Признаки, критерии и показатели финансовой несостоятельности (банкротства) предприятий и организаций. Методы оценки вероятности банкротства. Пути финансового оздоровления фирмы

ФЗ "О НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ (БАНКРОТСТВЕ)"от 26.10.2002 N 127-ФЗ

Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Юр.лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение 3 месяцев с даты, когда они должны были быть и требования к должнику - юр.л. в совокупности составляют не менее ста тысяч рублей.

Для признания несостоятельности организации рассматриваются только те денежные обязательства перед кредиторами, которые предусмотрены ГК РФ, т.е. эти обязательства должны выражаться только в денежной форме и регулироваться только ГК РФ. Например, невыполнение обязательств по оплате поставленных кредитором материальных ценностей, выплате тела кредита и процентов по кредиту, уплате арендной платы, возврату ошибочно начисленных сумм могут быть основаниями для признания несостоятельности.

Несвоевременная уплата обязательных платежей является основанием для открытия процедуры банкротства и ликвидации организации.

Признаки банкротства определяются следующими критериями: организация не выполняет и не способна выполнять обязательства перед кредиторами в течение 1 квартала, при этом стоимость его имущества меньше суммы нарушенных денежных обязательств. Для организаций стратегического значения и естественных монополий срок увеличивается до 2 кварталов, а для кредитных организаций составляет 14 недель. Для возбуждения дела о несостоятельности закон устанавливает минимальную норму денежных обязательств перед кредиторами не менее 500 МРОТ для организаций не менее 100 МРОТ для физических лиц (в старой редакции минимальная норма 500 МРОТ применялась к юридическим лицам и ИП). Ряд юристов считает, что эта норма закона приемлема для малых предприятий, а для крупных ее следовало бы увеличить до 3 тыс. МРОТ. Признаки несостоятельности определяются двумя критериями: неплатежеспособности и неоплатности. Критерий неплатежеспособности определяет неспособность должника выполнить в установленный законом срок денежные обязательства без учета стоимости его имущества. Критерий неоплатности определяет наличие невыполненных обязательств должника в сумме, превышающей стоимость его имущества.

Система критериев оценки неплатежеспособности включает в себя в основном традиционные показатели:

1 коэффициент текущей ликвидности, характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. 2 коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует его способность покрыть собственными средствами необходимые для осуществления производственного процесса оборотные средства. 3 коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности предприятия в установленные сроки (в отчетный период, равный 3 или 6 месяцам)..

В 1968 году профессор Нью-Йоркского университета Альтман по данным 33 компаний впервые исследовал 22 коэффициента актуальных на конец отчетного периода, из которых выбрал 5 наиболее значимых.

Х1 – отношение собственных средств к сумме активов.Х2 – рентабельность активов.(ЧП/Сумму активов).Х3 – уровень доходности периодов Прибыль до налогообложения/ сумма активов. Х4 – коэффициент соотношения собственного и заемного капитала, Х5 – оборачиваемость активов Выручка/сумма активов

На основе данных коэффициентов Альтман разработал Z-счет:

Z-счет=0,717*Х1+0,847*Х2+3,107*Х3+0,42*Х4+0,995*Х5

Значение Z-счета меньше 1,23 говорит о том, что вероятность банкротства велика. Если же значение Z-счета больше 1,23, то вероятность банкротства низка.

Модель В.Х.Бивер,предложил пятифакторную систему для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства, содержащую следующие индикаторы: -рентабельность активов;(ЧП/Активы)*100% -фин.ликвидность;;(Заемн.кап/Пассивы)*100% -коэффициент текущей ликвидности, (об.активы/Кратк.обяз.)*100% -коэффициент У. Бивера = (чистая прибыль + амортизация) / заемные средства.

Модель Лиса, разработанная им в 1972 году, для предприятий Великобритании имеет следующий вид:Z = 0,063Х1 + 0,092Х2 + 0,057Х3 + 0,001Х4

де, Х1 - оборотный капитал / сумма активов; Х2 - прибыль от реализации / сумма активов; Х3 - нераспределенная прибыль / сумма активов; Х4 - собственный капитал / заемный капитал.

финансовое оздоровление - процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности;

конкурсное производство - процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов;

мировое соглашение - процедура, применяемая в деле о банкротстве на любой стадии его рассмотрения в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами;

В ходе наблюдения должник на основании решения своих учредителей (участников),, учредители (участники) должника, орган, уполномоченный собственником имущества должника - унитарного предприятия, третье лицо вправе обратиться к первому собранию кредиторов, или к арбитражному суду с ходатайством о введении финансового оздоровления.

Финансовое оздоровление вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов, Одновременно с вынесением определения о введении финансового оздоровления арбитражный суд утверждает административного управляющего. В определении о введении финансового оздоровления должен указываться срок финансового оздоровления, а также содержаться утвержденный судом график погашения задолженности

Финансовое оздоровление вводится на срок не более чем два года