продаж:

Экономическая рентабельность (чистая рентабельность):

Чистая рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность):

Фондорентабельность (рентабельность внеоборотных активов):

Рентабельность основной деятельности:

Общая рентабельность предприятия определяется по формуле:

По результатам анализа рентабельности принимается решение об увеличении скорости оборота активов, либо об увеличении валовой выручки, либо об увеличении объемов продаж или об увеличении капиталоотдачи.

Показатели рентабельности, рассчитанные и представленные в приложении 3 в таблице 9, показывают, что за последний год предприятие остается в пределах средней рентабельности. Так, на единицу реализованной продукции в отчетном периоде приходится 51,29 руб. прибыли, тогда как в прошлом году на единицу реализованной продукции приходилось 39,76 руб. убытков. Собственный капитал использовался равномерно; в расчете на один рубль своего имущества предприятие получило 48,90 руб. прибыли, что говорит об эффективном использовании всего имущества, но при этом основные активы не достаточно полно использованы по назначению (R5 = -0,68 %). Рентабельность активов возросла на 9,86 %, что говорит о повышении спроса на продукцию.

6. Анализ денежных средств на покрытие текущих затрат и другие цели организации

Использование денежных средств на покрытие текущих затрат организации определяется анализом движения денежных потоков, который основывается на двух методах: косвенный и матричный.

Использование денежных средств на покрытие текущих затрат организации определяется анализом движения денежных потоков, который основывается на двух методах: косвенный и матричный.

Расчет денежных потоков косвенным методом ведется от показателя чистой прибыли с необходимыми ее корректировками на статьи, не отражающие движение реальных денег по соответствующим счетам.

Матричный метод оценки устойчивости предприятия является сравнительно новым для экономики России, для которого источниками аналитической информации могут быть:

бухгалтерский баланс по форме № 1 (см. Приложения 6,7 (2006г.и 2007г.);

отчет о прибылях и убытках по форме №2 (см. Приложения 6,7 (2006г. и 2007г.)).

Матричная модель представляет собой прямоугольную таблицу, элементы которой отражают взаимосвязь между показателями. Она удобна для пользователей, поскольку является простой и наглядной, и ее элементы отражают взаимосвязь между изучаемыми показателями.

6.1 Анализ денежного потока косвенным методом

1. По данным бухгалтерского баланса (форма №1) рассчитать изменения по статьям баланса, обязательно проставляя соответствующие знаки «+» и «-», и представить их в таблицах 10 (по 2006г.) и (по 2007г.) в приложении 4.

2. Сгруппировать все статьи баланса по видам деятельности предприятия.

3. По каждому виду деятельности определить сальдо потока денежных средств с учетом знака, указывающего на приток или отток денежных средств.

С целью проверки правильности полученных результатов сравнить совокупный денежный поток со значением отклонения по строке баланса "Денежные средства":

Совокупный денежный поток(2006) = (25021) + (-280) + (-4824) = (-19917)

Совокупный денежный поток(2007) = (11162) + (-13566) + (-18483) = (-20887)

Таким образом, совокупный денежный поток равен (с учетом знака) отклонению по строке баланса "Денежные средства".

4. Построить графическую модель движения денежных средств организации за отчетный период (рис.4 и рис.5 в приложении 4).

6.2 Анализ денежного потока матричным методом

1. Преобразовать стандартный баланс в агрегированный (промежуточный) баланс (таблица 11 в приложении 4).

2. Построить матричный баланс, в который переносятся данные из агрегированного баланса, причем под каждую строку актива подбираем источник финансирования. Подбор осуществляется по «Золотому правилу» (таблица 3). Матричный баланс представлен в таблице 12.

3. Построить «Динамический матричный баланс», который отражает изменение денежных средств за период (таблица 13).

4. Рассчитать ликвидный денежный поток.

ЛДП = -((ДКк + ККк - ДСк) - (ДКн + ККн - ДСн))

ЛДП - ликвидный денежный поток;

ДК - долгосрочные кредиты;

КК - краткосрочные кредиты;

ДС - денежные средства, находящиеся в кассе, на р/с, на валютном счете;

(«к» и «н») - конец и начало периода.

По 2006 г.

ЛДП = -((90652+15500-21250)-(90000+17000-1333))= -(-20765) = 20765

Избыточное сальдо = 20765 тыс.руб. на конец периода

Это говорит о том, что предприятие на конец квартала имеет избыточное сальдо ДС 20765 тыс. руб., т.е. если предприятие полностью покроет все свои долговые обязательства по заемным средствам, то у него останутся денежные средства в размере 20765 тыс.руб.

По 2007г.

ЛДП = -((54672+35500-363)-(90652+15500-21250))= -(4907) = -4907

Дефицитное сальдо = -4907 тыс.руб. на конец периода

Это говорит о том, что предприятие на конец квартала имеет дефицитное сальдо ДС 4907 тыс. руб., т.е. если предприятие полностью покроет все свои долговые обязательства по заемным средствам, то у него будет недостача денежных средств в размере 4907 тыс.руб.

7. Анализ формирования и распределения прибыли организацией

В условиях рыночных отношений цель предпринимательской деятельности состоит в получении прибыли. Прибыль обеспечивает предприятию возможности самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия, на основе налога на прибыль обеспечивается формирование бюджетных доходов.

Финансовый результат от экономической деятельности отражается в отчетности ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках», двумя показателями: валовая прибыль и прибыль от продаж.

Валовая прибыль или прибыль (убытка) от реализации продукции, услуги, выполненных работ рассчитывается как разность между выручкой от продаж (ф.2, стр. 010) и себестоимостью проданных товаров(ф.2, стр. 020).

Прибыли(убытка) от прочей реализации (продаж) определяется как разность между выручкой от продаж (ф.2, стр. 010) и полной себестоимостью реализованной продукции (ф.2, стр. 020 + стр. 030 + стр. 040), включающей в себя себестоимость реализованной продукции, коммерческие и управленческие расходы.

Конечным финансовым результатом деятельности организации является чистая (нераспределенная) прибыль, рассчитывается как прибыль от продаж плюс сальдо доходов минус сальдо расходов от операционной и внереализационной деятельности минус налог на прибыль. Чистая прибыль является основным показателем для объявления дивидендов акционерам, а также источником средств, направляемых на увеличение уставного и резервного капитала, капитализации прибыли организации. Чистая прибыль характеризует реальный прирост собственного капитала организации.

Исходя из таблицы 14 (см. Приложение 5) можно проследит изменения основных показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности организации. В отчетном году по сравнению с предшествующим годом выручка от продаж увеличилась на 1,75 раза; себестоимость проданных товаров - в 1,77раза. При этом валовая прибыль (маржинальный доход) - 1,63 раза; расходы по продажам- в 1,48 раза, прибыль от продаж - в 1,67раза; прибыль от обычной деятельности - в 2,15 раза, а чистая прибыль - в 2,1 раза.

8. Инвестиционная политика организации

На предприятии используются такие инвестиции, как инвестиционные кредиты.

В 2004 году был взят кредит в размере 45 млн. руб. на закупку оборудования и оплату строительно - монтажных работ, связанных с расширением производственных площадей. Все денежные средства полученные по кредиту использовались по назначению. на них были приобретены станки а также оборудование которое позволяет расширит производственные цеха. Это позволило освоить новый производства в линии кэширования, позволяющий выпустить новый модельный ряд эконом класса 300 серии пленочных дверей. Данный модельный ряд составляет около 50% от всего объема производства.

В ноябре 2006 года был взят кредит в размере 17 млн. руб. на приобретение и монтаж технологичного оборудования по линии осперации и фильтрации воздуха (вентиляционное установка). Она не дает экономического эффекта, однако, это оборудование направленно на улучшение экологической среды, т.е. созданию благоприятных условий труда. Организация направляет свои инвестиции не только на развитие предприятия, но на улучшения экологии и труда.

В 2008 году заключаются договора на новый инвестиционный кредит в размере 90 млн. руб. по которому будет производится оплата до апреля 2009 года. Данный инвестиционный проект направлен на закупку новой техники и оборудования для Никольского филиала (лесовалочная техника, новые автотранспортные средства, лесоперерабатывающее оборудование), что позволит создать дополнительные рабочие места в близи расположенном поселке Ночка. С внедрением данной техники увеличивается не только объемы заготовок, но и одновременно заботиться о сохранении лесов.

Данные инвестиционные действия позволяют давать прирост объема производства более, чем на 50% ежегодно. В связи с этим увеличивается налоговые платежи отчисляемые во все бюджетные и внебюджетные фонды, что составило в 2007 году 58925 тыс. руб. и больше в 1,39 раза по сравнению с 2006 годом.

9. Учет фактора риска в финансово-хозяйственной деятельности организации

Риск - это вероятность возникновения потерь убытков недопоступлений, планируемых доходов и прибыли.

В финансово - хозяйственной деятельности организации ЗАО «Дера» преобладает предпринимательский риск, который делится на производственный, коммерческий и финансовый риски.

Производственный возникает в процессе производственной деятельности (снижение объемов производства).

Коммерческий риск связан с реализацией продукции, закупкой сырья, материалов и т.д.

Финансовый риск возникает в процессе отношения предприятия с финансовыми институтами (банками, инвестиционными, страховыми компаниями, биржами).

Они имеют объективную основу по причине неопределенной внешней среды организации. С другой стороны финансовые риски имеют субъективную основу, поскольку всегда реализуются через чел. В составе финансовых рисков различают следующие виды:

1) инфляционный риск - возможно обесценение реальной стоимости капитала, ожидаемого дохода и прибыли фирмы в связи с ростом инфляции;

2) налоговый риск - это вероятных потерь, которые может понести фирма в результате неблагоприятных изменен налога, ошибки допущенные организации при исчислении налоговых платежей;

3) кредитный риск - это вероятно того, что партнеры контракта окажутся не в состоянии выполнить договор обязательства. Различают 2 вида такого риска: торгов - возник в случае предоставления фирмой коммерческий или потребительский кредита покупателям; банковский кредит риск - невозмещения кредита;

4) депозитный риск - это вероятность потерь в результате не возвращения депозитного вклада фирмы в коммерческие банки;

5) валютный риск - получение убытков в результате неблагоприятных колебаний курсов валют;

6) инвестиционный риск - вероятность возникновения финансовых потерь в процессе инвестиционной деятельности фирмы, выделяют 2 основ вида:

а)риск финансовых инвестиций, т.е. риски на рынке цен бум

б) риск реальных инвестиций - проектные риски;

7) процентный риск возникающий из-за непредвиденных изменений процентной ставки как депозитов, так и кредитов приводящих к изменению затрат на выплату процентов или доход инвестиций;

8) риск упущенной выгоды - это вероятность нанесения косвенного ущерба или недополучения прибыли в результате не осуществления какого либо мероприятия или остановки хозяйственной деятельности.

Одна из составляющего процесса управления финансовыми рисками - это оценка уровня риска. Чаще всего она осуществляется на основе расчета вероятного возникновения финансового риска. Этот показатель является измерителем частоты возможного наступления неблагоприятных событий, которые вызывают финансовые потери. Для оценки финансовых рисков организация использует такие методы, как экспертные, статистические, расчетно-аналитические и аналоговые методы.

10. Информационные технологии, используемые в процессе управления финансовой деятельности

Информационные технологии - это процесс, использующий совокупность методов и средств, реализации операций и сбора, регистрации, передачи, накопления, обработки информации на базе программно - аппаратного обеспечения для решения управленческих задач экономического объекта.

Применение информационных технологий повышает эффективность аналитической работы. Это достигается за счет сокращения сроков проведения анализа; более полного охвата влияния факторов на результаты хозяйственной деятельности; замены приближенных или упрощенных расчетов точными вычислениями; постановки и решения новых многомерных задач анализа, практически не выполнимых в ручную и традиционными методами.

В процессе управления финансовой деятельностью ЗАО «Дера» использует программы:

· Гарант

· Windows XP

· Пакет программ Microsoft Office

Заключение

В результате прохождения преддипломной практики на ЗАО «Дера» можно сделать следующие выводы.

Объектом исследования стала организация ЗАО «Дера», основным видом деятельности которой, является выпуск межкомнатных дверей. Данная услуга ориентирована на людей с различным достатком.

Анализ организационной и функциональной структуры показал, что в организации существует линейно - штабная структура управления, образующаяся путем создания специальных служб при каждом линейном руководителе. Данная структура обеспечивает маневренность производства и характеризует ЗАО «Дера» как крупнопромышленное предприятие.

ЗАО «Дера» ведет бухгалтерскую и статистическую отчетность в порядке, установленном действующим законодательством РФ [1, 2, 3].

Анализ основных показателей организации показал:

1. По данным таблицы 3 и таблицы 4, а также рисунку 2 можно сделать вывод о том, что на анализируемой организации наблюдается неустойчивое финансовое положение, которое характеризует нарушение платежеспособности с возможностью ее восстановления за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости производственных запасов. Однако, ситуация к концу 2007 года улучшилась, что ведет к улучшению финансового положения.

2. На основе данных таблицы 5 можно сказать следующее. На момент составления балансов за 2006 и 2007 года их нельзя назвать абсолютно ликвидными, так как многие соотношения групп активов и пассивов не отвечают их условиям. За анализируемый период увеличился платежный недостаток наиболее ликвидных активов. Также наблюдается избыток быстрореализуемых активов. Эта не слишком хорошая ситуация и ведет к зависимости компании от платежеспособности дебиторов. Прослеживается неустойчивость медленнореализуемых активов их переизбыток не идет на пользу предприятию.

3. По данным таблицы 6 и диаграммы на рисунке 3 можно сделать следующие выводы.

Значения коэффициента текущей ликвидности за анализируемый период говорит о нестабильном положении предприятия, так в 2006 году происходит повышение собственных ресурсов, но в 2007году снижается объем собственных ресурсов. Динамика значения коэффициента быстрой ликвидности к 2007 году снизился, что говорит о снижении платежеспособности на период равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств организации к сумме всех платежных обязательств и составляет -0,08, что свидетельствует о неудовлетворительности структуры баланса для этого определяют коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Кв).

Коэффициент восстановления платежеспособности за 2007 год не удовлетворяет нормативному значению (Кв=0,56), что свидетельствует об отсутствии реальной возможности организации в ближайшие полгода восстановить платежеспособность.

4. Как видно из таблицы 7, на предприятии на конец анализируемого периода за 2007 год кредиторская задолженность превышает дебиторскую на 15888 тыс.руб. или в 3,1 раза (25309/8121), т.е. прирост дебиторской задолженности в 3,1 раза больше прироста кредиторской задолженности. При этом общая дебиторская задолженность повысилась на 25309 тыс. руб., или на 124,3%. Увеличилась также и кредиторская задолженность на 15,2%, значительно увеличилась задолженность перед персоналом на 723,2%, перед государственными внебюджетными фондами на 45,6% и прочим кредиторам на 249%.

Увеличение дебиторской задолженности свидетельствует следующие недостатки:

· неосмотрительная кредиторская политика организации по отношению к покупателям и заказчикам, не разборчивым выбором партнеров;

· слишком высокими темпами наращивания объема продаж;

· трудностями в реализации продукции.

Путями снижения дебиторской задолженности является устранение выше перечисленных недостатков.

5. По данным таблицы 8 видно, что на анализируемом предприятии оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась на 0,84 и свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита, а период погашения дебиторской задолженности соответственно увеличилась на 0,98 дня, что говорит о повышении риска ее возвращения.

Оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 2,6 оборота, а период погашения кредиторской задолженности уменьшился на 19,8 дня.

6. Данные таблицы 9 показывают, что за последний год предприятие остается в пределах средней рентабельности. Так, на единицу реализованной продукции в отчетном периоде приходится 51,29 руб. прибыли, тогда как в прошлом году на единицу реализованной продукции приходилось 39,76 руб. убытков. Собственный капитал использовался равномерно; в расчете на один рубль своего имущества предприятие получило 48,90 руб. прибыли, что говорит об эффективном использовании всего имущества, но при этом основные активы не достаточно полно использованы по назначению (R5 = -0,68 %). Рентабельность активов возросла на 9,86 %, что говорит о повышении спроса на продукцию.

7. Анализ отчета о движении денежных средств прямым методом показал, что сумма поступивших денежных средств за 2007 год составила 690107 тыс. руб., что больше по сравнению с 2006 годом на 263329 тыс. руб. (690107-426778). Израсходованные денежные средства составили в 2007 году 714102 тыс. руб., что больше, чем в 2006 году на 299820тыс. руб. (714102-414282). По данным движения денежных средств, прослеживается превышение оттока средств над их притоком в размере 20887 тыс. руб. (363-21250). Из поступивших за отчетный год суммы денежных средств наибольший удельный вес приходится на средства полученные от покупателей и заказчиков - 94,49%. В оттоке денежных средств приходится на оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов -64,27.

8. По данным таблицы 22 в отчетном году по сравнению с предшествующим годом выручка от продаж увеличилась на 1,75 раза; себестоимость проданных товаров - в 1,77раза. При этом валовая прибыль (маржинальный доход) - 1,63 раза; расходы по продажам- в 1,48 раза, прибыль от продаж - в 1,67раза; прибыль от обычной деятельности - в 2,15 раза, а чистая прибыль - в 2,1 раза.

В ЗАО «Дера» ведется разумная и целенаправленная инвестиционная политика. Вложения денежных средств в реализацию различных проектов производится для достижения определенных целей в зависимости т проводимой предприятием политики. Цели инвестиционной деятельности: повышение рентабельности производственного процесса, замена устаревшего оборудования и, как следствие, повышение эффективности, расширении производства, увеличение доли рынка, технологический прорыв и т.д.

Таким образом, ЗАО «Дера» является финансово неустойчивым предприятием, что объясняется спецификой ее деятельностью: капиталоемким производством и долгосрочным вложением средств, окупаемых минимум через 2 года после ввода объектов в эксплуатацию. Поэтому разработка предложений по улучшению финансового состояния будет включать мероприятия, направленные преимущественно на рост собственных источников финансирования и эффективное использование производственного потенциала. Особо следует уделить внимание распределению прибыли, уменьшению текущих обязательств и ускорению дебиторской задолженности.

Платежеспособность можно улучшить, задействовав различные виды ресурсов увеличив оборачиваемость активов, улучшить кредитный рейтинг, погасить кредиторскую задолженность, повысить собираемость или провести инкассацию дебиторской задолженности, срочно реализовав наиболее ценные активы, повысить выручку от реализации продукции за счет увеличения продаж, повышения цен, сократив закупки запасов.

При определении возможных мероприятий по оздоровлению ЗАО «Дера» рассматривается вопрос о применении незатратных способов решения экономических проблем, стоящих перед организацией. В частности предполагается рассмотрение вопроса о финансовом планировании движения денежных средств на 2009 год, с целью максимизации прибыли и лучшего вложения средств в развитие бизнеса.