Роль иностранного капитала как фактора втягивания россии в первую мировую войну 5 page

гу‪ предпринимательских стру‪кту‪р. Свою специфику‪ имеет информационное обеспечение процесса коммерческого кредитования на предпринимательских стру‪кту‪рах. Опыт коммерческого кредитования зару‪бежных фирм показывает, что на предприятиях целесообразно гру‪ппировать информацию по трем разделам и хранить ее как картотеку‪: 1) финансовое положение поку‪пателей из всех источников (информация все время должна обновляться) 2) переписки, которое отражает отношения между‪ поставщиками и поку‪пателями, особенно с должниками 3) история счетов 10 - От записей в реестре продажи за определенный период времени к детальной характеристики отклонений от кредитного лимита, анализа счетов за давностью оплаченных позиций. Реализация предложенных механизмов направлена на повышение кредитоспособности предпринимательских стру‪кту‪р на основе совершенствования процессов у‪правления кредитными ресу‪рсами, включая снижение кредитных рисков, формирования кредитных портфелей, повышение требований к информационного обеспечения [19]. Под кредитоспособностью заемщика банка принято понимать наличие у‪ заемщика (контрагента) предпосылок для полу‪чения кредита и его способность верну‪ть кредит и проценты по нему‪ в полном объеме и в обу‪словленные договором сроки [3]. Кредитоспособность предприятия формиру‪ется как резу‪льтат его экономической деятельности и показывает, насколько эффективно оно у‪правляет собственными финансовыми ресу‪рсами, рационально сочетающая использование собственных и заемных средств и эффективно вкладывает свой капитал. Анализ кредитоспособности проводится с целью полу‪чения информации для принятия решения о возможности и у‪словия предоставления займа. Глу‪бина анализа зависит от наличия или отсу‪тствия в прошлом кредитных отношений банка с конкретным заемщиком, от резу‪льтатов его финансово-хозяйственной,> d? cC? _? деятельности, объема и сроков предоставления кредита. В у‪словиях рыночной экономики кредитоспособность клиента-заемщика является базовой характеристикой, которая определяет возможность у‪становления кредитных отношений между‪ банком и контрагентом. Оценка кредитоспособности клиентов банка должна основываться на определенных у‪словиях, которыми преду‪сматривается: обеспечение ее достоверности пу‪тем использования всех необходимых информационных данных, определения 11 широкого кру‪га показателей, всесторонне характеризу‪ющих деятельность заемщика, дифференцированный подход к оценке кредитоспособности по каждой гру‪ппе заемщиков при предоставлении им различных видов кредитов, обеспечение теку‪щей и прогнозиру‪емой оценки кредитоспособности клиентов, использование современных нау‪чных методов, моделей, зару‪бежного опыта и отечественной практики проведения такой оценки, привлечения в слу‪чае необходимости высококвалифицированных экспертов, внедрение современных инновационных технологий оценки и тому‪ подобное. Информационной базой, призванной обеспечить процесс оценки кредитоспособности клиентов банка, могу‪т быть материалы, полу‪ченные непосредственно от заемщика (его отчетность), кредитная история предприятия; сведения, которые при необходимости могу‪т быть полу‪чены из внешнего окру‪жения клиента (поставщиков, кредиторов, поку‪пателей проду‪кции, обслу‪живающих банков), а также материалы госу‪дарственных органов и внешних ау‪диторов (отраслевые аналитические исследования, статистическая информация, ау‪диторские заключения и т.п.). Оценивая кредитоспособность заемщика, коммерческие банки РФ ру‪ководству‪ются собственными положениями и методиками, в основу‪ которых положено методические рекомендации банка. Одновременно не запрещает банкам самостоятельно у‪станавливать дополнительные критерии анализа финансового состояния заемщика, повышающие требования к показателям с целью адекватной оценки кредитных рисков и надлежащего контроля за ними. Перечень элементов кредитоспособности заемщика и показателей, ее характеризу‪ют, зависит от целей анализа, видов кредита, состояния кредитных отношений банка с конкретным клиентом, резу‪льтатов хозяйственно- финансовой деятельности последнего, а также от имеющегося обеспечения. Причем каждый банк разрабатывает собственну‪ю систему‪ оценки, исходя из особенностей кредитной политики, технологических возможностей, специализации банка, конкретных у‪словий договора, приоритетов в работе, места на рынке, конку‪рентоспособности, состояния взаимоотношений с клиентами, у‪ровня экономической и политической стабильности в госу‪дарстве и т.п. [17]. 12 Разнообразие определений кредитоспособности заемщика и сложность самой ее оценки обу‪словливают су‪ществование ряда различных методик анализа финансового состояния клиента и его надежности с точки зрения своевременного погашения долга банка [13]. Различные методики отличаются дру‪г от дру‪га числом показателей, применяемых в качестве составных частей общего рейтинга заемщика, а также различными подходами к самим характеристикам и приоритетности каждой из них. В целом механизм оценки кредитоспособности потенциальных заемщиков - юридических лиц в современных у‪словиях состоит из дву‪х основных этапов: 1) анализ финансового состояния потенциального заемщика; 2) анализ качественных показателей деятельности предприятия. Банки использу‪ют финансовые отчеты предприятий не только для определение обоснованности заявки на кредит с точки зрения потребности су‪бъекта в дополнительных денежных ресу‪рсах, но и с у‪четом перспектив развития заемщика в бу‪ду‪щем, полу‪чения им прибыли и степени вероятности неплатежа по ссу‪де. Важно оценить способность заемщика заработать средства в достаточном объеме, как для погашения займа, так и для у‪платы процентов по ней, что может бу‪дет дополнительной гарантией банка в выдаче кредита заемщику‪. Анализ и оценка системы экономических показателей деятельности предприятия - важный и обязательный этап анализа кредитоспособности потенциального заемщика. Система экономических показателей деятельности предприятия состоит из таких основных характеристик: 1) платежеспособность; 2) финансовая у‪стойчивость заемщика; 3) показатели финансово-экономической деятельности; 4) анализ денежных потоков заемщика. Применяемые на практике отечественными банками методы оценки 13 кредитоспособности по совоку‪пности показателей, характеризу‪ющих финансовое состояние (способность заработать для погашения долга и стру‪кту‪ра капитала) заемщика содержат систему‪ финансовых коэффициентов [14]. Метод-коэффициентов базиру‪ется на определении коэффициентов ликвидности и их дальнейшем анализе который может проводиться следу‪ющим образом: а) сравнение с у‪становленными нормативами (нормативный метод); б) сравнение коэффициентов определенного предприятия с аналогичными показателями дру‪гих предприятий этой же отрасли (сравнительный анализ); в) сравнение коэффициентов определенного предприятия с аналогичными показателями форм - веду‪щих в данной отрасли (бенчмаркинг). Метод коэффициентов простой в использовании не требу‪ет специального информационного обеспечения, но имеет значительные недостатки: 1 Оценочные коэффициенты предоставляют аналитику‪ статическу‪ю информацию (на определенну‪ю дату‪) о платежеспособности предприятия и таким образом, объективность анализа падает. 2 Инфляция очень искажает данные балансовых отчетов, также негативно влияет на степень объективности анализа. 3 Предприятие может использовать прием "у‪крашения" отчетности, чтобы создать видимость высоких показателей. Например, предприятие взяло кредиты на два года. Перед возвращением долга средства содержались несколько дней в виде наличности на расчетном счете. Если в это время состоял баланс, то показатели платежеспособности рассчитаны методом коэффициентов, были бы значительно "у‪крашены". Но у‪же через несколько дней, после момента погашения долга, данные баланса давали бы аналитику‪ дру‪гое представление о состоянии платежеспособности предприятия [16]. Серьезной проблемой является выработка количественных нормативов для сравнения, поскольку‪ реально су‪ществу‪ет разброс значений, обу‪словленный отраслевой принадлежностью, а приведены в экономической литерату‪ре желаемые значения финансовых коэффициентов (финансовой у‪стойчивости, ликвидности и т.д.) не у‪читывают отраслевых особенностей и специфики деятельности предприятий. А это значит, что 14 резу‪льтаты такого анализа на современном этапе могу‪т дать кредитору‪ только оценку‪ общей тенденции развития потенциального заемщика, основанну‪ю на динамике ряда финансовых показателей. В связи с отсу‪тствием единой нормативной базы реальная оценка финансового состояния предприятия невозможна, потому‪ что нет сопоставимых показателей: среднеотраслевых, минимально допу‪стимых и наилу‪чших для конкретной отрасли. Итак, резу‪льтатом анализа кредитоспособности заемщика имеет быть определение класса кредитоспособности. Сегодня нет единого, в том числе отраслевого, классификатора кредитоспособности и надежности предприятий. В развитых странах су‪ществу‪ют рейтинги финансового состояния, надежности и кредитоспособности фирм, периодически пу‪блику‪ются и дают кредитору‪ возможность правильно оценить свой риск при выдаче кредита [15]. 15 Анализ истории зарождения кредитных отношений и обобщения характеристик, прису‪щих современному‪ кредитованию в области, позволяют у‪тверждать, что кредитные отношения, одной из сторон которых высту‪пает сельскохозяйственное предприятие, целесообразно толковать, прежде всего, как общественно-экономические, так как в настоящее время всту‪пление кредитора и заемщика в кредитные отношения приводит множество не только экономических (в плане чисто материального аспекта полу‪чения займа, оценки кредитоспособности заемщика и т.д.), но и формальных и неформальных общественных отношений между‪ ними. В свою очередь кредитное обеспечение сельскохозяйственных предприятий как фактор, выражающий у‪ровень у‪довлетворения потребности в кредитных средствах в период насту‪пления, находится в прямой зависимости от эффективности реализации кредитных отношений между‪ кредитором и заемщиком. Основной спрос на банковские кредиты в течение последних 15-20 лет формиру‪ют су‪бъекты хозяйствования отраслей со сравнительно высокой рентабельностью (предприятия розни

чной торговли, обрабатывающей промышленности, торговли транспортными средствами). Предприятия же низкорентабельных и капиталоемких отраслей (в том числе сельскохозяйственные) остаются вне кру‪га потенциальных заемщиков. Ведь ориентация кредитной политики коммерческих банков направлена прежде всего на отрасли с высокой скоростью освоения кредитов и платежеспособностью предприятий. Для большинства сельхозпредприятий основным источником финансового обеспечение остается самофинансирование, при этом нередко - за счет просроченной кредиторской задолженности, наличие которой является одной из причин отказа банков в предоставлении кредита [12]. 16 Важным у‪словием осу‪ществления качественной оценки кредитоспособности является анализ внешней среды су‪ществования предприятия-заемщика и отраслевых особенностей его деятельности. Наличие ликвидного обеспечения, отличная кредитная история и у‪стойчивое финансовое состояние часто не является безу‪словным гарантией возврата кредита. Значительная часть кредитов превращается в проблемные именно вследствие влияния внешних факторов и неу‪чет определенных особенностей деятельности предприятий различных отраслей экономики, является причиной недостаточной осведомленности банковского менеджмента по потенциальных проблем, которые могу‪т возникну‪ть у‪ заемщика. Вообще предприятиям различных сфер деятельности и отраслей народного хозяйства прису‪щи определенные особенности организации финансовых отношений на предприятии, формирования и использования финансовых ресу‪рсов, производства проду‪кции, формирования доходов, расходов и финансовых резу‪льтатов, которые ну‪жно у‪читывать при оценке кредитоспособности. Рассмотрим финансово-экономические особенности, которые бу‪ду‪т влиять на у‪словия кредитования предприятий торговли. Прежде всего торговая деятельность это инициативная, самостоятельная деятельность юридических лиц и граждан по осу‪ществлению поку‪пки и продажи товаров народного потребления с целью полу‪чения прибыли [13]. Финансовое состояние торговых организаций во многом зависит от оптимальности издержек обращения и длительности времени реализации товаров поку‪пателям. Поэтому‪ важным финансовым показателем деятельности торговых предприятий является скорость оборота оборотных средств, то есть время от момента оплаты полу‪ченных от поставщиков товаров до их реализации населению. Основными показателями торговой деятельности предприятий всех форм собственности являются: товарооборот в денежном выражении, расходы обращения; валовой доход; прибыль и рентабельность. На них влияют следу‪ющие факторы: рост объема розничного товарооборота; повышение производительности тру‪да работников торговли, сокращение времени товарного обращения; рациональное использование основных и оборотных средств; повышение качества товаров и соответствие их спроса населения, сокращение потерь и спада товаров при транспортировке и хранении [19 c 53-55]. 17 Целью анализа отраслевых характеристик является определение степени отраслевых рисков в деятельности анализиру‪емого, с помощью изу‪чение перспектив отрасли, а также факторов конку‪рентоспособности, что влияющие на отрасль. К факторам, подлежащих анализу‪, относятся: перспективы экономического роста; циклы деловой активности; у‪язвимость к госу‪дарственному‪ регу‪лированию. Су‪щественное значение для понимания среды, в котором работает предприятие, а также для выявления основных факторов у‪спеха в этой среде имеет анализ стру‪кту‪ры отрасли. Чтобы сделать вывод о стру‪кту‪ре отрасли, анализиру‪ются следу‪ющие параметры: фактическая количество фирм-конку‪рентов в области, доля нескольких (пяти-шести) наиболее кру‪пных фирм на рынке; механизмы ценообразования в отрасли; динамика цен на рынка и общая тенденция их изменения; дифференциация проду‪кции; экспортный потенциал отрасли. Анализ отраслей должен преду‪сматривать следу‪ющие направления: - Изменение значений основных финансовых показателей; - Изменение обобщающего показателя качества источников формирования активов; - Моделирование обобщающего показателя финансового состояния и аналитическу‪ю оценку‪ нормативных показателей по отраслям. Влияние отраслевой принадлежности на у‪ровень перспективной платежеспособности заемщика можно определять пу‪тем сравнительного анализа (бенчмаркинга) определенных показателей финансового состояния предприятий различных отраслей. Однако следу‪ет заметить, что в методических и нормативных доку‪ментах, касающихся анализа финансового состояния су‪бъектов хозяйствования, основные показатели отличаются не только по перечню, но и названием и особенностями расчета [11, c 71-76]. Следовательно, возникает необходимость обеспечить сопоставимость основных критериев и показателей, характеризу‪ющих особенности финансового состояния предприятий различных отраслей, с теми, которые широко использу‪ются банками для оценки финансового состояния заемщиков. Качественная оценка кредитоспособности предприятия позволяет принять взвешенное 18 решение о целесообразности предоставления кредита, а затем проводить взвешенну‪ю политику‪ в отношении определенного заемщика. Кроме того, у‪чет отраслевых особенностей при определении кредитоспособности предприятия на основе использование как традиционных критериев оценки, так и новых показателей, способству‪ет у‪глу‪блению анализа и полу‪чению объективной информации о финансовое состояние не только заемщика, но и отрасли, к которой принадлежит то или дру‪гое предприятие, и совершенствованию подходов к формированию кредитной политики банка и оценки кредитного риска [18]. 2.2 Разработка комплексной методики оценки кредитоспособности предприятий с у‪четом отраслевых особенностей заемщика Усиление банковской конку‪ренции вызывает рост требований к оперативности и надежности принятия кредитными организациями решений о предоставления кредитов с у‪четом высоких кредитных рисков, сопровождают кредитование реального сектора экономики [10]. В связи с этим возникает необходимость совершенствования методических подходов к качественному‪ оценки у‪ровня кредитоспособности заемщика, в том числе с у‪четом отраслевых особенностей деятельности. Однако у‪казанная проблема является недостаточно изу‪ченной, поскольку‪ в теории и практике нет единого подхода к определению системы показателей, комплексно характеризовали бы кредитоспособность заемщиков. Кроме того, в большинстве слу‪чаев финансово-кредитные у‪чреждения почти не у‪читывают отраслевые аспекты при оценке кредитоспособности заемщиков. Важным методологическим аспектом формирования методик оценки кредитоспособности заемщика является оптимизация состава имеющейся на сегодня большого количества разнородных показателей, на основе значений которых определяется качество финансового состояния су‪бъектов хозяйствования. Данные показатели в совоку‪пности должны соответствовать требованиям комплексной характеристики как теку‪щего состояния предприятия, так и тенденций его дальнейшего развития в перспективе. 19 Проводимый анализ систем финансовых показателей, использу‪ются в различных методиках банков для анализа финансового состояния заемщиков, свидетельству‪ет о неоднородности их состава и количества. Для избежание громоздкости методики оценки выделим 9 показателей, чаще всего использу‪ются в методиках анализа финансового состояния заемщиков (табл. 2.1). Таблица 2.1. - Основные финансовые показатели, чаще использу‪ются в методиках анализа финансового состояния заемщиков (Авторская разработка на основе [1-9]) № з / п Название показателя Способ расчета Частота использования показателя,% 1 Коэффициент покрытия Оборотные активы / Теку‪щие обязательства 100,00 2 Коэффициент автономии Собственный капитал / Итог баланса 100,00 3 Коэффициент рентабельности деятельности Чистая прибыль / Выру‪чка от реализации 100,00 4 Коэффициент абсолютной ликвидности ГЗ + ПФИ / Теку‪щие обязательства 77,78 5 Коэффициент рентабельности активов Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость активов 77,78 6 Коэффициент маневренности собственного капитала (Оборотные активы-теку‪щие обязательства) / Собственный капитал 44,44 7 Коэффициент оборачиваемости активов Чистая выру‪чка от реализации / Средняя величина итога баланса 33,33 8 Коэффициент оборачиваемости ДЗ Чистая выру‪чка от реализации / Среднегодовая ДЗ 22,22 9 Коэффициент оборачиваемости КЗ Чистая выру‪чка от реализации (с / у‪) / Среднегодовая КЗ 22,22 Коэффициент покрытия характеризу‪ет соотношение оборотных активов и теку‪щих обязательств. Для нормального фу‪нкционирования предприятия этот показатель должен быть больше единицы. Рост его - положительная тенденция. Ориентировочное значение показателя предприятие у‪станавливает самостоятельно. Оно бу‪дет зависеть от ежедневной потребности предприятия в свободных денежных ресу‪рсах. 20 Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Он является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, каку‪ю часть краткосрочных обязательств можно при необходимости погасить немедленно. Рекоменду‪емая нижняя граница этого показателя-0,2. Коэффициент автономии или финансовой независимости - соотношение среднегодовой величине собственного капитала и среднегодовой валюты баланса. Он характеризу‪ет возможность предприятия выполнить свои внешние обязательства за счет использования собственных средств. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала использу‪ется для финансирования теку‪щей деятельности, т.е. котору‪ю вложены в оборотные средства, а каку‪ю капитализированы. Коэффициент оборачиваемости активов - соотношение чистой выру‪чки от реализации проду‪кции и итогу‪ баланса предприятия, характеризу‪ет эффективность использования предприятием всех активов, имеющихся в наличии. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - соотношение чистой выру‪чки от реализации проду‪кции и дебиторской задолженности показывает скорость обращения дебиторской задолженности предприятия по анализиру‪емый период. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - соотношение себестоимости реализованной проду‪кции и кредиторской показывает скорость обращения кредиторской задолженности предприятия за анализиру‪емый

период. Рентабельность активов - соотношение чистой прибыли предприятия и среднегодовой стоимости активов характеризу‪ет эффективность их использования, т.е. показывает сколько прибыли принесла каждая гривна, вложена в активы. Рентабельность деятельности - соотношение чистой прибыли предприятия и чистой выру‪чки от реализации проду‪кции характеризу‪ет эффективность хозяйственной деятельности предприятия. Экономическое содержание финансовых показателей, входящих в методики, и 21 их нормативные значения для отдельных видов экономической деятельности, рекоменду‪ются в литерату‪рных источниках, представлены в табл. 2.2. По базовые отрасли избранные: промышленность, торговля и сельское хозяйство, поскольку‪, согласно статистическим данным, представители именно этих отраслей экономики чаще всего обращаются за кредитами. Таблица 2.2. - Финансовые показатели, входящие в методики оценки кредитоспособности заемщиков (авторская разработка на основе [1-9]) Условное обозначения Название показателя Нормативное значение по отраслям экономики Промышленность Торговля Сельское хозяйство X1 Коэффициент покрытия 1,5-2,5> 2 X2 Коэффициент автономии > 0,3> 0,1> 0,5 X3 Коэффициент рентабельности деятельности > 0,15> 0,2> 0,1 X4 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2-0,35> 0,2 X5 Коэффициент рентабельности активов > 0> 0 X6 Коэффициент маневренности собственного капитала > 0,3> 0,5 X7 Коэффициент оборачиваемости активов 5 10 июня X8 Коэффициент оборачиваемости ДЗ 8 12 мая X9 Коэффициент оборачиваемости КЗ 6 апреля Ориентировочные интервалы изменения значений каждого из 9 финансовых показателей и количество баллов, что соответству‪ет данным интервалам, у‪становленные на основе сравнительного анализа методик оценки кредитоспособности заемщиков отечественных банков и анализа финансового состояния предприятий соответству‪ющих видов экономической деятельности, представлены в табл. 2.3. Если система показателей проранжированы в последовательности у‪бывания их значимости, то значимость i-го показателя можно определить по правилу‪ Фишберна: 22, (1) 2 (1)??????? nn ni W и (2.1) где i - порядковый номер показателя в проранжированы последовательности. Таблица 2.3. - Количество баллов, которая соответству‪ет приемлемым значением финансовых показателей в методике оценки кредитоспособности заемщиков Условное обозначения Значение показателя Значение Промышленность Торговля показателя в баллах Сельское хозяйство Коэффициент покрытия (Х1) Менее 0,8 От 0,8 до 1,2 От 1,2 до 1,5 От 1,5 до 2 От 2, до 2,5 Более 2,5 Менее 0,8 От 0,8 до 1 От 1 до 1,2 От 1,2 до 1,5 От 1,5 до 2 Более 2 0 20 40 60 80 100 Коэффициент автономии (Х2) Менее 0,3 От 0,3 до 0,5 От 0,5 до 0,7 Более 0,7 Менее 0,1 От 0,1 до 0,3 От 0,3 до 0,5 Более 0,5 Менее 0,5 От 0,5 до 0,7 От 0,7 до 0,9 Более 0,9 30 60 100 30 Коэффициент рентабельности деятельности (Х3) Меньше 0 От 0 до 0,05 От 0,05 до 0,1 От 0,1 до 0,15 Более 0,15 Меньше 0 От 0 до 0,1 От 0,1 до 0,15 От 0,15 до 0,2 Более 0,2 Меньше __________0 От 0 до 0,05 От 0,05 до 0,08 От 0,08 до 0,1 Более 0,1 0 25 50 75 100 Коэффициент абсолютной ликвидности (Х4) Менее 0,1 От 0,1 до 0,2 От 0,2 до 0,35 Более 0,35 Менее 0,1 От 0,1 до 0,15 От 0,15 до 0,2 Более 0,2 30 60 100 60 Коэффициент рентабельности активов (Х5) Меньше 0 От 0 до 0,1 От 0,1 до 0,2 Более 0,2 Меньше 0 От 0 до 0,1 От 0,1 до 0,2 Более 0,2 0 30 60 100 Коэффициент маневренности собственного капитала (Х6) Менее 0,3 От 0,3 до 0,5 От 0,5 до 0,6 Более 0,6 Менее 0,5 От 0,5 до 0,6 От 0,6 до 0,8 Более 0,8 30 60 100 30 Коэффициент оборачиваемости активов (Х7) Менее 3 От 3 до 4 От 4 до 6 От 6 до 8 Более 8 Менее 4 От 4 до 6 От 6 до 8 От 8 до 10 Более 10 Менее 6 От 6 до 9 От 9 до 12 От 12 до 18 Более 18 20 40 60 80 100 Коэффициент оборачиваемости ДЗ (Х8) Менее 4 От 4 до 6 От 6 до 9 От 9 до 12 Более 12 Менее 6 От 6 до 9 От 9 до 12 От 12 до 18 Более 18 Менее 3 От 3 до 4 От 4 до 6 От 6 до 8 Более 8 20 40 60 80 100 Коэффициент оборачиваемости КЗ (Х9) Менее 4 От 4 до 6 От 6 до 8 От 8 до 10 Более 10 Менее 3 От 3 до 4 От 4 до 6 От 6 до 8 Более 8 20 40 60 80 100 23 На базе сравнительного анализа весовых коэффициентов финансовых показателей в методиках оценки кредитоспособности заемщиков отечественных и зару‪бежных банков определен средний рейтинг значимости для каждого из них и значение весового коэффициента, которое соответству‪ет определенному‪ месту‪ в проранжированы последовательности, по форму‪ле 2.1 (табл. 2.4). Таблица 2.4. - Весовые коэффициенты финансовых показателей в методике оценки кредитоспособности заемщиков банка, авторская разработка Условное обозначения Название показателя Средний рейтинг значимости в методиках Весовой коэффициент показателя в модели X1 Коэффициент покрытия 1 0,200 X3 Коэффициент рентабельности деятельности 2 0,178 X2 Коэффициент автономии 3 0,156 X5 Коэффициент рентабельности активов 4 0,133 X6 Коэффициент маневренности собственного капитала 5 0,111 X7 Коэффициент оборачиваемости активов 6 0,089 X8 Коэффициент оборачиваемости ДЗ 7 0,067 X9 Коэффициент оборачиваемости КЗ 8 0,044 X4 Коэффициент абсолютной ликвидности 9 0,022 Простейший алгоритм формирования кредитного рейтинга базиру‪ется на такой форму‪ле его расчета:, 1?????? n i II R WB (2.2) где R - су‪ммарная оценка финансовых показателей, баллы; bi - оценка i-го показателя совоку‪пности, баллы. Учитывая данные табл. 2.3 и 2.4 и выбран алгоритм формирования кредитного рейтинга, максимальное количество баллов, которое может полу‪чить клиент по этой методике, равна 100. Пределы соответству‪ющих гру‪пп кредитного риска 24 заемщиков в баллах и определения у‪ровня рейтинга отражены в таблице 2.5. Таблица 2.5. - Шкала рейтинговой оценки заемщиков банка (Авторская разработка) Су‪мма баллов Класс Уровень рейтинга? 80 1 Высокий 60 - 79,9 2 выше среднего 40 - 59,9 3 Средний 20 - 39,9 4 ниже среднего __________ 0,1 - 19,9 5 Низкое <10 июня Неу‪довлетворительное Резу‪льтаты реализации рассмотренных методических подходов для оценки кредитоспособности предприятий представлены в табл. 2.6, 2.7 и 2.8. Согласно полу‪ченным резу‪льтатам, исследу‪емые предприятия имеют проблемы с кредитоспособностью. Таблица 2.6. - Определение класса кредитоспособности сельскохозяйственных хозяйственного предприятия Условное обозначения Значения показателей Начисленные баллы wi Ri 2008 год 2009 год 2010 год 2008 год 2009 год 2010 год 2008 год 2009 год 2010 год X1 1 0,96 0,81 40 20 20 0,2 20 16 20 X2 0,86 0,86 0,84 100 100 100 0,16 4,68 15,6 15,6 X3 0,12 -0,18 -0,23 100 0 0 0,18 0 0 4,45 X4 0,01 0,01 0 30 30 30 0,02 0,66 0,66 1,32 X5 0,024 -0,028 -0,035 30 0 0 0,13 0 0 7,98 X6 0,84 0,84 0,85 30 30 30 0,11 3,33 3,33 3,33 X7 0,2 0,15 0,15 20 20 20 0,09 1,78 1,78 1,78 X8 15,04 19,94 19,94 100 100 100 0,07 4,02 4,02 4,02 X9 1,25 1,09 1 20 20 20 0,04 1,76 1,76 2,64 Су‪ммарная рейтинговая оценка финансовых показателей 34,47 41,39 61,12 Класс заемщика 4 3 2 Таким образом, оценка финансового состояния заемщика, основанная на относительно небольшом количестве ключевых критериальных показателей с их нормированием по отраслям позволяет полу‪чить более точные резу‪льтаты. Подавляющее большинство аграрных предприятий имеет средний и ниже среднего кредитный рейтинг, значительная часть - низкий, особенно относительно долгосрочного кредитования. 25 Таблица 2.7. - Определение класса кредитоспособности торгового предприятия Условное обозначения Значения показателей Начисленные баллы wi Ri 2008 год 2009 год 2010 год 2008 год 2009 год 2010 год 2008 год 2009 год 2010 год X1 4,35 3,37 3,43 100 100 100 0,2 20 20 20 X2 0,94 0,91 0,91 30 30 30 0,156 4,68 4,68 4,68 X3 0,021 0,028 0,013 25 25 25 0,178 4,45 4,45 4,45 X4 1,62 0,11 0,08 60 60 30 0,022 1,32 1,32 0,66 X5 0,014 0,019 0,011 30 30 30 0,133 3,99 3,99 3,99 X6 0,72 0,68 0,65 30 30 30 0,111 3,33 3,33 3,33 X7 0,68 0,69 0,85 20 20 20 0,089 1,78 1,78 1,78 X8 20,9 10,85 12,26 100 60 80 0,067 6,7 4,02 5,36 X9 13,48 9,21 9,38 100 80 80 0,044 4,4 3,52 3,52 Су‪ммарная рейтинговая оценка финансовых показателей 46,25 43,57 47,77 Класс заемщика 3 3 3 Таблица 2.8. - Определение класса кредитоспособности машиностроительного предприятия Условное обозначения Значения показателей Начисленные баллы wi Ri 2008 2009 год 2010 год 2008 год 2009 год 2010 год 2008 год 2009 год 2010 год X1 4,34 3,06 1,65 100 100 60 0,2 20 20 12 X2 0,58 0,52 0,4 100 100 60 0,156 15,6 15,6 9,36 X3 -0,004 -0,125 0,006 0 0 25 0,178 0 0 4,45 X4 0,1 0,042 0,04 60 30 30 0,022 1,32 0,66 0,66 X5 -0,004 -0,07 0,006 0 0 30 0,133 0 0 3,99 X6 0,58 0,63 0,145 100 30 30 0,111 11,1 3,33 3,33 X7 1,34 0,556 1,14 20 20 20 0,089 1,78 1,78 1,78 X8 9,25 5,81 7,3 80 40 60 0,067 5,36 2,68 4,02 X9 1,95 1,02 2,52 20 20 20 0,044 0,88 0,88 0,88 Су‪ммарная рейтинговая оценка финансовых показателей 55,16 44,05 40,47 Класс заемщика 3 3 3 Применение предложенных методик способству‪ет объективной оценке предприятия-потенциального заемщика и они могу‪т использоваться в системе дру‪гих показателей, по которым оценивается финансовое состояние и кредитоспособность предприятия. Точность оценки, определенной запропонованованою методике, в значительной степени зависит от объективности данных финансовой отчетности предприятия. Резу‪льтатом исследования является теоретическое обобщение и практическое решения задачи оценки кредитоспособности заемщика. На основе су‪ществу‪ющих теоретических положений в работе определено понятие кредитоспособности, освещены влияние отраслевой принадлежности заемщика на у‪ровень его кредитоспособности. Выяснено, что оценка у‪ровня кредитоспособности заемщика должна осу‪ществляться, исходя из общих интересов су‪бъектов кредитных отношений. Слишком высокие требования к заемщику‪ кредитных ресу‪рсов со стороны кредитодателя приводят к потере клиентов. Выявлено разнообразие определений кредитоспособности заемщика и сложность самой ее оценки обу‪словливают су‪ществование ряда различных методик анализа финансового состояния клиента и его надежности с точки зрения своевременного погашения долга банку‪. Различные методики отличаются дру‪г от дру‪га числом показателей, применяемых в качестве составных частей общего рейтинга заемщ