Раздел III. Финансовый анализ

Тема 15. Анализ финансового состояния предприятия

В деятельности любого хозяйствующего субъекта огромное внимание отводится оценке финансового состояния, которая проводится, как правило, в несколько этапов:

1. Предварительный анализ баланса организации;

2. Расчёт ключевых финансовых индикаторов;

3. Отнесение предприятия к определённому классу по уровню финансового состояния.

1 ЭТАП

ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ БАЛАНСА

ОРГАНИЗАЦИИ

Исследование баланса предприятия дает возможность оценить динамику изменения отдельных показателей финансовой деятельности, проследить основные направления изменения структуры баланса, сопоставить полученные в ходе анализа данные с аналогичными показателями других предприятий отрасли.

При анализе актива баланса следует особое внимание уделить анализу показателей ликвидности активов и баланса в целом при этом следует помнить о том, что данные показатели имеют различные трактовки.

Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса предполагает выполнение следующих условий ликвидности.

Условия ликвидности баланса:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

Для этого следует сгруппировать активы по степени ликвидности, а пассивы – по степени срочности погашения (табл.15).

Показатели ликвидности характеризуют способность активов погашать краткосрочные обязательства.

Таблица 15 - Группировка активов по ликвидности

Выводы:

Таблица16 - Группировка пассивов по срочности погашения обязательств

Выводы:

Для окончательного вывода о сложившейся ликвидности баланса необходимо заполнить табл. 17

Таблица 17 - Анализ ликвидности баланса

Выводы:

Однако информация, содержащаяся в балансе и формах, прилагаемых к нему, не позволяет сделать исчерпывающие выводы о характере и устойчивости финансовой, а также хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия; на ее основе не всегда можно выявить и исследовать отраслевые особенности рассматриваемого предприятия. Это обусловливает необходимость проведения углубленного и комплексного анализа деятельности предприятий на основе дополнительно запрашиваемых данных и расчёта финансовых коэффициентов

2. ЭТАП

РАСЧЁТ КЛЮЧЕВЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНДИКАТОРОВ;

В финансовом менеджменте наиболее важными являются следующие группы финансовых коэффициентов:

1. коэффициенты ликвидности (платежеспособности).

2. коэффициенты деловой активности.

3 коэффициенты рентабельности.

4. коэффициенты структуры капитала или (финансовой независимости).

5. коэффициенты рыночной активности.

I. Коэффициенты ликвидности (платежеспособности)

При расчете данной группы показатели используются краткосрочные обязательства, включающие в себя краткосрочные кредиты и займы плюс кредиторская задолженность плюс задолженность перед участниками и учредителями по выплате доходов.