Mercantilism

As cities and their markets (to grow) in size and power, a whole new

variety of possible economic activities (to develop). Individuals in par-

ticular occupations (to organize) into groups (to call) guilds, which (to

be) similar to strong trade unions today. These guilds, many of which (to

finance) and (to support) the king, (to expect) the king and his govern-

ment (to protect) their interests. As new economic activities, such as

trading companies, (to develop), individuals (to involve) in these activi-

ties similarly (to depend) on the king for the right (to trade) and for help

in (to finance) and (to organize) their activities. For example, in 1492,

when Christopher Columbus (to have) the wild idea that by (to sail) west

he could (to get) to the East Indies and (to trade) for their riches, he

(to go) to Spain’s Queen Isabella and King Ferdinand for financial sup-

port.

Since many traders (to play) and (to continue) (to play) important

roles in (to finance), (to establish), and (to support) the king, the king

(to be) usually happy (to protect) their interests. By the late 1400s west-

ern Europe (to evolve) from a feudal to a mercantilist economy.

The mercantilist period (to mark) by the increased role of govern-

ment, which could (to classify) in two ways: by the way it (to encourage)

growth and by the way it (to limit) growth. Government (to legitimize)

and (to finance) a variety of activities, thus encouraging growth. But

government also (to limit) economic activity in order (to protect) the

monopolies of those it (to favoured), thus limiting growth. So mercantil-

ism (to allow) the markets (to operate), but it (to keep) the market under

its control. The market (not to allow) (to respond) to the laws of supply

and demand.

19. Using the Infinitive turn these fragments into complete sentences

e.g.: They are strong enough to launch a new project.

1. It’s absolutely necessary for us to… 2. There were too many goods

to… 3. The prices were reasonable enough to… 4. The salesmen were

not experienced enough to… 5. Their goal was clear enough to… 6. Her

policy is too shortsighted to … 7. Our resources are big enough to… 8. It

is necessary for the firm to… 9. It is difficult for me to…

20. Use the given sentences in your own situations.

1. There was nothing to explain. 2. I have something to tell you.

3. They were the first to congratulate him. 4. Here is someone to speak

to you. 5. He is the first to answer at the exam. 5. I’m sorry to say it.

6. I’m sorry to have said it.

21. * Render the following in English.

1. Economics – наука, изучающая то, как люди осуществляют

выбор среди ограниченных ресурсов, которые могут ими альтер-

нативно использоваться для производства различных товаров и

услуг и распределяться затем для потребления в настоящем и бу-

дущем.

2. Capital – один из основных факторов производства, пред-

ставленный всеми средствами производства, которые созданы

людьми для того, чтобы с их помощью производить другие товары

и услуги.

3. Empirical evidence – доказательство, основанное на резуль-

татах эксперимента или наблюдения и имеющее важное значение

для подтверждения справедливости той или иной теории.

4. Factors of production – основные компоненты, использую-

щиеся в процессе производства.

5. Labour – вклад в процесс производства, сделанный людьми

в форме непосредственного расходования умственных и физичес-

ких усилий.

6. Law of scarcity – закон, утверждающий, что в каждый данный

момент существует ограниченное количество трудовых и других

ресурсов, которые при имеющемся уровне технологии могут быть

использованы для производства только ограниченного количест-

ва благ.

7. Output – разнообразные товары и услуги, произведенные

с помощью факторов производства, потребляемые либо в настоя-

щем, либо в будущем, либо используемые для производства других

товаров и услуг.

8. Principle of “the invisible hand” – предположение, в соответс-

твии с которым отдельная личность, стремясь к собственной вы-

годе, независимо от ее воли и сознания, направляется к достиже-

нию выгоды и пользы для всего общества.

9. Theory – система представлений о том, каким образом свя-

заны друг с другом те или иные факты и явления, основанные на

эксперименте или наблюдении.

10. What? Who? How? For whom? – четыре вопроса, отражаю-

щие совокупность экономических проблем любого общества.

11. Equilibrium of supply and demand – положение на рынке, при

котором количество товаров или услуг, которые хотят приобрести

потребители, абсолютно идентично количеству товаров и услуг,

которые желают продать производители, и, таким образом, силы,

влияющие на спрос и предложение на рынке, сбалансированы.

12. Classical economics – направление в экономической теории,

основанное А. Смитом, развитое позднее Т. Мальтусом, Д. Рикар-

до, Д.С. Миллем, А. Маршаллом, и А. Пигу, утверждающее, что

экономика обладает способностью к саморегулированию, а любое

производство организуется для того, чтобы увеличить потребление.

13. Economic growth – одна из макроэкономических целей, до-

стижение которой вызвано необходимостью опережающего роста

национального дохода.