Основные особенности венчурного инвестирования

Модель венчурного бизнеса имеет ряд характерных отличий от других более распространенных механизмов финансовой поддержки предпринимательских проектов.

Наиболее характерными являются следующие 3 отличия:

1) Разделение финансового риска между предпринимателем-новатором и инвестором

2) Сильная ориентация инвестора на инновационные проекты

3) Активное участие инвестора в управление проектом

1 принципиальное отличие заключается в том, что венчурные инвестиции могут представлять перспективную идею без гарантированного обеспечения имеющихся у предпринимателя имущества или др. активами. В этом случае залогом для инвесторов служит специально оговариваемая в договоре его доля акций существующей или вновь создаваемой инновационной компании.

Если дела фирмы пойдут успешно, инвестор может на определенном этапе продать свою долю акций и вернуть, таким образом, вложенные средства с прибылью.

В случае же отрицательного исхода инвестор может претендовать на часть имеющихся активов инновационной фирмы пропорционально его доле в учредительном капитале.

Банковские кредиты в этом случае недостаточны из-за большой длительности реализации проекта до получения прибыли, отсутствия залоговой базы и предпринимателей и высокого финансового риска.

2 принципиальное отличие венчурного бизнеса от обычных операций по коммерческим кредитам заключается в активном участии инвесторов в управлении инновационными проектами на всех этапах их реализации.

Третье отличие связано с тем, что венчурные компании как ни один другой инвестор готовы вкладывать свои денежные средства в новые наукоемкие разработки даже в тех случаях, когда им сопутствуют высокая степень неопределенности.