Инвестиционные институты, осуществляющие финансирование и кредитование инвестиционных проектов

Компании, фирмы, корпорации, фонды и другие субъекты, в том числе банки, занимающиеся финансированием инвестиционных проектов, называются инвестиционными институтами. В состав этих институтов, осуществляющих прямые инвестиции в некоторые, сравнительно ограниченные объекты, можно выделить 3 группы: - акционерные объединения типа холдинго-вых компаний; - финансовые группы; - финансовые компании.

В Республике Казахстан законодательством определены только инвестиционные фонды и компании, пенсионные фонды, страховые организации.

АО «Банк Развития Казахстана» - инвестиционный институт Правительства Казахстана по финансированию несырьевого сектора экономики Казахстана. Крупнейший институт развития. АО «СамрукКазына» принадлежит 100% акций АО «БРК».

Миссия АО «Банк Развития Казахстана» - содействие государству в развитии конкурентоспособного несырьевого сектора экономики Казахстана Цели деятельности БРК: совершенствование и повышение эффективности государственной инвестиционной деятельности, развитие производственной инфраструктуры и обрабатывающей промышленности, содействие в привлечении внешних и внутренних инвестиций в экономику страны.

Политикой Банка является в содействии достижению устойчивого долгосрочного экономического роста Республики Казахстан путем удовлетворения на коммерческой основе не обеспечиваемых банками второго уровня инвестиционных потребностей ускоренного развития конкурентоспособного не сырьевого сектора экономики страны в кредитных ресурсах.

- привлечение прямых инвестиций в экономику;

- надежный партнер: качественная экспертиза и административная поддержка;

- значительный опыт: агент государственных программ;

- финансирование проектов в приоритетных секторах экономики;

- фокус на проектах приносящих ощутимый экономический эффект;

- финансирование проектов, получивших одобрение Правительства в рамках ГПФИИР.

Зарубежные инвестиционные институты(все можно не писать~))

К инвестиционным институтам относятся банки, финансирующие инвестиционные про-екты. Перейдем к рассмотрению наиболее круп-нейших из них в международном масштабе. К таким инвестиционным институтам относятся Всемирный банк (ВБ), Международный валютный фонд (МВФ), Европейский банк рекон-струкции и развития (ЕБРР) и Азиатский банк развития.

Всемирный банк - межправительственное учреждение, содействующее экономическому развитию стран-членов.

Всемирный банк представляет собой международное финансово кредитное учреждение и в качестве инвестиционного института оказывает содействие экономическому развитию стран-членов банка, в том числе Казахстану.

Приоритетными направлениями инвестицонной активности Всемирного банка являются проекты в области сельского хозяйства, энергетики, промышленности, транспорта, образования, демографического планирования, здравоохранения, развития городского хозяйства, водоснабжения, связи.

Почти 90% предоставляемых займов и кредитов предусматривают оказание финансируемой Всемирным банком технической помощи.

Техническая помощь, финансируемая из средств Всемирного банка, включает в себя две категории услуг:

- инженерно-консультационные услуги, в том числе проведение анализа технической осуществимости проекта, проектирование и руководство строительными работами;

- административно-организационная помощь, включая оценку принятой политики и анализ организационной структуры, содействие в руководстве, техническую подготовку.

Важным элементом технической помощи Всемирного банка является технико-экономическое обоснование, выполняемое при поддержке программы развития ООН.

Международный банк реконструкции и развития (МБРР) был создан одновременно с Международным валютным фондом по решению валютно-финансовой конференции ООН, состоявшейся в г.Бреттон-Вуд (Нью Гемпшир, США) в 1944г. В настоящее время его членами являются 152 страны. В соответствии с его уставом основной задачей МБРР является стимулирование экономического развития развивающихся стран путем предоставления им долгосрочных займов (как правило, на 15-20 лет).

Займы предоставляются только на цели производственного назначения после тщательного анализа возможностей их погашения страной-должником и, как правило, под государственные гарантии (предоставление займов не сопровождается условием использования кредитного капитала на закупки в определенных странах-членах). Процентная ставка, взымаемая МБРР при предоставлении займов, связана со стоимостью получения средств на рынках капитала и изменяется каждые шесть месяцев.

Международная ассоциация развития (МАР) была создана 1960г. для решения тех же задач, что и МБРР, но в отношении наименее развитых стран мира. Членами МАР могут быть все страны, являющиеся членами МБРР; в настоящее время МАР насчитывает 138 стран-членов. Основным источником, за счет которого формируется ее бюджет, являются взносы под подписке, дополнительные взносы развитых стран-членов и отчисления из прибыли МБРР.МАР предоставляет кредиты на условиях, менее обременительных для экономик развивающихся стран по сравнению с условиями займов МБРР; часть предоставляемых кредитов - беспроцентные. Правом получения кредитов МАР пользуются только страны с годовом объемом валового национального продукта на душу населения не выше 650 долларов (в ценах 1988г.). В настоящее время этому требованию удовлетворяют более 40 стран. Беспроцентные кредиты МАР предоставляются только правительствам стран-членов на срок 35-40 лет с льготным периодом 10 лет.

Международная финансовая корпорация (МФК) - международное финансовое учреждение, входящее в структуру Всемирного банка, но юридически и финансово не зависимое от него. Корпорация была создана в 1956 г. с целью содействия развитию частного сектора в экономике. Сейчас она представляет собой финансовый институт со вкладами 147 стран. Помимо собственных средств, МФК для реализации программ и проектов привлекает международный банковский капитал.

Высокий международный авторитет МФК позволяет ей привлекать капитал под наиболее низкие проценты (7,5-8% в настоящее время). Маржа, которую взымает корпорация при предоставлении кредита, составляет 0,5%.

В настоящее время МФК - крупнейший инвестор в Центральной и Восточной Европе: она финансирует в этом регионе мира более 40 проектов на сумму свыше 1,5 млрд.долларов.

МФК, как правило, кредитует до 25% стоимости новых инвестиционных проектов, а также до 40% стоимости проектов модернизации. Самая большая сумма, которую она может инвестировать из собственных средств, - 70 млн.долларов. Приняв решение о потранаже, МФК может привлечь кредиты из других источников. Наименьший размер кредита, предоставляемого МФК, - 1-2 млн.долларов. Это означает, что полная стоимость мероприятий по реализации проекта должна составлять не менее 4-8 млн.долларов.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) является Международным институтом с капиталом 10 млрд.экю. Членами Банка являются 40 стран; в его работе участвуют Европейское экономическое сообщество (ЕЭС) и Европейский инвестиционный банк, представители которых входят в Совет Директоров. ЕБРР начал операции в апреле 1991г.; штаб-квартира в Лондоне.

Банк имеет два оперативных департамента: “Деловой (коммерческий) Банк” и “Банк развития”. Через “Деловой Банк” осуществляется финансирование проектов частных и приватизируемых предприятий. “Банк развития” финансирует проекты по развитию инфраструктуры рыночной экономики, в том числе и в банковской сфере.

Приоритетными направлениями деятельности Банка являются: долевые капиталовложения, предоставление консультаций, займов для реализации проектов, связанных с развитием демократических институтов и рыночно-ориентрованных экономик, содействие развитию частного предпринимательства в странах Центральной и Восточной Европы: Болгарии, Чехии, Словакии, Венгрии, Польше, Румынии, СНГ и Югославии.

Не менее 60% финансовых средств, предоставляемых Банком этим странам, направляется предприятиям частного сектора и на реализацию программ по приватизации государственных предприятий. Значительное внимание уделяется Банком решению экологических проблем.

Спектр услуг, предоставляемых Банком, включает в себя финансирование программ и проектов, предоставление долгосрочных займов (максимальные сроки платежей - 10 лет для коммерческих предприятий и 15 лет для проектов по инфраструктурам), акционирование, предоставление гарантий и страхование, за исключением гарантий по экспортным кредитам и обязательств по страховой деятельности. Объем средств, предоставляемых Банком на осуществление проекта или программы, как правило, не превышает 35% его стоимости.

Банк предоставляет прямые займы или инвестиции на сумму не менее 5 млн.экю; проводку таких сумм банк может осуществлять через финансовых посредников. Выплаты по ним рассчитываются на базе рыночной стоимости кредитных ресурсов. Обычно банк не принимает валютный риск на возмещение.

При предоставлении займов коммерческим предприятиям, включая приватизируемые государственные предприятия, Банк не требует правительственных гарантий, но обязательным требованием Банка является полный возврат заемных средств. Причем сумма платежей включает в себя выплаты, связанные с рисками при предоставлении займа.

Банк принимает для финансирования проекты, которые вносят вклад: в развитие частного сектора; практическую приватизацию государственных предприятий; поддержку прямых иностранных инвестиций; создание и укрепление финансовых институтов; реконструкцию индустриального сектора; создание современной инфраструктуры частного сектора и рыночной экономики; содействие малым и средним по размерам предприятиям; решение вопросов экологии.

По аналогии с ЕБРР Азиатский банк развития также имеет специальный фонд, формируемый в основном из добровольных взносов стран- членов, а также за счет отчислений от прибыли по инвестиционной деятельности. Средства это-го фонда предназначаются для льготного кре- дитования объектов, являющихся низкорента- бельными, но необходимыми для комплексного развития экономической и социальной инфра- структуры слаборазвитых стран.

Более 30% кредитных ресурсов Азиатский банк развития предоставляет на довольно льгот-ных условиях с процентными ставками порядка 1,5 – 4,5 процента годовых и сроком до 40 лет. Основными объектами кредитования являются экономическая и социальная инфраструктура, объекты сельского хозяйства, добывающая и обрабатывающая промышленность с предоставлением значительных преимуществ частному сектору, объектами приватизации и совместным предприятиям, т.е. приоритетное содействие оказывается рыночным преобразованиям.

Date: 2016-05-25; view: 924; Нарушение авторских прав