Выводы по третьей главе

Таким образом, лизинговая деятельность - один из видов инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в аренду (с возможной, но не обязательной передачей в собственность).

Итак, проанализировав все составляющие лизинговых платежей, можно сделать вывод, что основными факторами, оказывающими существенное влияние на структуру лизинговых платежей (и которые можно моделировать по желанию лизингополучателя), являются интенсивность погашения долга (срок лизингового договора), величина остаточной стоимости, а также наличие авансового платежа или отсрочки погашения стоимости.

Преимущества лизинга в том, что платежи полностью относятся на затраты, снижая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Ускоренная (с коэффициентом до 3-х) амортизация объекта лизинга, что позволяет по окончании срока договора передать его лизингополучателю практически по нулевой остаточной стоимости. Срок договора лизинга 1-3 лет. Еще одно преимущество лизинга то, что страхование объекта лизинга может оплачивать лизингодатель, что позволяет включить стоимость страховки в лизинговые платежи и таким образом отнести ее на расходы. По окончании срока лизинга предприятие получает объект лизинга в собственность. Преимущество лизинга в том, что предприятие получает определенные возможности для налогового планирования, оптимизации платежей в бюджет.

Анализ экономических показателей предприятия ОАО «КОМЗ» до и после реализации инвестиционного проекта показал, что в результате приобретения дополнительного оборудования на условиях лизинга рентабельность продаж в 2015-2016 гг. компании ОАО «КОМЗ» планирует достигнуть 20% и 24% соответственно.

Таким образом, инвестиционный проект по приобретению дополнительного оборудования для выпуска и монтажа документальных фильмов на условиях лизинга компании ОАО «КОМЗ» по всем показателям является эффективным.

Заключение

Современное понимание лизинга восходит к классическим принципам римского права о разграничении собственника и пользователя имущества. Возникновение и само существование его в качестве особого вида бизнеса основаны именно на возможности разделения компонентов собственности на два важнейших правомочия пользования вещью, т.е. применение ее в соответствии с назначением с целью извлечения дохода и других выгод и само право собственности как правовое господство лица над объектом собственности.

По своей форме финансовый лизинг больше напоминает долгосрочное кредитование, суть которого заключается в том, что лизингодатель сдает лизингополучателю предмет лизинга на время больше половины срока его амортизации или на полный срок амортизации за определенную плату. По истечении срока действия контракта лизингополучатель может также либо вернуть предмет лизинга, либо продлить контракт или же купить по остаточной стоимости.

Финансовый лизинг обеспечивает полный объем удовлетворения конкретной целевой потребности предприятия в заемных средствах. Использование финансового лизинга в конкретных целях обновления и расширения состава активной части операционных внеоборотных активов позволяет предприятию полностью исключить иные формы финансирования этого процесса за счет как собственного, так заемного капитала, снижает зависимость предприятия от банковского кредитования.

Нормативная база для лизинга в настоящий момент представлена следующими законодательными актами:

- Гражданский Кодекс, часть II, статьи 665-670;

- 25 глава Налогового Кодекса, а именно статьи 257, 258, 259, 264;

- Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» № 164-ФЗ;

- Приказ Минфина РФ «Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга» № 15;

- Прочие законодательные акты, затрагивающие общие аспекты лизинга.

В настоящее время лизинговые компании стали избирательнее подходить к финансовой оценке клиента (лизингополучателя). Со стороны банков повысились ставки кредитования лизинговых компаний и юридических лиц. Ощущается недофинансирование малых и средних лизинговых компаний.

Даже, несмотря на то, что банки и лизингодатели, из-за последствий экономического кризиса, незначительно повысили ставки, потенциальные лизингополучатели не потеряли интерес к лизингу. Наоборот, эксперты отмечают стабильный рост. Возможно, потому, что в лизинг приходит малый бизнес со своими растущими потребностями в новом оборудовании, технике и автотранспорте.

Проанализировав все составляющие лизинговых платежей, можно сделать вывод, что основными факторами, оказывающими существенное влияние на структуру лизинговых платежей (и которые можно моделировать по желанию лизингополучателя), являются интенсивность погашения долга (срок лизингового договора), величина остаточной стоимости, а также наличие авансового платежа или отсрочки погашения стоимости.

Преимущества лизинга в том, что платежи полностью относятся на затраты, снижая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Ускоренная (с коэффициентом до 3-х) амортизация объекта лизинга, что позволяет по окончании срока договора передать его лизингополучателю практически по нулевой остаточной стоимости. Срок договора лизинга 1-3 лет. Еще одно преимущество лизинга то, что страхование объекта лизинга может оплачивать лизингодатель, что позволяет включить стоимость страховки в лизинговые платежи и таким образом отнести ее на расходы. По окончании срока лизинга предприятие получает объект лизинга в собственность. Преимущество лизинга в том, что предприятие получает определенные возможности для налогового планирования, оптимизации платежей в бюджет.

Основной сферой деятельности компании ОАО «КОМЗ» является производство продукции производственно-технического назначения и продукции для строительства и ремонта газопроводов и сооружений. В 2014 г. выручка то продаж выросла на 11,83% и составила 11608 тыс. руб. Рентабельность конечно деятельности предприятия понизилась в 2014 году по сравнению с предыдущим и составила 0,16%. Это прежде всего обусловлено изменением чистой прибыли снизившейся в 2014 году на 98%.

Отрицательным моментом в работе предприятия является большой излишек чистого оборотного капитал. Это говорит о нерациональном использования оборотных средств.

По результатам проведенной работы, мы видим, что на предприятии ОАО «КОМЗ», как и на многих других существуют свои недостатки в работе, финансово-хозяйственной деятельности, его финансовом состоянии.

Предприятию ОАО «КОМЗ» следует разработать комплекс мер, направленных на повышение эффективности использования имеющихся активов, а также роста чистой прибыли и рентабельности предприятия. Необходимо дальнейшее увеличение собственного капитала за счет роста прибыли на производственные нужды.

В результате чего руководством предприятия ОАО «КОМЗ» было принято решение о приобретении дополнительного оборудования в лизинг.

Анализ экономических показателей предприятия ОАО «КОМЗ» до и после реализации инвестиционного проекта показал, что в результате приобретения дополнительного оборудования на условиях лизинга рентабельность продаж в 2015-2016 гг. компании ОАО «КОМЗ» планирует достигнуть 20% и 24% соответственно.

Таким образом, лизинг является эффективным инструментом инвестиционной политики прибыльной компании, обеспечивающий не только оперативное приобретение основных средств с отвлечением малых сумм из оборотных средств, но и значительную оптимизацию налогообложения лизингополучателя.

Литература

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 г. №14-ФЗ (ред. от 06.04.2015 г.)

2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 г. №117-ФЗ (ред. от 06.04.2015 с изм. и доп., вступающими в силу с 01.05.2015 г.).

3. Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 № 164-ФЗ (в редакции от 31.12.2014).

4. Постановление Правительства РФ от 01.01.2002 №1 «О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы». (ред. от 10.12.2010)

5. Приказ Министерства Финансов РФ «Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга» от 17.02.1997 г. № 15 (ред. от 23.01.2001 г.).

6. Приказ МАП РФ «Об утверждении методических рекомендаций» (вместе с «Методическими рекомендациями по порядку проведения анализа и оценки состояния конкурентной среды на рынке финансовых услуг») от 31.03.2003 г. №86 (ред. 29.08.2003 г.).

7. Положение по бухгалтерскому учету основных средств 6/2001, утвержденное приказом Министерства Финансов от 30.03.2001 №26н. (ред. от 24.12.2010).

8. Устав открытого акционерного общества «Краснодарский опытный механический завод». Краснодар, 2008.

9. Адамов Н.А., Тилов А.А. Лизинг: правовые и экономические основы, особенности бухгалтерского учета и налогооблажения. – СПб: «Питер», 2011.

10. Акимова Е.В. Договор лизинга. Проблемы и пути решения. // Справочник экономиста, 2013, № 10 (124).

11. Антошина О.А. Лизинг. – Налоговый вестник, 2011.

12. Бабур В. Л. Оценка финансово-экономической эффективности лизинговых операций. Учебно-методическое пособие. Казань, 2013

13. Балабанов Т.И. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. – 3-е изд., доп. и перераб. – М.: Финансы и статистика, 2012.

14. Володин А.А. Управление финансами. Финансы предприятий. М., 2015.

15. Газман В. Д. Неординанрный лизинг. / Москва, 2014.

16. Жилкина А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия Инфра-М, 2014 г.

17. Криночкина И.Ю., Ляпунова С.И., Попо В.М.. Бизнес-план инвестиционного проекта предпринимателя: Учебно-практическое пособие / Под общ. ред. – М.: КноРус, 2013.

18. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – 2-е изд., перераб. и доп. – Киев.: Эльга, 2014.

19. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: Теория и практика: Учебное пособие. - 2-е изд. – СПб.: Бизнес-пресса, 2008.

20. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Бухгалтерский учет, 2013.

21. Иоффе О. С. Обязательственное право. М., «Юрид. лит.», 1975.

22. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2013.

23. Ковалева А.М. Финансы в управлении предприятием. - М.: -Финансы и статистика, 2008.

24. Козлов В.К. Коммерческая деятельность предприятия: стратегия, организация, управление: Учебное пособие. - СПб.: Политехника, 2008.

25. Козлов В.К., Уваров С.А., Щербаков В.В. Содержание и организация коммерческой деятельности. - М.: Знание, 2012.

26. Колчиной. Н.В. Финансы предприятий: Учебник для вузов.– 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014.

27. Лапыгин Ю. Н., Скольских Е. В. Лизинг: учебное пособие для вузов. – М.: Академический Проект: Альма Матер, 2010

28. Левкович А.О. Определение рациональной структуры лизинговых платежей // Деловая пресса, 2013. - №11. – С. 23-26.

29. Лещенко М.И. Коммерческая деятельность предприятия: Учеб. пособие - М.: Финансы и статистика, 2009.

30. Панкратов Ф. Г., Солдатом Н. Ф. Коммерческая деятельность. Москва, 2012

31. Прилуцкий Л. «Мокрый», чистый, классический... Виды лизинга в соответствии с мировой практикой // Лизинг-ревю, 2011. - № 2.

32. Романова Л.Е., Панова О.А. Управление финансовыми рисками лизинговых операций. // Финансы и кредит, 2010, № 17 (401).

33. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2015.

34. Сахарова И.В. Правоотношения, возникающие из договоров лизинга и купли‑продажи объекта лизинга. Юстицинформ; Москва; 2013.

35. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: Учебник для вузов. – М.: ГУ ВШЗ, 2009.

36. Тренев Н.Н. Управление финансами: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2013.

37. Хрипач В.Я. Экономика предприятия – 2-е изд., стереотипное. – Мн.: Экономпресс, 2013.

38. Чекмарева Е. Анализ практики развития лизингового бизнеса // Хозяйство и право. – 1994.

39. Шабашев В.А., Федулова Е.А., Кошкин А.В.; под ред. проф. Г.П. Подшиваленко. Лизинг: основы теории и практики: учебное пособие. — 3-е изд. - М.: КНОРУС, 2011.

40. Философова Т.Г. Лизинг: Учебное пособие. – Юнити-Дана, 2012.

41. Философова Т.Г. Лизинговый бизнес: Учебник. – Юнити-Дана, 2012.

42. http://www.consultant.ru/

43. http://komz97.narod.ru/

44. http://www.banki.ru/news/daytheme/?id=7874101