Политика обязательных резервов

"В настоящее время минимальные резервы - это наиболее ликвидные активы,

которые обязаны иметь все кредитные учреждения, как правило, либо в форме

наличных денег в кассе банков, либо в виде депозитов в центральном банке или

в иных высоколиквидных формах, определяемых центральным банком. Норматив

резервных требований представляет собой установленное в законодательном

порядке процентное отношение суммы минимальных резервов к абсолютным

(объемным) или относительным (приращению) показателям пассивных (депозитов)

либо активных (кредитных вложений) операций. Использование нормативов может

иметь как тотальный (установление ко всей сумме обязательств или ссуд), так и

селективный (к их определенной части) характер воздействия.

Минимальные резервы выполняют две основные функции.

Во-первых, они как ликвидные резервы служат обеспечением обязательств

коммерческих банков по депозитам их клиентов. Периодическим изменением нормы

обязательных резервов центральный банк поддерживает степень ликвидности

коммерческих банков на минимально допустимом уровне в зависимости от

экономической ситуации.

Во-вторых, минимальные резервы являются инструментом, используемым центральным

банком для регулирования объема денежной массы в стране. Посредством изменения

норматива резервных средств центральный банк регулирует масштабы активных

операций коммерческих банков (в основном объем выдаваемых ими кредитов), а

следовательно, и возможности осуществления ими депозитной эмиссии. Кредитные

институты могут расширять ссудные операции, если их обязательные резервы в

центральном банке превышают установленный норматив. Когда масса денег в обороте

(наличных и безналичных) превосходит необходимую потребность, центральный банк

проводит политику кредитной рестрикции путем увеличения нормативов отчисления,

то есть процента резирвирования средств в центральном банке. Тем самым он

вынуждает банки сократить объем активных операций".

Изменение нормы обязательных резервов влияет на рентабельность кредитных

учреждений. Так, в случае увеличения обязательных резервов происходит как бы

недополучение прибыли. Поэтому, по мнению многих западных экономистов, данный

метод служит наиболее эффективным антиинфляционным средством.

Недостаток этого метода заключается в том, что некоторые учреждения, в

основном специализированные банки, имеющие незначительные депозиты,

оказываются в преимущественном положение по сравнению с коммерческими

банками, располагающими большими ресурсами.

В последние полтора-два десятилетия произошло уменьшение роли указанного

метода кредитно-денжного регулирования. Об этом говорит тот факт, что

повсеместно (в западных странах) происходит снижение нормы обязательных

резервов и даже ее отмена по некоторым видам депозитов.