Виды и классификация инвестиций

Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и иной деятельности в целях получения прибыли или достижения иного полезного социального эффекта;

Инвестиционная политика организации предусматривает два варианта вложений:

· портфельные инвестиции - вложения капитала в группу проектов, связанных с приобретением ценных бумаг;

· реальные капиталообразующие вложения - капитальные вложения в имущество.

Первая группа вложений представляет собой финансовые вложения.

Финансовыми вложениями называются инвестиции в ценные бумаги и иные финансовые инструменты.

Финансовые инструменты представляют собой любой срочный договор, в результате которого происходит купля-продажа финансового актива на определенных и заранее согласованных сторонами условиях.

Финансовый актив - это товар, который покупается и продается на финансовом рынке. Финансовые активы (ценные бумаги) представляют собой денежные документы, удостоверяющие право собственности или отношения владельца документа по отношению к лицу (эмитенту), выпустившему такой документ. Ценные бумаги как рыночный товар - это бумаги, которые могут самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли-продажи и иных сделок, а также служить источником получения регулярных или разовых доходов.

Финансовый актив, как и любой обычный товар на рынке капитала, может быть охарактеризован с различных позиций. Этот товар имеет меньшее количество характеристик по сравнению с потребительскими товарами. В частности, существуют четыре основные характеристики финансового актива: цена, стоимость, доходность, риск.

Существующие возможности инвестирования различаются по степени доходности и риска. Среди наименее рисковых можно назвать вложения в банковские депозиты и государственные ценные бумаги. Возможны также инвестиции в уставные капиталы других организаций как напрямую, так и путем приобретения их акций на вторичном фондовом рынке.

В бухгалтерском законодательстве предусмотрены определенные требования по ведению учета и отражению хозяйственных операций, связанных с формированием и движением финансовых активов, которые нельзя не учитывать в финансовом управлении.

Вложения денежных средств в финансовые активы в целях получения дохода рассматриваются в бухгалтерском учете как самостоятельный объект - финансовые вложения. Порядок ведения бухгалтерского учета финансовых вложений регулируется ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений», утвержденным приказом Минфина России от 24 ноября 2003 г. № 105н.

Согласно п. 2 ПБУ 19/02 для принятия к бухгалтерскому учету активов в качестве финансовых вложений необходимо единовременное выполнение следующих условий:

1. наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование права у организации на финансовые вложения и на получение денежных средств или других активов, вытекающих из этого права;

2. переход к организации финансовых рисков, связанных с финансовыми вложениями (риск изменения цены, риск неплатежеспособности должника, риск ликвидности и др.);

3. способность приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем в форме процентов, дивидендов либо прироста их стоимости (в виде разницы между ценой продажи (погашения) финансового вложения и его покупной стоимостью в результате его обмена, использования при погашении обязательств организации, увеличения текущей рыночной стоимости и т.п.).

К финансовым вложениям относят:

1. государственные и муниципальные ценные бумаги, ценные бумаги других организаций, в том числе долговые ценные бумаги, в которых дата и стоимость погашения определены (облигации, вексель);

2. вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций (в том числе дочерних и независимых обществ);

3. вклады организации - товарища по договору простого товарищества;

4. предоставленные другим организациям займы, депозитные вклады в кредитные организации, дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования, и пр.

Наиболее распространенным видом финансовых вложений являются вложения в ценные бумаги - приобретение акций, облигаций, векселей, депозитных и сберегательных сертификатов и т.п.

Финансовые вложения классифицируются по различным признакам:

1. в зависимости с уставным капиталом различают финансовые вложения с целью образования уставного капитала (акции, инвестиционные сертификаты) и долговые (облигации, закладные, депозитные и сберегательные сертификаты, казначейские обязательства, векселя);

2. по формам собственности различают государственные и негосударственные ценные бумаги;

3. в зависимости от срока, на который осуществляются финансовые вложения, их подразделяют на долгосрочные и краткосрочные. К долгосрочным относятся финансовые вложения, срок возврата которых превышает один год. Затраты на приобретение акций других организаций или иное участие в их уставном капитале во всех случаях относят к долгосрочным вложениям, так как срок возврата этих средств, как правило, не определен. К краткосрочным финансовым вложениям относят вложения в депозиты, займы, облигации и другие ценные бумаги, срок погашения которых не превышает одного года.