Денежная масса и скорость обращения денег

Денежная масса — это совокупность наличных и без­наличных покупательных и платежных средств, обес­печивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве, которым располагают частные лица, инсти­туциональные собственники и государство. В струк­туре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслу­живающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на сче­тах, которые потенциально могут служить расчетны­ми средствами. На денежную массу влияют два фактора: количество денег в обращении и скорость их оборота. Количество денег в обращении определяется государ­ством исходя из потребностей товарного оборота и де­фицита федерального бюджета. Скорость обращения денег — интенсивное движение денег при выполнении ими функций обращения и пла­тежа.

Уравнение обмена («уравнение Фишера») верно вы­ражает главные зависимости, складывающиеся меж­ду объемом денежной массы и другими ключевыми экономическими показателями: М ^. V = Р ^. Q,

где М — величина находящейся в обращении денежной массы, V — среднегодовое число оборотов денежной единицы, Р — среднегодовой уровень цен, Q — реальный объем национального продукта.

Инфляция

Инфляция — кризисное состояние денежной системы. Термин «инфляция» (от латинского infiatio — вздутие) означает переполнение сферы обращения бумажны­ми деньгами вследствие чрезмерного их выпуска. Ин­фляция может быть и результатом сокращения товар­ной массы в обращении при неизменном количестве выпущенных бумажных денег. Выражается в обесце­нивании последних по отношению к золоту, сопро­вождается ростом цен и падением реальной заработ­ной платы. Первопричина инфляции — диспропорции в развитии экономики, обусловленные нарушением закона денеж­ного обращения. Различают внутренние (неденежные и денежные) и внешние факторы.

Внутренние неденежные факторы — диспропорции развития экономики, государственно-монополистичес­кое ценообразование, кредитная экспансия.

Внутренние денежные факторы — кризис государ­ственных финансов: дефицит бюджета, рост государ­ственного долга, эмиссия денег, увеличение массы кредитных денег (векселей), уменьшение скорости обращения денег.

Внешние факторы — мировые кризисы (сырьевой, энергетический, валютный), валютная политика госу­дарств, направленная на экспорт инфляции, нелегальный экспорт золота и валюты.

Виды инфляции: ползучая (рост цен 3—4% в год); галопирующая (рост цен 10—50% и до 100%); гиперинфляция (рост цен более 100%).

Типы инфляции:

Инфляция спроса — рост уровня цен происходит под влиянием роста совокупного спроса, избытка денег. Как следствие — рост цен, «черный» рынок. Инфляция спроса обусловлена:

• милитаризацией экономики; дефицитом бюджета и ростом государственного долга. Дефицит покрывается эмиссией денег, го­сударственными займами;

• кредитной экспансией банков. Выпуск кредитных денег в качестве средства платежа;

• притоком иностранной валюты, т.е. увеличением денежной массы без увеличения объема товаров.

Инфляция издержек производства (предложения). Причины:

• снижение производительности труда, сокращение предложения товаров и услуг в отсутствие стиму­лов;

• появление новых потребностей человека;

• рост заработной платы;

• высокие косвенные налоги и рост издержек;

• энергетический кризис.

Основные методы борьбы с инфляцией: денежная ре­форма и антиинфляционная политика.

Денежная реформа (проводится однократно) — пол­ное или частичное преобразование денежной системы, проводимое государством с целью упорядочения и ук­репления денежного обращения.

Методы проведения:

• нуллификация — объявление об аннулировании обес­ценивающейся денежной единицы и введение но­вой;

• реставрация — восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы (ФРГ, 1960—1962 гг.);

• девальвация — снижение золотого содержания денежных единиц или понижение курса националь­ной валюты к золоту, серебру и иностранной валюте;

• деноминация (метод зачеркивания нулей) — укруп­нение денежной единицы и обмен по установлен­ному соотношению старых денежных знаков на новые. В таком же соотношении пересчитываются цены, тарифы, заработная плата, остатки денеж­ных средств на счетах, балансы предприятий.

Антиинфляционная политика — комплекс мер по го­сударственному регулированию экономики, направлен­ный на борьбу с инфляцией. Два основных подхода: дефляционная политика и политика доходов.

Дефляционная политика — это: регулирование денежного спроса через денежно-кре­дитный и налоговый механизм; снижение государственных расходов; повышение процентных ставок за кредит; усиление налогового бремени; ограничение денежной массы; конкурентное стимулирование отдельных произ­водств путем снижения налогового бремени.

Политика доходов — это: контроль за ценами; контроль за заработной платой путем ее заморажи­вания или установления пределов роста; индексация (полная или частичная); компенсация расходов.

Особая форма борьбы с инфляцией — шоковая те­рапия. Шоковая терапия — стимулирование развития рыноч­ных отношений, свободное ценообразование, отказ от регулирования цен. Следствие — снижение жизнен­ного уровня населения.

Перечень вопросов к экзамену:

1.Финансовая система и ее звенья.

2.Типы финансовых систем.

3.Централизованные финансы.

4.Законы денежного обращения.

5.Функциии особенности эмиссии денег.

6. Финансовый рынок и его структура.

7.Централизованные финансы. Бюджетная система.

8.Состав доходов и расходов бюджета.

9.Внебюджетные фонды.

10.Финансовый механизм предприятия.

11.Источники финансовых средств предприятия.

12.Организация корпоративных финансов.

13.Финансовые планы и финансовая стратегия предприятия.

14. Финансовые риски.

15.Собственные и заемные источники финансирования.

16.Уставной капитал, его функции.

17.Акционерный капитал.

18.Формирование фондов из прибыли.

19. Добавочный капитал, его структура.

20. Эмиссионный доход. Операции с ценными бумагами.

21. Финансовые риски и их оценка. Хеджирование.

22.Субъекты и объекты системы кредитования.

23. Классификация видов кредитования.

24.Роль кредита в хозяйственном механизме управления предприятием.

25.Расчет платы за привлечение заемных средств.

26.Финансовый цикл в текущей деятельности.

27.Финансово-кредитная политика фирмы.

28.Кредиторская задолженность за товары и услуги.

29.Безналичные расчеты между предприятиями.

30.Методы управления денежными средствами и ликвидными активами.

31. Лизинговые операции.

32. Международные финансовые рынки.

33. Формы международных расчетов.

Л И Т Е Р А Т У Р А

1. Финансы и кредит: учебник для вузов / Н. В. Байдукова [и др.]; Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов; Под ред. М. В. Романовского.— 2-е изд., перераб. и доп.— М.: Высш. образование, 2008.— 609 с.

2. Финансы и кредит: учебник для вузов / М.Л. Дьяконова [и др.]; Под ред. Т.М. Ковалевой.— 5-е изд., и доп.— М.: КНОРУС, 2008.— 378 с.

3. Финансы и кредит: учебник для вузов / А.С. Нешитой.— 4-е изд., перераб. и доп.— М.: Дашков и К, 2008.— 543 с.: ил.

4. Финансы и кредит: учебное пособие / А. М. Ковалева [и др.]; Под ред. А. М. Ковалевой.— М.: Финансы и статистика, 2006.— 511 с.

5. Финансы, денежное обращение и кредит: учебное для вузов / А. С. Нешитой.— 2-е изд., перераб. и доп.— М.: Дашков и К, 2008.— 575 с.

6. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник для вузов / И.Т. Балабанов [и др.]; Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов; Под ред. М.В. Романовского.— М: Юрайт, 2007.— 544 с.

7. Финансы, денежное обращение и кредит: учеб. для вузов / В.К. Сенчагов [и др.]; Под ред. В.К. Сенчагова.— 2-е изд., перераб. и доп.— М.: Проспект, 2005.— 719 с.

8. Финансы, денежное обращение и кредит: Учеб. для вузов: Краткий курс / Н.П.Баранникова,Н.И.Строкова,Л.А.Бурмистрова; ред. Н.Ф.Самсонов.— М.: ИНФРА-М, 2005.— 301 с.

9. Финансы, денежное обращение и кредит: задачи и решения: учебно-практическое пособие / Г.И. Просветов.— М.: Альфа-Пресс, 2008.— 446 с.

10. Финансовые вычисления для профессионалов / Под общ. ред. А.В. Бухвалова. - СПб.: БХВ-Петербург, 2004.

11. Финансы/ Зви Боди, Роберт К. Мертон: «Вильямс», М., С-П., Киев, 2003 г.

12. Финансы и кредит: практикум / Е. Г. Ефимова, Л. Ю. Карелина; Московский государственный индустриальный университет; Институт дистанционного образования.— М.: МГИУ, 2003.— 115 с.

13. Финансы и кредит: научно-практический и теоретический журнал / АООТ "Фининнова"; ТОО НПП "Ареал".— М.: Финансы и Кредит, 2009 -.